Opgørelse af pengestrømme - Sådan udarbejdes pengestrømsopgørelser

Pengestrømsopgørelsen (også kaldet pengestrømsopgørelsen Pengestrømsopgørelse En pengestrømsopgørelse (officielt kaldet Pengestrømsopgørelsen) indeholder oplysninger om, hvor mange kontanter et selskab har genereret og brugt i en given periode. Den indeholder 3 sektioner: kontanter fra driften, likvide midler fra investering og likvide midler fra finansiering.) Er et af de tre vigtigste regnskaber. Tre regnskaber De tre regnskaber er resultatopgørelsen, balancen og pengestrømsopgørelsen. Disse tre kerneopgørelser er indviklet, der rapporterer de kontanter, der genereres og bruges i en bestemt periode (f.eks. En måned, et kvartal eller et år). Pengestrømsopgørelsen fungerer som en bro mellem resultatopgørelsen Resultatopgørelse Resultatopgørelsen er et af et selskab 's hovedregnskab, der viser deres overskud og tab over en periode. Fortjenesten eller tabet bestemmes ved at tage alle indtægter og trække alle omkostninger fra både drifts- og ikke-driftsaktiviteter. Denne opgørelse er et af tre udsagn, der anvendes i både virksomhedsfinansiering (inklusive finansiel modellering) og regnskab. og balance Balance Balancen er en af ​​de tre grundlæggende årsregnskaber. Disse udsagn er nøglen til både økonomisk modellering og regnskab. Balancen viser virksomhedens samlede aktiver, og hvordan disse aktiver finansieres gennem enten gæld eller egenkapital. Aktiver = Forpligtelser + Kapital ved at vise, hvordan penge flyttede ind og ud af virksomheden.Fortjenesten eller tabet bestemmes ved at tage alle indtægter og trække alle omkostninger fra både drifts- og ikke-driftsaktiviteter. Denne opgørelse er et af tre udsagn, der anvendes i både virksomhedsfinansiering (inklusive finansiel modellering) og regnskab. og balance Balance Balancen er en af ​​de tre grundlæggende årsregnskaber. Disse udsagn er nøglen til både økonomisk modellering og regnskab. Balancen viser virksomhedens samlede aktiver, og hvordan disse aktiver finansieres gennem enten gæld eller egenkapital. Aktiver = Forpligtelser + Kapital ved at vise, hvordan penge flyttede ind og ud af virksomheden.Fortjenesten eller tabet bestemmes ved at tage alle indtægter og trække alle omkostninger fra både drifts- og ikke-driftsaktiviteter. Denne opgørelse er et af tre udsagn, der anvendes i både virksomhedsfinansiering (inklusive finansiel modellering) og regnskab. og balance Balance Balancen er en af ​​de tre grundlæggende årsregnskaber. Disse udsagn er nøglen til både økonomisk modellering og regnskab. Balancen viser virksomhedens samlede aktiver, og hvordan disse aktiver finansieres gennem enten gæld eller egenkapital. Aktiver = Forpligtelser + Kapital ved at vise, hvordan penge flyttede ind og ud af virksomheden.og balance Balance Balancen er en af ​​de tre grundlæggende årsregnskaber. Disse udsagn er nøglen til både økonomisk modellering og regnskab. Balancen viser virksomhedens samlede aktiver, og hvordan disse aktiver finansieres gennem enten gæld eller egenkapital. Aktiver = Forpligtelser + Kapital ved at vise, hvordan penge flyttede ind og ud af virksomheden.og balance Balance Balancen er en af ​​de tre grundlæggende årsregnskaber. Disse udsagn er nøglen til både økonomisk modellering og regnskab. Balancen viser virksomhedens samlede aktiver, og hvordan disse aktiver finansieres gennem enten gæld eller egenkapital. Aktiver = Forpligtelser + Kapital ved at vise, hvordan penge flyttede ind og ud af virksomheden.

