Virksomhedens livscyklus er en virksomheds progression i faser over tid og er oftest opdelt i fem faser: lancering, vækst, udrystning, modenhed og tilbagegang. Cyklussen vises på en graf med den vandrette akse som tid og den lodrette akse som dollars eller forskellige økonomiske målinger. I denne artikel vil vi bruge tre økonomiske metrics til at beskrive status for hver forretningslivscyklusfase, herunder salg Salgsindtægter Salgsindtægter er den indkomst, som en virksomhed modtager fra dens salg af varer eller levering af tjenester. I regnskab kan udtrykkene "salg" og "omsætning" bruges og bruges ofte om hinanden for at betyde det samme. Indtægter betyder ikke nødvendigvis modtagne kontanter. , overskud Nettoindkomst Nettoindkomst er en nøglepost, ikke kun i resultatopgørelsen, men i alle tre hovedregnskaber.Mens det nås gennem resultatopgørelsen, bruges nettoresultatet også i både balance og pengestrømsopgørelse. , og pengestrømme Værdiansættelse Gratis værdiansættelsesvejledninger til at lære de vigtigste begreber i dit eget tempo. Disse artikler lærer dig bedste praksis for forretningsværdiansættelse, og hvordan man vurderer en virksomhed ved hjælp af sammenlignelig virksomhedsanalyse, diskonteret pengestrømsmodellering (DCF) og præcedenstransaktioner som anvendt i investeringsbank, aktieforskning.modellering af diskonterede pengestrømme (DCF) og præcedenstransaktioner som anvendt i investeringsbankvirksomhed, aktieforskning.modellering af diskonterede pengestrømme (DCF) og præcedenstransaktioner som anvendt i investeringsbankvirksomhed, aktieforskning.
Billede: Finance GRATIS Corporate Finance-klasse.
Fase et: Start
Hver virksomhed begynder sin virksomhed som en virksomhed og normalt ved at lancere nye produkter eller tjenester Hvordan VC's ser på startups og stiftere En guide til, hvordan VC's ser på startups og stiftere. Oddsen for at blive finansieret, oddsene for kommerciel succes, træk, de ser efter, gode vs dårlige pladser. Under lanceringsfasen er salget lavt, men langsomt (og forhåbentlig støt) stigende. Virksomheder fokuserer på markedsføring til deres målgruppesegmenter ved at annoncere for deres komparative fordele og værdipropositioner. Da indtægterne er lave, og de oprindelige opstartsomkostninger er høje, er virksomheder imidlertid tilbøjelige til at lide tab i denne fase. Faktisk hænger profitcyklussen igennem hele virksomhedens livscyklus bag salgscyklussen og skaber en tidsforsinkelse mellem salgsvækst og fortjeneste. Denne forsinkelse er vigtig, da den vedrører finansieringslivscyklussen,hvilket er forklaret i sidste del af denne artikel. Endelig er likviditeten under lanceringsfasen også negativ, men falder endnu lavere end overskuddet. Dette skyldes aktiveringen af de oprindelige opstartsomkostninger, der muligvis ikke afspejles i virksomhedens fortjeneste, men som bestemt afspejles i dens pengestrøm.
Fase to: Vækst
I vækstfasen oplever virksomheder hurtig salgsvækst. Efterhånden som salget øges hurtigt, begynder virksomhederne at se fortjeneste, når de har nået break-even-punktet. Da fortjenstcyklussen stadig ligger bag salgscyklussen, er overskudsniveauet dog ikke så højt som salg. Endelig bliver pengestrømmen i vækstfasen positiv, hvilket repræsenterer en overskydende pengestrøm.
Fase tre: Shake-out
I løbet af shake-out-fasen fortsætter salget med at stige, men i en langsommere hastighed, normalt på grund af enten at nærme sig markedsmætning eller nye konkurrenters indtræden på markedet Trussel om nye deltagere Truslen om nye deltagere henviser til den trussel, som nye konkurrenter udgøre for nuværende aktører inden for en branche. Det er en af kræfterne, der former. Salgstoppen i shake-out-fasen. Selvom salget fortsætter med at stige, begynder overskuddet at falde i omrystningsfasen. Denne vækst i salg og fald i overskuddet repræsenterer en betydelig stigning i omkostningerne. Endelig øges pengestrømmen og overstiger overskuddet.
Fase fire: Modenhed
Når forretningen modnes, begynder salget langsomt at falde. Overskudsgraden bliver tyndere, mens pengestrømmen forbliver relativt stillestående. Efterhånden som virksomheder nærmer sig modenhed, ligger større kapitalforbrug stort set bag forretningen, og derfor er kontantgenerering højere end resultatet i resultatopgørelsen Resultatopgørelse Resultatopgørelsen er et af en virksomheds hovedregnskaber, der viser deres overskud og tab over en periode på tid. Fortjenesten eller tabet bestemmes ved at tage alle indtægter og trække alle omkostninger fra både drifts- og ikke-driftsaktiviteter. Denne opgørelse er et af tre udsagn, der anvendes i både virksomhedsfinansiering (inklusive finansiel modellering) og regnskab. .
Det er dog vigtigt at bemærke, at mange virksomheder forlænger deres forretningsliv i denne fase ved at genopfinde sig selv og investere i nye teknologier og nye markeder. Dette giver virksomheder mulighed for at omplacere sig i deres dynamiske industrier og dermed opfriske deres vækst på markedet.
