Nettoaktivværdi (NAV) defineres som værdien af en fonds aktiver Finansielle aktiver Finansielle aktiver henviser til aktiver, der stammer fra kontraktmæssige aftaler om fremtidige pengestrømme eller fra at eje en anden enheds egenkapitalinstrumenter. En nøgle minus værdien af dens passiver. Udtrykket "nettoaktiver" bruges ofte i relation til gensidige fonde Gensidige fonde En gensidig fond er en pulje af penge indsamlet fra mange investorer med det formål at investere i aktier, obligationer eller andre værdipapirer. Gensidige fonde ejes af en gruppe investorer og forvaltes af fagfolk. Lær om de forskellige typer fonde, hvordan de fungerer, og fordelene og fordelene ved at investere i dem, og bruges til at bestemme værdien af de besiddede aktiver. Ifølge SEC kræves det, at investeringsforeninger og investeringsforeninger (UIT'er) beregner deres NAV mindst en gang hver hverdag.
Formel for nettoaktiver
NAV-formlen er som følger:
Hvor:
- Værdi af aktiver er værdien af alle værdipapirer Offentlige værdipapirer Offentlige værdipapirer eller omsættelige værdipapirer er investeringer, der handles åbent eller let på et marked. Værdipapirerne er enten egenkapital eller gældsbaserede. i porteføljen
- Forpligtelsesværdi er værdien af alle passiver og fondsudgifter (såsom medarbejderlønninger, ledelsesomkostninger, driftsomkostninger SG&A SG&A inkluderer alle ikke-produktionsomkostninger, som en virksomhed har afholdt i en given periode. Dette inkluderer udgifter såsom husleje, reklame, marketing , regnskab, retssager, rejser, måltider, ledelseslønninger, bonusser med mere. Nogle gange kan det også omfatte afskrivningsomkostninger, revisionsgebyrer osv.)
NAV er typisk repræsenteret pr. Aktie. I et sådant tilfælde vil formlen være:
Eksempel
Et investeringsselskab forvalter en gensidig fond og vil gerne beregne den indre aktivværdi for en enkelt aktie. Investeringsselskabet får følgende oplysninger om sin gensidige fond:
- Værdipapirernes værdi i porteføljen: 75 millioner dollars (baseret på slutkurserne ved udgangen af dagen)
- Likvider på 15 millioner dollars
- Påløbne indtægter for dagen på $ 24 millioner
- Kortfristede forpligtelser på 1 million dollars
- Langfristede forpligtelser på $ 12 millioner
- Påløbne udgifter for dagen på $ 5.000
- 20 millioner udestående aktier
Fortolkning af nettoværdien
Nettoværdien repræsenterer en fonds markedsværdi. Når den udtrykkes til en værdi pr. Aktie, repræsenterer den en fonds markedsværdi pr. Enhed. Værdien pr. Aktie er den pris, hvor investorer kan købe eller sælge fondenheder.
Når værdien af værdipapirerne i fonden stiger, stiger aktivets værdi. Omvendt, når værdien af værdipapirerne i fonden falder, falder NAV:
- Hvis værdien af værdipapirer i fonden stiger, stiger fondens NAV.
- Hvis værdien af værdipapirerne i fonden falder, falder fondens NAV.
Nettoformue i beslutningstagning
Følgende er nettoaktiverne for et antal TD-fonde pr. 7. september 2018:
- TD-udbytteindkomstfond - I: $ 39,78
- TD Balanced Growth Fund - I: $ 29,07
- TD Diversified Monthly Income Fund - I: $ 26,17
- TD Månedlig Indkomstfond - I: $ 21,96
Hvilken indsigt er du i stand til at få ved at se på nettoforbrugsværdien for forskellige fonde? Kort sagt - ingen. At se på hver fonds NAV og sammenligne den med andre giver ikke noget indblik i, hvilken fond der klarede sig bedre. Svarende til aktiekurser indikerer en høj aktiekurs ikke en ”bedre” aktie.
For så vidt angår bestemmelsen af, hvilken fond der er bedre, er det vigtigt at se på præstationshistorikken for hver gensidig fond, værdipapirerne inden for hver fond, fondslederens levetid, og hvordan fonden klarer sig i forhold til et benchmark (såsom S&P 500-indeks).
Hvis en fonds nettoformue gik fra $ 10 til $ 20 sammenlignet med en anden fond, hvis NAV gik fra $ 10 til $ 15, er det klart at se, at den fond, der markerede en 100% gevinst i sin NAV, klarer sig bedre.
Vigtigste takeaways
- Nettoaktivværdien er værdien af en fonds aktiver minus eventuelle forpligtelser og omkostninger.
- NAV'en (pr. Aktie) repræsenterer den pris, som investorer kan købe eller sælge andele i fonden.
- Når værdien af værdipapirerne i fonden stiger, stiger NAV.
- Når værdien af værdipapirerne i fonden falder, falder NAV.
- NAV-nummeret alene giver ingen indsigt i, hvor "god" eller "dårlig" fonden er.
- En fonds NAV skal ses over en tidsramme for at vurdere fondens resultater.
Flere ressourcer
Finans er den officielle udbyder af Financial Modellering and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari-certificeringsprogram, der er designet til at omdanne enhver til en verdensklasse finansanalytiker.
For at fortsætte med at lære og udvikle din viden om økonomisk analyse anbefaler vi stærkt de yderligere finansressourcer nedenfor:
- Asset Management Asset Management Asset management er processen med at udvikle, drive, vedligeholde og sælge aktiver på en omkostningseffektiv måde. Udtrykket bruges mest i finansiering, og det refererer til enkeltpersoner eller firmaer, der administrerer aktiver på vegne af enkeltpersoner eller andre enheder.
- Værdipapirer med fast indkomst Værdipapirer med fast indkomst Rentepapirer er en type gældsinstrument, der giver afkast i form af regelmæssige eller faste rentebetalinger og tilbagebetalinger af
- Porteføljeforvalter Porteføljeforvalter Porteføljeforvaltere administrerer investeringsporteføljer ved hjælp af en seks-trins porteføljestyringsproces. Lær nøjagtigt, hvad en porteføljeforvalter gør i denne vejledning. Porteføljeforvaltere er fagfolk, der forvalter investeringsporteføljer med det formål at nå deres kunders investeringsmål.
- Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) US Securities and Exchange Commission, eller SEC, er et uafhængigt agentur fra den amerikanske føderale regering, der er ansvarlig for at gennemføre føderale værdipapirlove og foreslå sikkerhedsregler. Det har også ansvaret for vedligeholdelse af værdipapirindustrien og aktie- og optionskurser