Mosaikteorien er en tilgang til økonomisk sikkerhedsanalyse, der involverer analyse af en række ressourcer, herunder offentligt og ikke-offentligt materiale og ikke-materiel information, for at bestemme den underliggende værdi af et værdipapir.
Teorien giver en mere omfattende og omhyggelig tilgang til værdiansættelsen af finansielle værdipapirer Omsættelige værdipapirer Omsættelige værdipapirer er ubegrænsede kortsigtede finansielle instrumenter, der enten udstedes til aktier eller til gældsværdipapirer fra et børsnoteret selskab. Det udstedende selskab opretter disse instrumenter til det udtrykkelige formål at skaffe midler til yderligere finansiering af forretningsaktiviteter og ekspansion. fordi det gør det muligt at medtage en bredere vifte af informationskilder. Samtidig er metoden ekstremt kompliceret, da den kræver integration af information, der muligvis ikke synes relevant for et værdipapirs pris.
En analytiker, der er afhængig af mosaikteorien, skal nøje vurdere de oplysninger, der anvendes i værdiansættelsesanalyser. På grund af det faktum, at metoden tillader brug af ikke-offentlig information, er der en chance for, at en analytiker kan krydse linjen og bruge væsentlig, ikke-offentlig information i analysen, hvilket er strengt forbudt i henhold til gældende værdipapirlove.
I tilfælde af ulovlig brug af væsentlig, ikke-offentlig information kan en analytiker stå over for afgifter relateret til insiderhandel Insiderhandel henviser til praksis med at købe eller sælge et børsnoteret selskabs værdipapirer, mens han er i besiddelse af væsentlig information, der er praksis. Derfor bør alle, der bruger sådanne oplysninger til værdiansættelse, nøje evaluere informationskilderne.
CFA-instituttet anerkender mosaikteori som en gyldig metode til sikkerhedsanalyse.
Materiel information vs. ikke-materiel information
Sondringen mellem materiel og ikke-væsentlig information er afgørende i mosaikteorien, fordi den trækker grænsen mellem lovlige og ulovlige aktiviteter.
1. Materiel information
Dette er de oplysninger, der udøver en bestemt (endog lille) effekt på prisen på et værdipapir. Når et stykke materiel information bliver tilgængelig for offentligheden, bliver det til en katalysator, der forårsager prisændringer i et værdipapir. Kun offentlig materiel information kan bruges i sikkerhedsanalysen.
Brug af privat materiel information til sikkerhedsvurdering er en kriminel handling. De mest almindelige eksempler på væsentlig information er annoncering af udbytte Udbytte Et udbytte er en andel af overskud og tilbageholdt indtjening, som et selskab udbetaler til sine aktionærer. Når et selskab genererer et overskud og akkumulerer tilbageholdt indtjening, kan disse indtægter enten geninvesteres i virksomheden eller udbetales til aktionærerne som udbytte. , kvartalsindtjening, ledelsesændringer og M & A-aktiviteter.
2. Ikke-væsentlig information
Ikke-væsentlig information er information, der ikke påvirker prisen på et værdipapir. Det ændrer ikke en sikkerheds pris direkte, men giver muligvis en vis indsigt til en analytiker vedrørende den mulige fremtidige ydeevne af sikkerheden. Nogle eksempler på ikke-materiel information inkluderer niveauer for medarbejdertilfredshed Medarbejdermoral Medarbejdermoral defineres som den samlede tilfredshed, udsigter og følelser af velvære, som en medarbejder har på arbejdspladsen. Med andre ord henviser det til, hvordan tilfredse medarbejdere har deres arbejdsmiljø. Medarbejdermoral er vigtig for mange virksomheder på grund af dens direkte indvirkning på, virksomhedens popularitet i internetsøgninger osv.
Eksempler på informationskilder i Mosaic Theory
I den moderne verden er store mængder data let tilgængelige. Derfor kan analytikere bruge forskellige kilder, der kan hjælpe dem med at identificere den underliggende værdi af et værdipapir. Eksempler på informationskilder, der kan bruges af analytikere, der er afhængige af mosaikteorien, kan omfatte:
- Virksomhedens finansielle rapporter (10-K 10-K Form 10-K er en detaljeret årsrapport, der skal indsendes til US Securities and Exchange Commission (SEC). Arkiveringen giver et omfattende resumé af virksomhedens præstationer for året. Det er mere detaljeret end årsrapporten, der sendes til aktionærerne, 10-Q)
- Sociale netværk (f.eks. Facebook, LinkedIn, Glassdoor)
- Indsigt fra virksomhedens ledelse og medarbejdere
- Indsigt fra andre analytikere eller branchefolk
Yderligere ressourcer
Tak fordi du læste Finance forklaring på Mosaic Theory. Finans er den officielle udbyder af Financial Modellering and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari-certificeringsprogram, der er designet til at omdanne enhver til en verdensklasse finansanalytiker. For at fortsætte med at lære og udvikle din viden om økonomisk analyse anbefaler vi stærkt de yderligere finansressourcer nedenfor:
- Konkurrencemæssig fordel Konkurrencemæssig fordel En konkurrencemæssig fordel er en attribut, der gør det muligt for en virksomhed at overgå sine konkurrenter. Konkurrencemæssige fordele giver en virksomhed mulighed for at opnå
- Skalerbarhed Skalerbarhed Skalerbarhed kan falde i både økonomiske og forretningsstrategiske sammenhænge. I begge tilfælde står det for enhedens evne til at modstå pres fra
- Strategisk analyse Strategisk analyse Strategisk analyse refererer til processen med forskning i en virksomhed og dens driftsmiljø for at formulere en strategi. Definitionen
- Værdiansættelsesmetoder Værdiansættelsesmetoder Når en virksomhed vurderes som en igangværende virksomhed, er der tre hovedvurderingsmetoder, der anvendes: DCF-analyse, sammenlignelige virksomheder og præcedenstransaktioner. Disse værdiansættelsesmetoder bruges i investeringsbankvirksomhed, aktieforskning, private equity, virksomhedsudvikling, fusioner og opkøb, gearede opkøb og finansiering