Interest Coverage Ratio (ICR) er en finansiel ratio, der bruges til at bestemme, hvor godt et selskab kan betale renterne på sin udestående gæld Senior og efterstillet gæld For at forstå senior og efterstillet gæld skal vi først gennemgå kapitalstakken. Capital stack rangerer prioriteten for forskellige finansieringskilder. Senior og efterstillet gæld henviser til deres rang i en virksomheds kapitalstabel. I tilfælde af likvidation udbetales seniorgæld først. ICR bruges almindeligvis af långivere Topbanker i USA Ifølge US Federal Deposit Insurance Corporation var der 6.799 FDIC-forsikrede kommercielle banker i USA fra februar 2014. Landets centralbank er Federal Reserve Bank, som kom ind i eksistens efter vedtagelsen af Federal Reserve Act i 1913, kreditorer,og investorer til at bestemme risikoen ved at låne kapital til en virksomhed. Rentedækningsgraden kaldes også forholdet ”gange optjent rente”.
Formel for rentedækningsgrad
Formlen for rentedækningsgrad beregnes som følger:
Hvor:
- EBIT EBIT-guide EBIT står for indtjening før renter og skatter og er en af de sidste subtotaler i resultatopgørelsen før nettoindkomst. EBIT kaldes også undertiden driftsindtægter og kaldes dette, fordi det findes ved at trække alle driftsomkostninger (produktions- og ikke-produktionsomkostninger) fra salgsindtægter. er virksomhedens driftsresultat (indtjening før renter og skatter)
- Renteomkostninger Renteomkostninger Renteomkostninger stammer fra et selskab, der finansierer gennem gæld eller kapitalforpagtning. Renter findes i resultatopgørelsen, men kan også beregnes gennem gældsplanen. Tidsplanen skal skitsere alle de største gældsforhold, som et selskab har på sin balance, og beregne renter ved at gange det repræsenterer den rente, der skal betales på lån, såsom obligationer, lån, kreditlinjer osv.
Eksempel på rentedækningsgrad
For eksempel rapporterede virksomhed A samlede indtægter på $ 10.000.000 med COGS (omkostninger for solgte varer) Omkostninger for solgte varer (COGS) Omkostninger for solgte varer (COGS) måler de "direkte omkostninger", der påløber i produktionen af varer eller tjenester. Det inkluderer materielle omkostninger, direkte arbejdsomkostninger og direkte fabriksomkostninger og er direkte proportional med omsætningen. Når indtægterne stiger, kræves der flere ressourcer til at producere varerne eller tjenesten. COGS er ofte på $ 500.000. Derudover var driftsomkostningerne i den seneste rapporteringsperiode $ 120.000 i lønninger, $ 500.000 i leje, $ 200.000 i forsyningsselskaber og $ 100.000 i afskrivninger. Periodens renteudgift er $ 3.000.000. Virksomheds A's resultatopgørelse er angivet nedenfor:
Sådan bestemmes rentedækningsgraden:
EBIT = Omsætning - COGS - Driftsudgifter
EBIT = $ 10.000.000 - $ 500.000 - $ 120.000 - $ 500.000 - $ 200.000 - $ 100.000 = $ 8.580.000
Derfor:
Rentedækningsgrad = $ 8.580.000 / $ 3.000.000 = 2,86x
Virksomhed A kan betale sine rentebetalinger 2,86 gange med sit driftsresultat.
Download den gratis skabelon
Indtast dit navn og din e-mail i nedenstående formular og download den gratis skabelon nu!
Fortolkning af rentedækningsgrad
Jo lavere rentedækningsgraden er, jo større er virksomhedens gæld og muligheden for konkurs Konkurs Konkurs er den juridiske status for en menneskelig eller en ikke-menneskelig enhed (et firma eller et regeringsorgan), der ikke er i stand til at tilbagebetale sin udestående gæld til kreditorer . . Intuitivt indikerer et lavere forhold, at der er mindre driftsoverskud til rådighed for at imødekomme rentebetalinger, og at virksomheden er mere sårbar over for ustabile renter. Derfor indikerer en højere rentedækningsgrad en stærkere økonomisk sundhed - virksomheden er mere i stand til at opfylde renteforpligtelser.
Et højt forhold kan dog også indikere, at en virksomhed overser mulighederne for at forstørre deres indtjening gennem gearing. Som en tommelfingerregel ville en ICR over 2 næppe være acceptabel for virksomheder med ensartede indtægter og pengestrømme. I nogle tilfælde vil analytikere gerne se en ICR over 3. En ICR lavere end 1 indebærer dårlig økonomisk helbred, da det viser, at virksomheden ikke kan betale sine kortsigtede renteforpligtelser.
Primær anvendelse af interesse dækningsgrad
- ICR bruges til at bestemme et selskabs evne til at betale sine renteudgifter på udestående gæld.
- ICR bruges af långivere, kreditorer og investorer til at bestemme risikoen ved at låne penge til virksomheden.
- ICR bruges til at bestemme virksomhedens stabilitet - en faldende ICR er en indikation af, at et selskab muligvis ikke kan opfylde sine gældsforpligtelser i fremtiden.
- ICR bruges til at bestemme en virksomheds kortsigtede økonomiske sundhed.
- Trendanalyse af ICR giver et klart billede af en virksomheds stabilitet med hensyn til rentebetalinger.
Lad os f.eks. Bruge begrebet rentedækningsgrad til at sammenligne to virksomheder:
Når vi sammenligner ICR'erne for både selskab A og B over en periode på fem år, kan vi se, at selskab A støt øgede sin ICR og ser ud til at være mere stabil, mens selskab B viste en faldende ICR og muligvis står over for likviditetsproblemer i fremtiden.
Yderligere ressourcer
Finance er en global udbyder af uddannelse af finansanalytikere og karriereudvikling for finansfagfolk, herunder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari-certificeringsprogram. For at lære mere og udvide din karriere, se de yderligere relevante finansressourcer nedenfor.
- Renteudgifter Renteudgifter Renteomkostninger stammer fra et selskab, der finansierer gennem gæld eller kapitalforpagtninger. Renter findes i resultatopgørelsen, men kan også beregnes gennem gældsplanen. Tidsplanen skal skitsere alle de større gældsforhold, som et selskab har på sin balance, og beregne renter ved at multiplicere
- Effektiv årlig renteudgift Effektiv årlig rente Den effektive årlige rente (EAR) er den rentesats, der justeres for sammensætning over en given periode. Kort sagt, det effektive
- Gældsomkostninger Gældsomkostninger Gældsomkostninger er det afkast, som et selskab leverer til sine gældsindehavere og kreditorer. Omkostninger til gæld anvendes i WACC-beregninger til værdiansættelsesanalyse.
- Gældsplan Gældsplan En gældsplan fastlægger al gæld, som en virksomhed har i en tidsplan, der er baseret på dens løbetid og rentesats. I finansiel modellering strømmer renteudgifter