Prognoser for balanceposter

Denne artikel har til formål at give læserne en let at følge, trin-for-trin vejledning til prognoser for balanceposter i en finansiel model i Excel, inklusive ejendom, anlæg og udstyr (PP&E) PP&E (Property, Plant and Equipment) PP&E ( Materielle anlæg og udstyr er en af de vigtigste langfristede aktiver, der findes i balancen. PP&E påvirkes af Capex, afskrivninger og overtagelser / dispositioner af anlægsaktiver. Disse aktiver spiller en nøglerolle i den økonomiske planlægning og analyse af en virksomheds drift og fremtidige udgifter, andre langfristede driftsaktiver og forskellige komponenter i arbejdskapitalen.

I denne fire-trins vejledningsartikel forudsiger vi resultatopgørelsen Resultatopgørelse Resultatopgørelsen er et af en virksomheds kernedata, der viser deres overskud og tab over en periode. Fortjenesten eller tabet bestemmes ved at tage alle indtægter og trække alle omkostninger fra både drifts- og ikke-driftsaktiviteter. Denne opgørelse er et af tre udsagn, der anvendes i både virksomhedsfinansiering (inklusive finansiel modellering) og regnskab. ved at forudsige indtægter ned til EBIT eller driftsresultat. Vi vil forudsige balancen ved at lære at modellere driftsaktiver, såsom PP&E, tilgodehavende tilgodehavender Tilgodehavende tilgodehavender (AR) repræsenterer kreditsalget i en virksomhed, der endnu ikke er fuldt betalt af dens kunder, et aktuelt aktiv på balance.Virksomheder tillader deres kunder at betale i en rimelig, længere periode, forudsat at vilkårene er aftalt. , varebeholdninger og leverandørregnskaber Leverandører, der skal betales, er en forpligtelse, der opstår, når en organisation modtager varer eller tjenester fra sine leverandører på kredit. Kundegæld forventes at blive betalt inden for et års tid eller inden for en driftscyklus (alt efter hvad der er længst). AP betragtes som en af de mest likvide former for kortfristede forpligtelser.AP betragtes som en af de mest likvide former for kortfristede forpligtelser.AP betragtes som en af de mest likvide former for kortfristede forpligtelser.

På dette tidspunkt sigter vi ikke mod at forudsige alle poster på en balance. Efter at have forudsagt indtægter og driftsomkostninger er det næste trin at forudsige de operationelle aktiver, der kræves for at generere dem. Indtil videre udelukker vi finansieringsposterne på balancen og kun forventede driftsaktiver (langfristede) aktiver, tilgodehavender, varebeholdninger og gæld.

Prognoser for ejendom, anlæg og udstyr (PP&E)

Før vi begynder at forudsige, er det vigtigt at minde os om den første princippetilgang og den "hurtige og beskidte" tilgang. Anvendelse af de første principper i prognoser for balanceposter giver høje detaljeringsniveauer og præcision i modellen, selvom det er mere udfordrende at følge og revidere. På den anden side vil den “hurtige og beskidte” tilgang give os mulighed for at opbygge en model på en meget mere ligetil måde med den fordel, at vores model bliver mindre og lettere at følge og kontrollere. Den anden fordel forbundet med sidstnævnte tilgang er, at sammenkædning af PP&E til indtægter sikrer, at når PPO-en vokser, vokser PP&E også.

Omsætningsgrad for kapitalaktiver (PP&E)

Kapitalaktivomsætningsforholdet bruges ofte til at forbinde prognoser for kapitalaktiver direkte til indtægterne. Denne første formel definerer omsætningsforholdet for kapitalaktiver:

Den anden formel viser, hvordan vi kan bruge prognosesalg og kapitalaktivomsætning til at forudsige kapitalaktiver. Kapitalaktivomsætningsforholdet bruges ofte til at forbinde prognoser for kapitalaktiver direkte til indtægterne. Denne første formel definerer omsætningsforholdet for kapitalaktiver:

Prognoser for erhvervelse og bortskaffelse af PP&E

I en mere kompleks prognose kan det være nødvendigt at opdele PP&E i yderligere detaljerede poster. For at gøre dette let inden for en model er den bedste tilgang at sætte PP&E-opdeling i en separat note eller tidsplan. I vores økonomiske modelleringsøvelse placerer vi alle vores understøttende tidsplaner i et andet afsnit for at holde vores byggesten til inputbehandling og output adskilt. En opdeling af beregningerne giver os mulighed for at identificere forventede erhvervelser og afhændelser, som er nødvendige for at gennemføre en pengestrømsprognose.

