Holdt mod løbetidsværdipapirer - fordele og ulemper, regnskabsmæssig behandling

Værdipapirer, der holdes til udløb, er værdipapirer, som virksomheder køber og har til hensigt at have, indtil de modnes. Dette er i modsætning til handel med værdipapirer Handel med værdipapirer Handel med værdipapirer er værdipapirer, der er købt af et selskab med henblik på at realisere en kortsigtet fortjeneste. Et selskab kan vælge at spekulere i forskellige gælds- eller aktiepapirer, hvis det identificerer et undervurderet værdipapir og ønsker at udnytte muligheden. eller tilgængelige for salg værdipapirer Værdipapirer, der er tilgængelige for salg, tilgængelige Værdipapirer, der er tilgængelige for salg, er standardkategoriseringen af ​​værdipapirer, som virksomheder beslutter at investere i med henblik på at drage fordel af deres økonomiske stilling. I modsætning til handel med værdipapirer sælges eller sælges ikke værdipapirer med det ene formål at realisere en kortsigtet kapitalgevinst. ,hvor virksomheder normalt ikke holder på værdipapirer, før de når modenhed. Virksomheder bruger hovedsagelig disse investeringer til at beskytte sig mod rentesvingninger, diversificere deres investeringsporteføljer og realisere en lille kapitalgevinst med lav risiko over en længere periode. Værdipapirer, der holdes til udløb, er normalt gældsinstrumenter såsom stats- eller virksomhedsobligationer Obligationer Obligationer er obligationer med fast indkomst, der udstedes af virksomheder og regeringer for at rejse kapital. Obligationsudstederen låner kapital fra obligationsejeren og foretager faste betalinger til dem med en fast (eller variabel) rente i en bestemt periode. .kapitalrisiko med lav risiko over en længere periode. Værdipapirer, der holdes til udløb, er normalt gældsinstrumenter såsom stats- eller virksomhedsobligationer Obligationer Obligationer er obligationer med fast indkomst, der udstedes af virksomheder og regeringer for at rejse kapital. Obligationsudstederen låner kapital fra obligationsejeren og foretager faste betalinger til dem med en fast (eller variabel) rente i en bestemt periode. .kapitalrisiko med lav risiko over en længere periode. Værdipapirer holdes til udløb er normalt gældsinstrumenter såsom stats- eller virksomhedsobligationer Obligationer Obligationer er obligationer med fast indkomst, der udstedes af virksomheder og regeringer for at rejse kapital. Obligationsudstederen låner kapital fra obligationsejeren og foretager faste betalinger til dem med en fast (eller variabel) rente i en bestemt periode. .

Holdes til løbetidsværdipapirer

Fordele og ulemper ved afholdt værdipapirer

Fordele

  • Værdipapirer, der skal holdes indtil udløb, er normalt meget lave risici. Forudsat at obligationsudstederen ikke misligholder, er afkast i det væsentlige garanteret.
  • De er ikke modtagelige for nyhedshændelser eller branchetendenser, da afkastet på en obligation allerede er forud specificeret på købstidspunktet (dvs. kuponbetalinger, pålydende værdi og løbetid).
  • Investorer er i stand til at planlægge deres investeringsporteføljer på lang sigt og regne med obligationer som lavere beta Beta-koefficient Beta-koefficienten er et mål for følsomhed eller sammenhæng mellem et værdipapir eller en investeringsportefølje over for bevægelser på det samlede marked. Vi kan udlede et statistisk mål for risikoen ved at sammenligne afkastet af en individuel sikkerhed / portefølje med afkastet af de samlede markedsværdipapirer, der vil diversificere den risiko, deres portefølje står over for.

Ulemper

  • Værdipapirer holdes til udløb bider i selskabets likviditet. Da virksomheder forpligter sig til at have disse værdipapirer indtil udløb, kan de ikke rigtig regne med, at disse værdipapirer sælges, hvis der er behov for kontanter på kort sigt.
  • Som diskuteret ovenfor er afkastet på disse værdipapirer forudbestemt, hvilket betyder, at selv om der er nedadgående beskyttelse, er der begrænset opadgående potentiale. Hvis finansmarkederne generelt stiger, vil selskabets afkast ikke blive positivt påvirket.

