Variationskoefficienten (relativ standardafvigelse) er et statistisk mål for spredningen af datapunkter omkring gennemsnittet. Metricen bruges ofte til at sammenligne spredningen af data mellem forskellige serier af data. I modsætning til standardafvigelsen Standardafvigelse Fra et statistisk synspunkt er standardafvigelsen for et datasæt et mål for størrelsen af afvigelser mellem værdierne for observationer indeholdt, der altid skal tages i betragtning i sammenhæng med dataets gennemsnit, koefficienten for variation giver et relativt simpelt og hurtigt værktøj til at sammenligne forskellige dataserier.
I økonomi er variationskoefficienten vigtig i valg af investering. Fra et finansielt perspektiv repræsenterer den finansielle værdi den risiko-til-belønning Risiko og afkast I investering er risiko og afkast stærkt korreleret. Øget potentielt investeringsafkast går normalt hånd i hånd med øget risiko. Forskellige typer risici inkluderer projektspecifik risiko, branchespecifik risiko, konkurrencemæssig risiko, international risiko og markedsrisiko. forhold, hvor volatiliteten viser risikoen for en investering, og gennemsnittet angiver belønningen for en investering.
Ved at bestemme variationskoefficienten for forskellige værdipapirer Offentlige værdipapirer Offentlige værdipapirer eller omsættelige værdipapirer er investeringer, der handles åbent eller let på et marked. Værdipapirerne er enten egenkapital eller gældsbaserede. , identificerer en investor risikobelønningsforholdet for hvert værdipapir og udvikler en investeringsbeslutning. Generelt søger en investor et værdipapir med en lavere koefficient (af variation), fordi det giver det mest optimale forhold mellem risiko og belønning med lav volatilitet men højt afkast. Den lave koefficient er imidlertid ikke gunstig, når det gennemsnitlige forventede afkast er under nul.
Formel for variationskoefficient
Matematisk udtrykkes standardformlen for variationskoefficienten på følgende måde:
Hvor:
- σ - standardafvigelsen
- μ - middelværdien
I sammenhæng med finansiering Finance Finance Finance Finance Articles er designet som selvstudievejledninger til at lære vigtige finansieringskoncepter online i dit eget tempo. Gennemse hundredvis af artikler! , kan vi omskrive ovenstående formel på følgende måde:
Eksempel på variationskoefficient
Fred ønsker at finde en ny investering til sin portefølje. Han leder efter en sikker investering, der giver stabilt afkast. Han overvejer følgende muligheder for investering:
- Aktier: Fred blev tilbudt aktier i ABC Corp. Det er et modent selskab med stærk operationel og økonomisk præstation. Aktiens volatilitet er 10%, og det forventede afkast er 14%.
- ETF'er: En anden mulighed er en Exchange-Traded Fund (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) En Exchange Traded Fund (ETF) er et populært investeringsmiddel, hvor porteføljer kan være mere fleksible og diversificerede på tværs af en bred vifte af alle de tilgængelige aktivklasser. Lær om forskellige typer ETF'er ved at læse denne vejledning. der sporer præstationen for S&P 500-indekset. ETF tilbyder et forventet afkast på 13% med en volatilitet på 7%.
- Obligationer: Obligationer med fremragende kreditværdighed giver et forventet afkast på 3% med 2% volatilitet.
For at vælge den mest egnede investeringsmulighed besluttede Fred at beregne variationskoefficienten for hver option. Ved hjælp af formlen ovenfor opnåede han følgende resultater:
Baseret på ovenstående beregninger ønsker Fred at investere i ETF, fordi den tilbyder den laveste koefficient (af variation) med det mest optimale forhold mellem risiko og belønning.
Relaterede målinger
Finance tilbyder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari-certificeringsprogram for dem, der ønsker at tage deres karriere til det næste niveau. For at fortsætte med at lære og fremme din karriere vil følgende finansressourcer være nyttige:
- Investering: En nybegynderguide Investering: En begyndervejledning Finansiel guide til investering for begyndere lærer dig det grundlæggende ved at investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskellige strategier og teknikker til handel og om de forskellige finansielle markeder, som du kan investere i.
- Indeksfonde Indeksfonde Indeksfonde er gensidige fonde eller børshandlede fonde (ETF'er), der er designet til at spore resultatet af et markedsindeks. Aktuelt tilgængelige indeksfonde sporer forskellige markedsindekser, herunder S&P 500, Russell 2000 og FTSE 100.
- Porteføljeforvalter Porteføljeforvalter Porteføljeforvaltere administrerer investeringsporteføljer ved hjælp af en seks-trins porteføljestyringsproces. Lær nøjagtigt, hvad en porteføljeforvalter gør i denne vejledning. Porteføljeforvaltere er fagfolk, der forvalter investeringsporteføljer med det formål at nå deres kunders investeringsmål.
- Systemisk risiko Systemisk risiko Systemisk risiko kan defineres som risikoen forbundet med sammenbrud eller fiasko for en virksomhed, industri, finansiel institution eller en hel økonomi. Det er risikoen for et stort fiasko i et finansielt system, hvorved der opstår en krise, når kapitaludbydere mister tillid til brugerne af kapital