I finansiel modellering Hvad er finansiel modellering Finansiel modellering udføres i Excel for at forudsige en virksomheds økonomiske præstationer. Oversigt over, hvad der er økonomisk modellering, hvordan og hvorfor opbygge en model. , er en diskonteringsfaktor et decimaltal ganget med en pengestrøm Værdiansættelse Gratis værdiansættelsesguider til at lære de vigtigste begreber i dit eget tempo. Disse artikler lærer dig bedste praksis for forretningsværdiansættelse, og hvordan man vurderer en virksomhed ved hjælp af sammenlignelig virksomhedsanalyse, diskonteret cash flow (DCF) -modellering og præcedenstransaktioner, som de anvendes i investeringsbank, aktieanalyse, værdi for at tilbagediskontere det til dets nuværende værdi . Faktoren stiger over tid (hvilket betyder, at decimalværdien bliver mindre), da effekten af sammensætning af diskonteringsrenten opbygges over tid. Praktisk setdet er lettere at bruge XNPV-funktionen XNPV-funktion i Excel XNPV-funktionen i Excel skal bruges over den almindelige NPV-funktion i økonomisk modellering og værdiansættelsesanalyse for at sikre præcision og nøjagtighed. XNPV-formlen bruger specifikke datoer, der svarer til hver pengestrøm, der diskonteres i serien. Lær trin for trin i denne vejledning med eksempler og billeder i Excel. En fordel ved manuel beregning af rabatfaktoren er dog, at du kan se, hvaden fordel ved manuel beregning af rabatfaktoren er, at du kan se, hvaden fordel ved manuel beregning af rabatfaktoren er, at du kan se, hvadnutidsværdien af hver enkelt pengestrøm er i modsætning til kun den samlede NPV.
Download den gratis skabelon
Indtast dit navn og din e-mail i nedenstående formular og download den gratis skabelon nu!
Hvorfor bruge en rabatfaktor?
Nogle analytikere foretrækker at beregne eksplicitte diskonteringsfaktorer i hver tidsperiode, så de kan se virkningerne af sammensætning mere tydeligt samt gøre Discounted Cash Flow eller DCF-model DCF Model Training Gratis guide En DCF-model er en bestemt type finansiel model, der anvendes at værdsætte en virksomhed. Modellen er simpelthen en prognose for en virksomheds uhindrede frie pengestrømme, der er lettere at revidere.
Rabatfaktoren er et alternativ til at bruge XNPV eller XIRR XIRR-funktionen XIRR-funktionen er kategoriseret under Excel Financial-funktioner. Funktionen beregner den interne afkast (IRR) for en række pengestrømme, der muligvis ikke er periodiske. Hvis pengestrømmene er periodiske, skal vi bruge IRR-funktionen. I økonomisk modellering er XIRR-funktionen nyttig i XIRR-funktionen er funktioner i Excel. I eksemplet nedenfor vil du se nøjagtigt, hvordan rabatten bruges i et regneark.
Formel for rabatfaktoren
Formlen til beregning af diskonteringsfaktoren i Excel er den samme som den nuværende nutidsværdi (NPV-formel NPV-formel En guide til NPV-formlen i Excel, når du udfører økonomisk analyse. Det er vigtigt at forstå nøjagtigt, hvordan NPV-formlen fungerer i Excel og matematikken bagved NPV = F / [(1 + r) ^ n] hvor, PV = nutidsværdi, F = fremtidig betaling (pengestrøm), r = diskonteringsrente, n = antallet af perioder i fremtiden).
Formlen er som følger:
Faktor = 1 / (1 x (1 + rabatprocent) ^ Periodenummer)
Prøveberegning
Her er et eksempel på, hvordan man beregner faktoren fra vores Excel-regnearksskabelon.
I periode 6, som er år 6, som vi diskonterer, ville antallet i formlen være som følger:
Faktor = 1 / (1 x (1 + 10%) ^ 6) = 0,564
Hvis den udiskonterede pengestrøm i den periode er $ 120.000, så for at få nutidsværdien af denne pengestrøm multiplicerer vi den med 0,564 for at nå ud til $ 67.736,9.
Den samlede NPV af pengestrømmene vist i eksemplet ovenfor er $ 737.348,1, som kan beregnes ved at opsummere de individuelle diskonterede pengestrømme. Vi kommer til det samme nummer, som vi gør ved at bruge NPV-funktionen i Excel.
Ansøgninger inden for finansiel modellering
Analytikere vil bruge rabatfaktorer, når de udfører økonomisk modellering i Excel, hvis de vil have større synlighed i NPV-formlen og for bedre at illustrere effekten af diskontering.
Som du ser i ovenstående eksempel er hver dollar af pengestrøm, der modtages i år 10, kun 38,6% af hver dollar af pengestrøm, der modtages i dag. Når du får mere end 15 til 20 år ud, bliver værdien af pengestrømme ekstremt diskonteret. Da risikoen for aldrig at modtage dem bliver så meget større, bliver mulighedsomkostningerne så meget højere.
Rabatfaktor vs. XNPV
Brug af en rabatfaktor giver dig mulighed for at specificere nøjagtigt, hvor mange dage der er i hver periode. Du kan gøre dette ved at bruge bestemte datoer i hver tidsperiode og tage forskellen mellem dem.
F.eks. Er 30. juni 2018 til 31. december 2018 184 dage, hvilket er et halvt år. Ved at tilføje dette ekstra lag i modellen kan vi være meget præcise med hensyn til vores diskonteringsperioder. Dette opnår nøjagtig den samme effekt som at bruge XNPV-funktionen og XIRR-funktionen XIRR vs IRR Hvorfor bruge XIRR vs IRR. XIRR tildeler specifikke datoer til hver enkelt pengestrøm, hvilket gør det mere nøjagtigt end IRR, når man bygger en finansiel model i Excel. i Excel.
Flere ressourcer fra økonomi
For at fortsætte med at udvikle dine færdigheder som en finansanalytiker i verdensklasse The Analyst Trifecta® Guide Den ultimative guide til, hvordan man kan være en finansanalytiker i verdensklasse. Vil du være en finansanalytiker i verdensklasse? Ønsker du at følge branchens førende bedste praksis og skille sig ud fra mængden? Vores proces, kaldet The Analyst Trifecta®, består af analyse, præsentation og bløde færdigheder. Vi mener, at disse yderligere økonomikilder vil være yderst nyttige for dig:
- Excel-formler og -funktioner Excel-formler Cheat Sheet Finance's Excel-formler-snydeark giver dig alle de vigtigste formler til at udføre økonomisk analyse og modellering i Excel-regneark. Hvis du vil blive en mester i Excel-økonomisk analyse og en ekspert i at opbygge økonomiske modeller, er du kommet til det rigtige sted.
- DCF-modelleringsguide DCF-modeluddannelse Gratis guide En DCF-model er en bestemt type finansiel model, der bruges til at værdsætte en virksomhed. Modellen er simpelthen en prognose for en virksomheds uhåndterede frie pengestrøm
- XIRR vs IRR XIRR vs IRR Hvorfor bruge XIRR vs IRR. XIRR tildeler specifikke datoer til hver enkelt pengestrøm, hvilket gør det mere nøjagtigt end IRR, når man bygger en finansiel model i Excel.
- Gratis Excel formel kursus