Tre sektioner i oversigten over pengestrømme:

1. Driftsaktiviteter : En organisations vigtigste indtægtsskabende aktiviteter og andre aktiviteter, der ikke investerer eller finansierer; eventuelle pengestrømme fra kortfristede aktiver Finansielle aktiver Finansielle aktiver henviser til aktiver, der hidrører fra kontraktlige aftaler om fremtidige pengestrømme eller fra ejendomsinstrumenter fra en anden enhed. Nøgle- og kortfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser er finansielle forpligtelser for en forretningsenhed, der forfalder til betaling inden for et år. En virksomhed viser disse på balancen. En forpligtelse opstår, når et selskab har gennemgået en transaktion, der har genereret en forventning om en fremtidig udstrømning af kontanter eller andre økonomiske ressourcer.
2. Investeringsaktiviteter : Eventuelle pengestrømme fra erhvervelse og afhændelse af langfristede aktiver Langfristede aktiver Langfristede aktiver er aktiver, som et selskab bruger i sin produktionsproces, og som typisk har en brugstid på mere end et år. Sådanne aktiver kan også betragtes som "anlægsaktiver", da de kan bidrage til en stor del af virksomhedens faste omkostninger forbundet med produktionen. og andre investeringer, der ikke er medtaget i kontantekvivalenter
3. Finansieringsaktiviteter : Eventuelle pengestrømme, der resulterer i ændringer i størrelsen og sammensætningen af ​​enhedens indskudte egenkapital eller lån (dvs. obligationer, aktier, udbytter Udbytte Et udbytte er en andel af overskuddet og tilbageholdt indtjening, som et selskab udbetaler til Når et selskab genererer et overskud og akkumulerer tilbageholdt indtjening, kan denne indtjening enten geninvesteres i virksomheden eller udbetales til aktionærerne som udbytte.)

Billede fra Finance's Financial Analysis Fundamentals Course.

Definitioner af pengestrømme

Cash Flow: Tilstrømning og udstrømning af likvide midler (læs mere i Finance's Ultimate Cash Flow Guide The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Dette er den ultimative Cash Flow Guide til at forstå forskellene mellem EBITDA, Cash Flow from Operations (CF), Free Cash Flow (FCF), Unlevered Free Cash Flow eller Free Cash Flow to Firm (FCFF). Lær formlen til at beregne hver og udlede dem fra en resultatopgørelse, balance eller pengestrømsopgørelse )

Likviditet: Kontantbeholdning og efterspørgselsindskud (kontantbalance på balancen Balance Balancen er en af ​​de tre grundlæggende finansielle opgørelser. Disse opgørelser er nøglen til både finansiel modellering og regnskab. Balancen viser virksomhedens samlede aktiver, og hvordan disse aktiver finansieres gennem enten gæld eller egenkapital. Aktiver = passiver + egenkapital)

Likvider: Likvider Likvider Kontanter og kontantekvivalenter er de mest likvide af alle aktiver på balancen. Likvide midler inkluderer pengemarkedsværdipapirer, bankmænd accepterer kontanter, der holdes som bankindskud, kortfristede investeringer og alle meget let kontant konvertible aktiver - inkluderer overtræk og likvide midler med kort løbetid (mindre end tre måneder).

Pengestrømsklassifikationer

1. Driftsmæssigt pengestrøm

Driftsaktiviteter er virksomhedens hovedindtægtsproducerende aktiviteter. Pengestrøm fra driften Pengestrøm fra driften Pengestrøm fra driften er det afsnit i en virksomheds pengestrømsopgørelse, der repræsenterer det beløb, som et selskab genererer (eller bruger) ved at udføre sine driftsaktiviteter over en periode. Driftsaktiviteter inkluderer generering af indtægter, betaling af udgifter og finansiering af arbejdskapital. inkluderer typisk pengestrømme forbundet med salg, køb og andre udgifter.

Virksomhedens økonomidirektør (CFO) vælger mellem den direkte og indirekte præsentation af den operationelle pengestrøm:

• Direkte præsentation : Drifts pengestrømme præsenteres som en liste over pengestrømme; cash in fra salg, cash out til kapitaludgifter Kapitaludgifter Investeringer henviser til midler, der bruges af et selskab til køb, forbedring eller vedligeholdelse af langsigtede aktiver for at forbedre virksomhedens effektivitet eller kapacitet. Langsigtede aktiver er normalt fysiske og har en brugstid på mere end en regnskabsperiode. osv. Dette er en enkel, men sjældent anvendt metode, da den indirekte præsentation er mere almindelig.
• Indirekte præsentation : Drifts pengestrømme præsenteres som en afstemning fra overskud til pengestrøm:

Posterne i pengestrømsopgørelsen er ikke alle faktiske pengestrømme, men "grunde til, at pengestrøm er forskellig fra overskud."