Regnskabsmæssig behandling

Den største forskel mellem værdipapirer, der holdes til løbetid, og de andre ovennævnte sikkerhedstyper er i deres regnskabsmæssige behandling. I modsætning til at blive registreret og opdateret på selskabets balance i overensstemmelse med værdipapirets dagsværdi, holdes værdipapirer, der holdes til udløb, til deres oprindelige købspris. Dette betyder, at værdien af ​​værdipapirerne i selskabets balance forbliver konstant fra den ene regnskabsperiode til den anden.

Eventuelle gevinster eller tab som følge af ændringer i rentesatser Rentesatser En rentesats refererer til det beløb, som en långiver opkræver en låntager for enhver form for gæld, der gives, generelt udtrykt i procent af hovedstolen. (for obligationer og andre gældsinstrumenter) registreres, når værdipapirerne når udløbet. Nedenfor er et eksempel på, hvordan en 2-årig obligation vises på en virksomheds balance:

Holdt til løbetidsværdipapirer - BalanceFra finansens balanceskabelonprognoser Balanceposter i en finansiel model Denne artikel har til formål at give læserne en let at følge, trin-for-trin vejledning til prognoser for balanceposter på den økonomiske model.

Ved køb vil modregningskontoen sandsynligvis være kontant, da virksomheden sandsynligvis har købt værdipapirerne med kontanter. Her kan vi se, at der ikke registreres ændringer i regnskabsperioden 2017 på trods af ændringer i dagsværdien af ​​værdipapiret i denne periode. For eksempel, hvis renten faldt kraftigt i 2016, hvilket ville medføre en stigning i markedsværdien af ​​obligationen, ville der ikke være nogen redegørelse for dette i selskabets balance.

I 2018, da obligationen forfaldt, ser vi, at der er opstået en gevinst på 500 millioner dollars som følge af glidende renter. Dette er den eneste gang, at ændringer i værdien af ​​sikkerheden registreres.

Rentebetalinger til gældholdingselskabet vises i selskabets resultatopgørelse med jævne mellemrum. Lad os antage, at obligationerne betaler en årlig kuponrente på 10%, hvilket svarer til $ 50 millioner i yderligere indkomst hvert år. Sådan ser det ud på en virksomheds resultatopgørelse:

Resultatopgørelse - afholdt til løbetidsværdipapirerFra finansens resultatopgørelsesskabelon Resultatopgørelsesskabelon Gratis resultatopgørelsesskabelon til download. Opret din egen oversigt over fortjeneste og tab med årlige og månedlige skabeloner i den medfølgende Excel-fil. Filen inkluderer indtægter, solgte varer, bruttofortjeneste, markedsføring, salg, G&A, lønninger, lønninger, renteomkostninger, afskrivninger, afskrivninger, skatter, nettoindkomst

Her kan vi se, hvordan 10% -kuponen fanges i rentelinjeposten. For nemheds skyld antages det, at virksomheden ikke har andre renteindtægter eller forpligtelser over for sine finansfolk. Således registreres renterne fra kuponbetalinger som et negativt tal, da "rente" -kontoen antager, at virksomheder normalt skal foretage flere renteudbetalinger end at modtage kuponbetalinger.

Yderligere ressourcer

Finance tilbyder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari-certificeringsprogram for dem, der ønsker at tage deres karriere til det næste niveau. For at lære mere om relaterede emner, tjek følgende finansressourcer:

  • Budget- og prognosekursus - Finans
  • Regnskab Grundlæggende Kursus - Finans
  • IFRS-standarder IFRS-standarder IFRS-standarder er International Financial Reporting Standards (IFRS), der består af et sæt regnskabsregler, der bestemmer, hvordan transaktioner og andre regnskabshændelser skal rapporteres i årsregnskabet. De er designet til at bevare troværdighed og gennemsigtighed i den finansielle verden
  • Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelse En pengestrømsopgørelse (officielt kaldet pengestrømsopgørelsen) indeholder oplysninger om, hvor meget kontanter et selskab har genereret og brugt i en given periode. Den indeholder 3 sektioner: kontanter fra driften, kontanter fra investering og kontanter fra finansiering.