Pengepolitik er en økonomisk politik, der styrer størrelsen og væksten i pengemængden i en økonomi. Det er et kraftfuldt værktøj til at regulere makroøkonomiske variabler såsom inflation Inflation Inflation er et økonomisk begreb, der refererer til stigninger i varenes prisniveau over en bestemt periode. Stigningen i prisniveauet betyder, at valutaen i en given økonomi mister købekraft (dvs. mindre kan købes med det samme beløb). og arbejdsløshed.
Disse politikker implementeres gennem forskellige værktøjer, herunder justering af rentesatserne Rentesats En rentesats refererer til det beløb, som en långiver opkræver en låntager for enhver form for gæld, der generelt gives, udtrykt som en procentdel af hovedstolen. , køb eller salg af statspapirer og ændring af kontantomløbet i økonomien. Centralbanken Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve er USA's centralbank og er den finansielle myndighed bag verdens største frie markedsøkonomi. eller en lignende regulerende organisation er ansvarlig for at formulere disse politikker.
Mål for pengepolitikken
De primære mål for pengepolitikken er styring af inflation eller arbejdsløshed, og opretholdelse af valutakurser Fast vs. fastgjort valutakurs Udenlandsk valutakurser måler en valutas styrke i forhold til en anden. Styrken af en valuta afhænger af en række faktorer såsom dens inflation, gældende renter i hjemlandet eller regeringens stabilitet, for at nævne nogle få. .
Inflation
Pengepolitikker kan målrette inflationsniveauer. Et lavt inflationsniveau anses for at være sundt for økonomien. Hvis inflationen er høj, kan en sammentrækningspolitik løse dette problem.
Arbejdsløshed
Pengepolitikker kan påvirke niveauet af ledighed i økonomien. For eksempel mindsker en ekspansiv pengepolitik generelt ledigheden, fordi den højere pengemængde stimulerer forretningsaktiviteter, der fører til udvidelse af jobmarkedet.
Valutakurser
Ved hjælp af sin finanspolitiske myndighed kan en centralbank regulere valutakurserne mellem indenlandske og udenlandske valutaer. For eksempel kan centralbanken øge pengemængden ved at udstede mere valuta. I et sådant tilfælde bliver den indenlandske valuta billigere i forhold til dens udenlandske kolleger.
Værktøjer til pengepolitik
Centralbanker bruger forskellige værktøjer til at gennemføre pengepolitikker. De vidt anvendte politiske værktøjer inkluderer:
Rentejustering
En centralbank kan påvirke renten ved at ændre diskonteringsrenten. Diskonteringsrenten (basisrente) er en rente, som en centralbank opkræver banker for kortfristede lån. For eksempel, hvis en centralbank hæver diskonteringsrenten, stiger omkostningerne ved lån for bankerne. Efterfølgende hæver bankerne den rente, de opkræver deres kunder. Således stiger omkostningerne ved lån i økonomien, og pengemængden falder.
Ændring af reservekrav
Centralbanker opretter normalt det mindste beløb af reserver, som en kommerciel bank skal have. Ved at ændre det krævede beløb kan centralbanken påvirke pengemængden i økonomien. Hvis monetære myndigheder øger det påkrævede reservebeløb, finder forretningsbanker færre penge til rådighed til udlån til deres kunder, og dermed falder pengemængden.
Kommercielle banker kan ikke bruge reserverne til at yde lån eller finansiere investeringer i nye virksomheder. Da det udgør en mistet mulighed for de kommercielle banker, betaler centralbanker dem renter på reserverne. Interessen er kendt som IOR eller IORR (renter på reserver eller renter på krævede reserver).
Åbne markedsoperationer
Centralbanken kan enten købe eller sælge værdipapirer udstedt af regeringen for at påvirke pengemængden. For eksempel kan centralbanker købe statsobligationer. Som et resultat vil bankerne få flere penge til at øge udlånet og pengemængden i økonomien.
Ekspansionær kontraktionær pengepolitik
Afhængigt af dets mål kan pengepolitikker være ekspansive eller krænkende.
Ekspansionær pengepolitik
Dette er en pengepolitik, der sigter mod at øge pengemængden i økonomien ved at sænke renten, købe statspapirer af centralbanker og sænke reservekravene til banker. En ekspansiv politik sænker arbejdsløsheden og stimulerer forretningsaktiviteter og forbrugsudgifter. Det overordnede mål for den ekspansive pengepolitik er at skabe økonomisk vækst. Det kan dog muligvis også føre til højere inflation.
Kontraktionær pengepolitik
Målet med en kontraktionær pengepolitik er at mindske pengemængden i økonomien. Det kan opnås ved at hæve renten, sælge statsobligationer og øge reservekravene til banker. Kontraktionspolitikken anvendes, når regeringen vil kontrollere inflationsniveauerne.
Relaterede målinger
Finance er den officielle udbyder af Financial Modelling & Valuation Analyst FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari-betegnelse for finansielle analytikere. For at fortsætte med at lære og fremme din karriere vil disse yderligere finansressourcer være nyttige:
- Økonomisk merværdi EVA - Økonomisk merværdi EVA eller økonomisk merværdi er et mål baseret på restindkomstteknikken, som måler det afkast, der genereres ud over investorernes afkastkrav (forhindringsrente). Metricen tjener som en indikator for rentabiliteten af igangværende projekter, og dens underliggende forudsætning består af ideen om, at reel
- Bruttonationalprodukt Bruttonationalprodukt Bruttonationalproduktet (BNP) er et mål for værdien af alle varer og tjenester produceret af et lands beboere og virksomheder. Det estimerer værdien af de endelige produkter og tjenester, der fremstilles af et lands beboere, uanset produktionsstedet.
- Markedsøkonomi Markedsøkonomi Markedsøkonomi defineres som et system, hvor produktionen af varer og tjenester indstilles i henhold til markedets skiftende ønsker og evner
- Kvantitativ lempelse Kvantitativ lempelse Kvantitativ lempelse (QE) er en pengepolitik for udskrivning af penge, der implementeres af Centralbanken for at stimulere økonomien. Centralbanken opretter