Afskrivningsomkostninger Afskrivningsomkostninger Afskrivningsomkostninger bruges til at reducere værdien af ​​anlæg, ejendom og udstyr for at matche dets anvendelse og slitage over tid. Afskrivningsomkostninger bruges til bedre at afspejle udgifter og værdi for et langsigtet aktiv, da det vedrører den indtjening, det genererer. reducerer overskuddet, men påvirker ikke pengestrømmen (det er en ikke-kontant udgift Ikke-kontante udgifter Ikke-kontante udgifter fremgår af resultatopgørelsen, fordi regnskabsprincipper kræver, at de registreres, selvom de ikke faktisk betales med kontanter.). Derfor føjes det tilbage. Ligeledes, hvis udgangspunktet for overskuddet er højere end renter og skat i resultatopgørelsen, skal der trækkes renter og skattemæssige pengestrømme, hvis de skal behandles som driftsmæssige pengestrømme.

Der er ingen specifik vejledning om, hvilket overskudsbeløb der skal anvendes i afstemningen. Forskellige virksomheder bruger driftsresultat, resultat før skat, resultat efter skat eller nettoindkomst Nettoindkomst Nettoindkomst er en nøglepost, ikke kun i resultatopgørelsen, men i alle tre hovedregnskaber. Mens det nås gennem resultatopgørelsen, bruges nettoresultatet også i både balance og pengestrømsopgørelse. . Det nøjagtige udgangspunkt for afstemningen vil helt klart bestemme de nøjagtige justeringer, der er foretaget for at komme ned til et operationelt pengestrømsnummer.

2. Investering af pengestrøm

Pengestrøm fra investeringsaktiviteter Pengestrøm fra investeringsaktiviteter Pengestrøm fra investeringsaktiviteter er det afsnit i en virksomheds pengestrømsopgørelse, der viser, hvor mange penge der er brugt til (eller genereret fra) at foretage investeringer i en bestemt tidsperiode. Investeringsaktiviteter inkluderer køb af langfristede aktiver, erhvervelser af virksomheder og investeringer i omsættelige værdipapirer inkluderer køb og afhændelse af langfristede aktiver og andre investeringer, der ikke er medtaget i likvide beholdninger. Investering af pengestrømme inkluderer typisk de pengestrømme, der er knyttet til køb eller salg af materielle aktiver (PP&E) PP&E (materielle anlæg og udstyr) PP&E (materielle anlæg og udstyr) er en af ​​de vigtigste langfristede aktiver, der findes på balancen. PP&E er påvirket af Capex, afskrivninger,og erhvervelser / dispositioner af anlægsaktiver. Disse aktiver spiller en nøglerolle i den økonomiske planlægning og analyse af en virksomheds drift og fremtidige udgifter, andre langfristede aktiver og andre finansielle aktiver.

Kontanter brugt på køb af PP&E kaldes kapitaludgifter (eller CapEx Sådan beregnes CapEx - formel Denne vejledning viser, hvordan man beregner CapEx ved at udlede CapEx-formlen fra resultatopgørelsen og balancen til økonomisk modellering og analyse. For kort).

3. Finansiering af pengestrøm

Pengestrøm fra finansieringsaktiviteter Pengestrøm fra finansieringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter er nettobeløbet af finansiering, som et selskab genererer i en given periode, der bruges til at finansiere sin virksomhed. Finansaktiviteter omfatter udstedelse og tilbagebetaling af egenkapital, betaling af udbytte, udstedelse og tilbagebetaling af gæld, og kapitalforpagtningsforpligtelser er aktiviteter, der resulterer i ændringer i størrelsen og sammensætningen af ​​virksomhedens egenkapital eller lån. Finansiering af pengestrømme inkluderer typisk pengestrømme forbundet med lån og tilbagebetaling af banklån samt udstedelse og tilbagekøb af aktier. Udbetaling af udbytte Udbytte pr. Aktie (DPS) Udbytte pr. Aktie (DPS) er det samlede beløb af udbytte, der tilskrives hver enkelt udestående aktie i et selskab.Beregning af udbytte pr. Aktie behandles også som en finansierings cash flow.

Lær, hvordan du analyserer en pengestrømsopgørelse i Finance's Financial Analysis Fundamentals Course.

