Kapitaliseringsgrad (eller kort sats) er almindeligt anvendt i fast ejendom Fast ejendom Fast ejendom er fast ejendom, der består af jord og forbedringer, der inkluderer bygninger, inventar, veje, strukturer og hjælpesystemer. Ejendomsret giver en ejendomsret til jorden, forbedringer og naturressourcer såsom mineraler, planter, dyr, vand osv. Og henviser til afkastet på en ejendom baseret på nettodriftsindtægten (NOI), som ejendommen genererer. Med andre ord er kapitaliseringsrate en afkastmetrik, der bruges til at bestemme det potentielle afkast af investeringen Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) er et resultatmål, der bruges til at evaluere afkastet af en investering eller sammenligne effektiviteten af forskellige investeringer . eller tilbagebetaling af kapital.
Lær mere i Finance's Real Estate Modelling Course.
Cap Rate Formula
Formlen for cap rate er lig med nettodriftsindtægter (NOI) divideret med aktivets aktuelle markedsværdi.
Hvor:
- Nettodriftsindtægter er den årlige indkomst Årsindkomst Årsindtægter er den samlede værdi af indtjeningen i et regnskabsår. Årlig bruttoindkomst henviser til al indtjening, før der foretages fradrag, og nettoårsindkomst henviser til det beløb, der er tilbage, efter at alle fradrag er foretaget. Konceptet gælder for både enkeltpersoner og virksomheder, der genereres af ejendommen efter fratrækning af alle udgifter, der opstår i forbindelse med drift, herunder administration af ejendommen og betaling af skat.
- Aktuens aktuelle markedsværdi er værdien af et aktiv Materielle aktiver Materielle aktiver er aktiver med en fysisk form og den beholdningsværdi. Eksempler inkluderer materielle anlæg. Materielle aktiver ses og mærkes og kan ødelægges af brand, naturkatastrofe eller en ulykke. Immaterielle aktiver mangler derimod en fysisk form og består af ting som intellektuel ejendomsret på markedet.
Betydningen af store bogstaver
Kapitaliseringsgraden bruges til at sammenligne forskellige investeringsmuligheder. For eksempel, hvis alt andet er ens, en ejendom med en sats på 10% i forhold til en anden ejendom med 3%, er en investor mest sandsynligt at fokusere på ejendommen med en sats på 10%.
Satsen angiver også, hvor lang tid det tager at inddrive en investering i en ejendom. For eksempel, hvis en ejendom har et loft på 10%, vil det tage 10 år for investoren at genvinde sin investering (kaldet "fuldt aktiveret").
Selvom det er en vigtig måling i sammenligning af investeringsmuligheder, bør investorer aldrig basere et køb på loftetsats for en ejendom alene. Det er nyttigt at bemærke, at forskellige cap-renter repræsenterer forskellige risikoniveauer - en lav cap-rente indebærer lavere risiko, mens en høj cap-rente indebærer højere risiko. Der er derfor ingen “optimal” cap rate - det afhænger af investorens risikopræference.
Overvej f.eks. To ejendomme på forskellige geografiske placeringer - den ene er i en meget eftertragtet forstadsregion, mens den anden er i en nedslidning af byen. Ejendommen i den meget eftertragtede forstadsregion ville vise en lavere loft på grund af aktivets høje markedsværdi. Tværtimod ville ejendommen i den nedslidte del af byen komme med et højere loft, hvilket afspejles i aktivets lavere markedsværdi.
Eksempel på lofthastighed
John er en investor, der ønsker at købe en investeringsejendom. Fra at tage fast ejendomskurser husker han, at kapitaliseringsgraden er en effektiv måling til vurdering af ejendomsejendomme. John identificerer tre ejendomme med deres respektive udgifter, årlige indkomst og markedsværdier:
Efter at have foretaget beregningerne for egenskaberne ovenfor, indser John, at ejendom C returnerer den højeste loftrate.
I en simpel verden baserer John muligvis sit køb alene på satsen. Det er dog kun en af mange målinger, der kan bruges til at vurdere afkastet på kommerciel ejendom. Selvom cap-rente giver en god idé om en ejendoms teoretiske afkast af investering, bør den bruges sammen med andre målinger, f.eks. Brutto lejemultiplikatoren, blandt mange andre. Derfor bør andre målinger bruges i forbindelse med aktiveringsgraden for at måle attraktiviteten for en ejendomsmulighed.
Ejendomsmodelleringskursus
Hvis du vil lære alt om, hvordan du beregner nettodriftsindtægter, kapitaliseringsrater og endda hvordan man bygger en finansiel model til et udviklingsprojekt, skal du tjekke Finance's Real Estate Financial Modelling Course. Programmet lærer dig, hvordan du bygger en model i Excel fra bunden.
Oversigt over kapacitet
- Kapitaliseringsgraden er en rentabilitetsmåling, der bruges til at bestemme investeringsafkastet for en fast ejendom.
- Formlen for aktiveringssatsen beregnes som nettodriftsindtægter divideret med aktivets aktuelle markedsværdi.
- Kapitaliseringsraten kan bruges til at bestemme risikoen ved en investeringsmulighed - en høj kapitaliseringsrate indebærer lavere risiko, mens en lav kapitaliseringsrate indebærer højere risiko.
- Kapitaliseringssatsen skal bruges sammen med andre målinger, og investorer bør aldrig basere et køb på kapitaliseringsgraden for en ejendom alene.
Relaterede målinger
Finance er den officielle udbyder af den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari-certificeringsprogram, designet til at hjælpe alle med at blive en verdensklasse finansanalytiker . For at fortsætte din karriere vil de yderligere ressourcer nedenfor være nyttige:
- Grundlaget for finansiel modellering af fast ejendom Grundlaget for finansiel modellering af fast ejendom Lær grundlaget for økonomisk modellering af fast ejendom i denne introduktionsvejledning til opbygning af en økonomisk model til et ejendomsudviklingsprojekt.
- Investering: En nybegynderguide Investering: En begyndervejledning Finansiel guide til investering for begyndere lærer dig det grundlæggende ved at investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskellige strategier og teknikker til handel og om de forskellige finansielle markeder, som du kan investere i.
- Return of Return Return of Return Return of Rate (ROR) er gevinsten eller tabet af en investering over en periode, der er sammenlignet med de oprindelige omkostninger ved investeringen udtrykt i procent. Denne vejledning lærer de mest almindelige formler
- Revenue Run Rate Revenue Run Rate Revenue Run Rate er en indikator for økonomisk præstation, der tager en virksomheds nuværende indtægter i en bestemt periode (en uge, måned, kvartal osv.) Og konverterer den til et årligt tal for at få helårsækvivalenten. Denne måling bruges ofte af hurtigt voksende virksomheder, da data, der endda er et par måneder gamle, kan undervurdere den nuværende størrelse af virksomheden. guide, eksempel, formel