Arbejdskapitalformlen er:
Arbejdskapital = kortfristede aktiver - kortfristede forpligtelser
Arbejdskapitalformlen fortæller os, at de kortsigtede likvide aktiver er tilbage, efter at kortfristede forpligtelser er blevet afbetalt. Det er et mål for en virksomheds kortsigtede likviditet og er vigtig for at udføre finansiel analyse, finansiel modellering Hvad er finansiel modellering Finansiel modellering udføres i Excel for at forudsige en virksomheds økonomiske resultater. Oversigt over, hvad der er økonomisk modellering, hvordan og hvorfor opbygge en model. , og styring af pengestrømme Cash Flow Cash Flow (CF) er stigningen eller faldet i mængden af penge, som en virksomhed, institution eller person har. I finansiering bruges udtrykket til at beskrive mængden af kontanter (valuta), der genereres eller forbruges i en given tidsperiode. Der er mange typer CF.
Nedenfor er et eksempel på en balance, der bruges til at beregne arbejdskapital.
Eksempel på beregning med arbejdskapitalformlen
En virksomhed kan øge sin arbejdskapital ved at sælge flere af sine produkter. Hvis prisen pr. Enhed af produktet er $ 1000, og prisen pr. Enhed i beholdning Lagerbeholdning er en løbende aktivkonto, der findes på balancen, der består af alle råvarer, igangværende arbejde og færdigvarer, som et firma har akkumuleret . Det anses ofte for at være det mest illikvide af alle omsætningsaktiver - det er således ekskluderet fra tælleren i beregningen af hurtig ratio. er $ 600, så vil virksomhedens arbejdskapital stige med $ 400 for hver solgt enhed, fordi enten kontanter eller tilgodehavende tilgodehavender Tilgodehavende tilgodehavender (AR) repræsenterer en forretningss kredit, der endnu ikke er fuldt betalt af sine kunder, en nuværende aktiv på balancen. Virksomheder tillader deres kunder at betale i en rimelig, længere periode,forudsat at vilkårene er aftalt. vil stige.
At sammenligne en virksomheds driftskapital med sine konkurrenter i samme branche kan indikere dens konkurrenceposition. Hvis firma A har en arbejdskapital på $ 40.000, mens selskaber B og C har henholdsvis $ 15.000 og $ 10.000, kan firma A bruge flere penge på at udvide sin forretning hurtigere end sine to konkurrenter.
Hvad er arbejdskapital?
Arbejdskapital er forskellen mellem en virksomheds kortfristede aktiver og kortfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser er finansielle forpligtelser for en forretningsenhed, der forfalder til betaling inden for et år. En virksomhed viser disse på balancen. En forpligtelse opstår, når et selskab har gennemgået en transaktion, der har genereret en forventning om en fremtidig udstrømning af kontanter eller andre økonomiske ressourcer. . Det er en finansiel foranstaltning, der beregner, om en virksomhed har nok likvide aktiver til at betale sine regninger, der forfalder inden for et år. Når en virksomhed har overskydende omsætningsaktiver, kan dette beløb derefter bruges til at bruge på den daglige drift.
Omsætningsaktiver , såsom likvide beholdninger Likvide beholdninger Likvide beholdninger er de mest likvide af alle aktiver på balancen. Likvide midler inkluderer pengemarkedsværdipapirer, bankmænds accept, lager, tilgodehavender og omsættelige værdipapirer, er ressourcer, som et selskab ejer, der kan bruges op eller konverteres til kontanter inden for et år.
Kortfristede forpligtelser er det beløb, som et selskab skylder, såsom leverandørgæld Leverandørgæld Leverandørgæld er en forpligtelse, der opstår, når en organisation modtager varer eller tjenester fra sine leverandører på kredit. Kundegæld forventes at blive betalt inden for et års tid eller inden for en driftscyklus (alt efter hvad der er længst). AP betragtes som en af de mest likvide former for kortfristede forpligtelser, kortfristede lån og påløbne omkostninger, der forfalder til betaling inden for et år.