Eksempel på kontantstrøm

Nedenfor er et eksempel fra Amazons årsrapport for 2017, som nedbryder pengestrømmen fra drifts-, investerings- og finansieringsaktiviteter. Lær, hvordan du analyserer Amazons konsoliderede pengestrømsopgørelse i Finance's Amazon Advanced Financial Modelling Course.

Kilde: amazon.com

Billede: Kursus i finansieringsuddannelsesprogram for finansanalytikere FMVA®-certificering Deltag i mere end 350.600 studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari.

Rente og pengestrøm

I henhold til IFRS er der to måder at præsentere renteomkostninger Renteomkostninger Renteomkostninger opstår fra et selskab, der finansierer gennem gæld eller kapitalforpagtninger. Renter findes i resultatopgørelsen, men kan også beregnes gennem gældsplanen. Tidsplanen skal skitsere alle de større gældsforhold, som et selskab har på sin balance, og beregne renter ved at multiplicere i pengestrømsopgørelsen. Mange virksomheder præsenterer både de modtagne renter og de renter, der er betalt, som drifts pengestrømme. Andre behandler renter modtaget som investering af pengestrøm og renter betalt som en finansierings cash flow. Den anvendte metode er valget af økonomidirektør.

I henhold til US GAAP er GAAP GAAP eller generelt accepterede regnskabsprincipper et almindeligt anerkendt sæt regler og procedurer designet til at styre virksomhedsregnskab og finansiel rapportering. GAAP er et omfattende sæt regnskabspraksis, der blev udviklet i fællesskab af Financial Accounting Standards Board (FASB), og de betalte og modtagne renter behandles altid som driftsmæssige pengestrømme.

Frit cash flow

Investeringsbankfolk Hvad gør investeringsbankfolk? Hvad gør investeringsbankfolk? Investeringsbankfolk kan arbejde 100 timer om ugen ved at udføre forskning, finansiel modellering og opbygning af præsentationer. Selvom det har nogle af de mest eftertragtede og økonomisk givende positioner i banksektoren, er investeringsbank også en af ​​de mest udfordrende og svære karriereveje, Guide til IB og finansfolk bruger forskellige pengestrømsforanstaltninger til forskellige formål. Gratis cash flow Gratis Cash Flow (FCF) Gratis Cash Flow (FCF) måler en virksomheds evne til at producere, hvad investorer bryr sig mest om: kontanter, der er tilgængelige, fordeles på en diskretionær måde, er et almindeligt mål, der typisk bruges til DCF-værdiansættelse DCF Model Training Gratis guide En DCF-model er en bestemt type finansiel model, der bruges til at værdiansætte en virksomhed.Modellen er simpelthen en prognose for en virksomheds uhåndterede frie pengestrøm. Fri pengestrøm har dog ingen endelig definition og kan beregnes og bruges på forskellige måder.

Lær mere, i Finance Ultimate Cash Flow Guide Værdiansættelse Gratis værdiansættelsesguider til at lære de vigtigste begreber i dit eget tempo. Disse artikler lærer dig bedste praksis for forretningsværdiansættelse, og hvordan man vurderer en virksomhed ved hjælp af sammenlignelig virksomhedsanalyse, diskonteret pengestrømsmodellering (DCF) og præcedenstransaktioner, som de anvendes i investeringsbank, aktieforskning.

Hvordan udarbejder man en oversigt over pengestrømme?

Driftssektionen i pengestrømsopgørelsen kan vises enten direkte eller indirekte. Med begge metoder er investerings- og finansieringsafsnittene identiske; den eneste forskel er i betjeningsafsnittet. Den direkte metode viser de vigtigste klasser af brutto kontantindtægter og brutto kontantbetalinger. Den indirekte metode starter på den anden side med nettoindtægten og justerer fortjenesten / tabet efter transaktionens virkninger. I sidste ende vil pengestrømme fra driftsafsnittet give det samme resultat, uanset om det er direkte eller indirekte, men præsentationen vil dog være anderledes.

International Accounting Standards Board (IASB) favoriserer den direkte rapporteringsmetode, fordi den giver mere nyttig information end den indirekte metode. Det menes imidlertid, at mere end 90% af virksomhederne bruger den indirekte metode.