Fase fem: Afvisning
I den sidste fase af virksomhedens livscyklus falder salg, fortjeneste og pengestrøm. I denne fase accepterer virksomheder deres manglende forlængelse af deres forretningslivscyklus ved at tilpasse sig det skiftende forretningsmiljø. Virksomheder mister deres konkurrencemæssige fordel Konkurrencemæssige fordele En konkurrencemæssig fordel er en egenskab, der gør det muligt for en virksomhed at overgå sine konkurrenter. Konkurrencemæssige fordele giver en virksomhed mulighed for at nå og endelig forlade markedet.
Virksomhedsfinansierings livscyklus
I finansieringslivscyklussen forbliver de fem faser de samme, men placeres på den vandrette akse. På tværs af den lodrette akse er risikoniveauet i virksomheden; dette inkluderer risikoniveauet ved at låne penge eller give kapital til virksomheden.
Mens erhvervslivets cyklus indeholder salg, fortjeneste og kontanter som finansielle målinger, består finansieringslivscyklussen af salg, forretningsrisiko og gældsfinansiering som nøglefinansielle indikatorer. Forretningsrisikocyklussen er invers i forhold til salgs- og gældsfinansieringscyklussen.
Billede: Finance GRATIS Corporate Finance-klasse.
Fase et: Start
Når salget er det laveste, er forretningsrisikoen den højeste ved lanceringen. I denne fase er det umuligt for en virksomhed at finansiere gæld på grund af sin uprøvede forretningsmodel og usikre evne til at tilbagebetale gæld. Da salget langsomt begynder at stige, øges også virksomhedernes evne til at finansiere gæld.
Fase to: Vækst
Da virksomheder oplever en blomstrende salgsvækst, falder forretningsrisici, mens deres evne til at rejse gæld stiger. I vækstfasen begynder virksomhederne at se et overskud og en positiv pengestrøm, hvilket viser deres evne til at tilbagebetale gæld. Virksomhedernes produkter eller tjenester har vist sig at give værdi på markedet. Virksomheder i vækstfasen søger mere og mere kapital, da de ønsker at udvide deres markeds rækkevidde og diversificere deres forretninger.
Fase tre: Shake-out
I løbet af shake-out-fasen toppes salget. Branchen oplever en kraftig vækst, hvilket fører til hård konkurrence på markedet. Imidlertid øges gældsfinansieringens livscyklus eksponentielt, når salget når sit højeste. Virksomheder beviser deres succesrige positionering på markedet og viser deres evne til at tilbagebetale gæld. Forretningsrisikoen fortsætter med at falde.
Fase fire: Modenhed
Når virksomheder nærmer sig modenhed, begynder salget at falde. Men i modsætning til de tidligere faser, hvor forretningsrisikocyklussen var invers i forhold til salgscyklussen, bevæger forretningsrisikoen sig i sammenhæng med salget til det punkt, hvor den ikke har nogen forretningsrisiko. På grund af eliminering af forretningsrisiko har de mest modne og stabile virksomheder den letteste adgang til gældskapital.
Fase fem: Afvisning
I den sidste fase af finansieringslivscyklussen begynder salget at falde hurtigere. Dette fald i salget viser virksomhedernes manglende evne til at tilpasse sig skiftende forretningsmiljøer og forlænge deres livscyklus.
At forstå forretningens livscyklus er kritisk viden for investeringsbankfolk, virksomhedsfinansielle analytikere og andre fagfolk i finanssektoren. Du kan drage fordel ved at tjekke de yderligere informationsressourcer, som Finance tilbyder, såsom dem, der er anført nedenfor.
Yderligere ressourcer
Tak, fordi du læste denne vejledning i de 5 faser af en virksomheds eller branche livscyklus. Finance er en global udbyder af Financial Modellering & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari-certificeringsprogram og adskillige andre kurser for økonomiprofessionelle. For at hjælpe dig med at fremme din karriere, tjek de ekstra finansressourcer nedenfor:
- Virksomhedsudvikling Virksomhedsudvikling Virksomhedsudvikling er gruppen i et selskab, der er ansvarlig for strategiske beslutninger for at vokse og omstrukturere sin virksomhed, etablere strategiske partnerskaber, engagere sig i fusioner og opkøb (M&A) og / eller opnå organisatorisk ekspertise. Corp Dev forfølger også muligheder, der udnytter værdien af virksomhedens forretningsplatform.
- Karriere i virksomhedsudvikling Virksomhedsudvikling Karrierevej Virksomhedsudviklingsjob inkluderer udførelse af fusioner, opkøb, frasalg og kapitalindsamling internt for et selskab. Virksomhedsudvikling ("corp dev") er ansvarlig for udførelse af fusioner, opkøb, frasalg og kapitalindsamling internt for et selskab. Udforsk karrierevejen.
- Virksomhedsstruktur Virksomhedsstruktur Virksomhedsstruktur henviser til organisationen af forskellige afdelinger eller forretningsenheder inden for en virksomhed. Afhængigt af en virksomheds mål og branchen
- M&A Process Oversigt Fusioner Acquisitions M&A Process Denne guide fører dig gennem alle trin i M & A processen. Lær, hvordan fusioner og opkøb og aftaler gennemføres. I denne vejledning skitserer vi anskaffelsesprocessen fra start til slut, de forskellige typer erhververe (strategiske vs. økonomiske køb), betydningen af synergier og transaktionsomkostninger