Positiv vs negativ arbejdskapital
At have positiv arbejdskapital kan være et godt tegn på en virksomheds kortsigtede økonomiske sundhed, fordi den har nok likvide aktiver tilbage til at afbetale kortsigtede regninger og internt finansiere væksten i sin virksomhed. Uden yderligere driftskapital kan et selskab muligvis låne yderligere midler fra en bank eller henvende sig til investeringsbankfolk. fusioner og opkøb (M&A) rådgivningstjenester. Investeringsbanker fungerer som formidlere for at skaffe flere penge.
Negativ arbejdskapital betyder, at aktiver ikke bruges effektivt, og en virksomhed kan stå over for en likviditetskrise. Selv hvis en virksomhed har meget investeret i anlægsaktiver, vil den stå over for økonomiske udfordringer, hvis forpligtelser forfalder for tidligt. Dette kan føre til mere låntagning, forsinkede betalinger til kreditorer og leverandører og som følge heraf en lavere virksomhedskreditvurdering for virksomheden.
Når negativ arbejdskapital er ok
Afhængigt af virksomhedstype kan virksomheder have negativ arbejdskapital og stadig klare sig godt. Eksempler er købmandsforretninger som Walmart eller fastfoodkæder som McDonald's, der kan generere kontanter meget hurtigt på grund af høje lageromsætningshastigheder og ved at modtage betaling fra kunder i løbet af få dage. Disse virksomheder har brug for lidt arbejdskapital, der er ved hånden, da de kan generere mere i kort rækkefølge.
Produkter, der købes fra leverandører, sælges straks til kunder, inden virksomheden skal betale sælgeren eller leverandøren. I modsætning hertil kan kapitalintensive virksomheder, der fremstiller tungt udstyr og maskiner, normalt ikke skaffe kontanter hurtigt, da de sælger deres produkter på lang sigt. Hvis de ikke kan sælge hurtigt nok, vil kontanter ikke være tilgængelige straks i svære økonomiske tider, så det er vigtigt at have tilstrækkelig arbejdskapital.
Lær mere om en virksomheds arbejdskapitalcyklus Arbejdskapitalcyklus Arbejdskapitalcyklussen for en virksomhed er den tid, det tager at konvertere den samlede nettodriftskapital (kortfristede aktiver minus kortfristede forpligtelser) til kontanter. Virksomheder forsøger typisk at styre denne cyklus ved hurtigt at sælge lager, indsamle indtægter hurtigt og betale langsomt regninger for at optimere pengestrømmen. og tidspunktet for hvornår kontanter kommer ind og ud af virksomheden.
Justeringer af arbejdskapitalformlen
Mens ovenstående formel og eksempel er den mest standardiserede definition af arbejdskapital, er der andre mere fokuserede definitioner.
Eksempler på alternative formler:
- Kortfristede aktiver - Kontanter - Kortfristede forpligtelser (ekskl. Kontanter)
- Tilgodehavender + Beholdning - Tilgodehavender (dette repræsenterer kun de "kernekonti", der udgør arbejdskapital i den daglige drift af virksomheden)
Download den gratis skabelon
Indtast dit navn og din e-mail i nedenstående formular og download den gratis skabelon nu!
Arbejdskapital i finansiel modellering
Finance er den officielle udbyder af den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari-certificeringsprogram, designet til at hjælpe alle med at blive en verdensklasse finansanalytiker . Vi håber, at denne guide til arbejdskapitalformlen har været nyttig. Hvis du ønsker flere detaljer om, hvordan du beregner arbejdskapital i en finansiel model, kan du se vores yderligere ressourcer nedenfor.
- Finansielle modelleringskurser
- Guide til finansiel modellering Gratis guide til finansiel modellering Denne guide til finansiel modellering dækker Excel-tip og bedste praksis om antagelser, drivere, prognoser, sammenkædning af de tre udsagn, DCF-analyse, mere
- DCF model træning
- Excel-træning
- Sådan bliver du en stor finansanalytiker Analyst Trifecta®-guiden Den ultimative guide til, hvordan du kan være en finansanalytiker i verdensklasse. Vil du være en finansanalytiker i verdensklasse? Ønsker du at følge branchens førende bedste praksis og skille sig ud fra mængden? Vores proces, kaldet The Analyst Trifecta®, består af analytics, presentation & soft skills