Når vi forudsiger PP&E ud fra de første principper, starter vi typisk med at forudsige erhvervelser og afhændelser og derefter arbejde ned til PP&E netto bogført værdi.

Når vi forudsiger PP&E ved hjælp af den “hurtige og beskidte” tilgang, gør vi det omvendte og starter fra PP&E netto bogført værdi og arbejder opad til opkøb og afhændelse.

Bortskaffelse kan forventes baseret på det historiske forhold mellem bruttoomkostningerne ved åbning af PP&E og bruttoomkostningerne ved afhændelse.

Prognoser for arbejdskapital

Den første-princip tilgang til forudsigelse af arbejdskapital involverer typisk prognoser for individuelle omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser ved hjælp af forskellige arbejdskapitalforhold, såsom tilgodehavende dage, lagerdage og betalingsdage. Alternativt kan vi beregne arbejdskapitalen som en vare på en “hurtig og beskidt” måde baseret på historiske tendenser.

Selvom kontanter ofte betragtes som en del af arbejdskapitalen, forventes det senere at være en finansieringspost.

Arbejdskapitalligninger

Den første arbejdskapitalpost, som vi vil forudsige, er tilgodehavender. Forholdet til tilgodehavende bruges ofte til at forbinde forventede tilgodehavender til omsætningen. Den første formel definerer forholdet mellem dage på konto tilgodehavende:

Den anden formel viser, hvordan vi kan bruge prognosesalg og tilgodehavendage til at forudsige tilgodehavender:

Efter prognose for tilgodehavender kan vi derefter forudsige gældskonti. På en lignende måde kan forholdet til betalbar dag bruges til at forbinde forventede gæld til salgsomkostningerne. Hvis omkostningerne ved salgsdata ikke er tilgængelige, kan de erstattes med indtægter. Den første formel definerer forholdet for betalte dage for konti:

Den anden formel viser, hvordan vi kan bruge forventede omkostninger ved salg / indtægter og betalte dage til at forudsige betalte konti:

Den sidste arbejdskapitalpost, der forventes, er varebeholdninger. Lagerdagsforholdet kan bruges til at forudsige lagerbeholdning til salgsomkostninger. Igen, hvis salgsomkostningerne ikke er tilgængelige, kan indtægterne bruges i stedet. Den første formel definerer forholdet mellem beholdningsdage:

Den anden formel viser, hvordan vi kan bruge de forventede omkostninger ved salg / indtægter og lagerdage til at forudsige varebeholdninger.

Konklusion

De vigtigste lektioner fra denne artikel inkluderer:

Overvej at forudsige PP&E ved hjælp af omsætningsforholdet for kapitalaktiver.
- Denne tilgang giver dig mulighed for hurtigt at forudsige PP&E og sikrer, at PP&E vokser, når indtægterne vokser.
Byg din PP&E ud fra de første principper baseret på kendte kapitalplaner og budgetter. Overvej at bruge nøgletal som tilgodehavende dage, forfaldne dage og lagerdage til at forudsige arbejdskapital

Yderligere ressourcer

Finance er den officielle udbyder af den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari-certificeringsprogram, designet til at hjælpe alle med at blive en verdensklasse finansanalytiker . For at fortsætte din karriere vil de yderligere finansressourcer nedenfor være nyttige:

Trevejledningsmodelvejledning 3 Opgørelsesmodel A 3-opgørelsesmodel forbinder resultatopgørelse, balance og pengestrømsopgørelse til en dynamisk forbundet finansiel model. Eksempler, vejledning
Guider og artikler om finansiel modellering 3 Opgørelsesmodel A 3-opgørelsesmodel forbinder resultatopgørelse, balance og pengestrømsopgørelse til en dynamisk forbundet økonomisk model. Eksempler, vejledning
Opbygning af en økonomisk model i Excel-kursus
Fusioner og erhvervelser (M&A) Avanceret økonomisk modelleringskursus