Direkte metode vs indirekte præsentationsmetode

Der er to metoder til at udarbejde en pengestrømsopgørelse, den direkte metode og den indirekte metode.

I den direkte metode tælles alle individuelle forekomster af kontanter, der modtages eller udbetales, op, og summen er den resulterende pengestrøm.

I den indirekte metode bruges de regnskabsmæssige linjeposter som nettoindkomst, afskrivninger osv. Til at nå frem til pengestrøm. I finansiel modellering Hvad er finansiel modellering Finansiel modellering udføres i Excel for at forudsige en virksomheds økonomiske præstationer. Oversigt over, hvad der er økonomisk modellering, hvordan og hvorfor opbygge en model. , pengestrømsopgørelsen produceres altid efter den indirekte metode.

Nedenfor er en sammenligning af den direkte metode vs den indirekte metode.

Hvad kan oversigten over pengestrømme fortælle os?

• Kontanter fra driftsaktiviteter kan sammenlignes med virksomhedens nettoindtægt Nettoindtægt Nettoindkomst er en nøglepost, ikke kun i resultatopgørelsen, men i alle tre hovedregnskaber. Mens det nås gennem resultatopgørelsen, bruges nettoresultatet også i både balance og pengestrømsopgørelse. at bestemme kvaliteten af ​​indtjeningen. Hvis kontanter fra driftsaktiviteter er højere end nettoindkomsten, siges indtjeningen at være af "høj kvalitet."
• Denne erklæring er nyttig for investorer, fordi det under forestillingen om, at kontanter er konge, giver investorer mulighed for at få en overordnet fornemmelse af virksomhedens likviditet og udstrømning og opnå en generel forståelse af dets samlede præstation.
• Hvis en virksomhed finansierer tab fra driften eller finansierer investeringer ved at rejse penge (gæld eller egenkapital), vil det hurtigt blive tydeligt i pengestrømsopgørelsen

Udfør en analyse af en pengestrømsopgørelse i Finance's Financial Analysis Fundamentals Course.

Download den gratis skabelon

Indtast dit navn og din e-mail i nedenstående formular og download den gratis skabelon nu!

Video Forklaring af pengestrømme

Nedenfor er en nyttig videoforklaring af, hvad pengestrømsopgørelsen er, hvordan den fungerer, og hvorfor den er vigtig. Tjek videoen, så lærer du meget på få minutter!

Vi håber, at dette har hjulpet dig med bedre at forstå driften af ​​virksomheder, hvordan pengestrømme er anderledes end overskud, og hvordan man mere grundigt analyserer regnskaber Analyse af årsregnskaber Sådan udføres analyse af regnskaber. Denne vejledning vil lære dig at udføre regnskabsanalyse af resultatopgørelse, balance og pengestrømsopgørelse inklusive margener, nøgletal, vækst, likviditet, gearing, afkast og rentabilitet. .

Yderligere ressourcer

Tak fordi du læste Finance's forklaring af pengestrømsopgørelsen. Finance er den officielle globale udbyder af Financial Modellering and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari-betegnelse, designet til at hjælpe enhver med at blive en verdensklasse finansanalytiker. For at fortsætte med at opbygge din karriere vil disse yderligere finansressourcer være nyttige:

• Opgørelse af kilder og anvendelser af midler Kilder og anvendelser af kapitalopgørelse En oversigt over kilder og anvendelser af kapital, nu erstattet af pengestrømsopgørelsen, viser de strømme ind og ud af virksomheden, der forårsager en nettoforandring i kapitalen. Pengestrømsopgørelsen viser en virksomheds likviditet og pengestrøm over en regnskabsperiode, normalt en måned eller et år. En pengestrøm
• Resultatopgørelsesskabelon
• Balance Balance Balancen er en af ​​de tre grundlæggende årsregnskaber. Disse udsagn er nøglen til både økonomisk modellering og regnskab. Balancen viser virksomhedens samlede aktiver, og hvordan disse aktiver finansieres gennem enten gæld eller egenkapital. Aktiver = passiver + egenkapital
• Analyse af årsregnskaber Analyse af regnskaber Sådan udføres analyse af regnskaber. Denne vejledning vil lære dig at udføre regnskabsanalyse af resultatopgørelse, balance og pengestrømsopgørelse inklusive margener, nøgletal, vækst, likviditet, gearing, afkast og rentabilitet.