Virksomhedsfinansiering beskæftiger sig med kapitalstrukturen i et selskab, herunder dets finansiering og de handlinger, som ledelsen tager for at øge virksomhedens værdi. Corporate finance inkluderer også de værktøjer og analyser, der bruges til at prioritere og distribuere økonomiske ressourcer.
Det ultimative formål med virksomhedsfinansiering er at maksimere værdien Merværdi Merværdi er den ekstra værdi, der oprettes ud over den oprindelige værdi af noget. Det kan gælde for produkter, tjenester, virksomheder, ledelse og en virksomhed gennem planlægning og implementering af ressourcer, samtidig med at risiko og lønsomhed afbalanceres.
Billede: Finance gratis introduktion til corporate finance kursus.
De tre vigtige aktiviteter, der styrer virksomhedsfinansiering
# 1 Investeringer og kapitalbudgettering
Investering og kapitalbudgettering inkluderer planlægning, hvor virksomhedens langsigtede kapitalaktiver placeres for at generere det højeste risikojusterede afkast. Dette består hovedsageligt af at beslutte, om der skal forfølges en investeringsmulighed eller ej, og opnås gennem omfattende finansiel analyse.
Ved hjælp af finansielle regnskabsværktøjer identificerer en virksomhed kapitaludgifter Sådan beregnes CapEx - formel Denne vejledning viser, hvordan man beregner CapEx ved at udlede CapEx-formlen fra resultatopgørelsen og balancen til økonomisk modellering og analyse. , estimerer pengestrømme Værdiansættelse Gratis værdiansættelsesguider til at lære de vigtigste begreber i dit eget tempo. Disse artikler vil lære dig bedste praksis for forretningsværdiansættelse, og hvordan man vurderer en virksomhed ved hjælp af sammenlignelig virksomhedsanalyse, diskonteret cash flow (DCF) -modellering og præcedenstransaktioner, som de anvendes i investeringsbank, aktieanalyse, fra foreslåede kapitalprojekter, sammenligner planlagte investeringer med forventet indkomst og beslutter, hvilke projekter der skal medtages i kapitalbudgettet.
Finansiel modellering Hvad er finansiel modellering Finansiel modellering udføres i Excel for at forudsige en virksomheds økonomiske præstationer. Oversigt over, hvad der er økonomisk modellering, hvordan og hvorfor opbygge en model. bruges til at estimere den økonomiske virkning af en investeringsmulighed og sammenligne alternative projekter. En analytiker bruger ofte den interne afkast (IRR Intern afkast (IRR) Den interne afkast (IRR) er den diskonteringssats, der gør netto nutidsværdien (NPV) af et projekt nul. Med andre ord er det er den forventede sammensatte årlige afkast, der optjenes på et projekt eller en investering.) i forbindelse med netto nutidsværdi (NPV NPV-formel En guide til NPV-formlen i Excel, når der udføres finansiel analyse. Det 'Det er vigtigt at forstå nøjagtigt, hvordan NPV-formlen fungerer i Excel og matematikken bag den. NPV = F / [(1 + r) ^ n] hvor, PV = nutidsværdi, F = fremtidig betaling (pengestrøm), r = diskonteringsrente, n = antallet af perioder i fremtiden) for at sammenligne projekter og vælge optimal.
# 2 Kapitalfinansiering
Denne kerneaktivitet inkluderer beslutninger om, hvordan kapitalinvesteringer (diskuteret ovenfor) optimalt finansieres gennem virksomhedens egenkapital Egenkapitalværdi Egenkapitalværdi kan defineres som den samlede værdi af det selskab, der kan henføres til aktionærerne. Følg denne vejledning fra Finance for at beregne egenkapitalværdien. , gæld Markedsværdi af gæld Markedsværdien af gæld refererer til den markedspris, som investorer ville være villige til at købe en virksomheds gæld til, hvilket adskiller sig fra den bogførte værdi på balancen. , eller en blanding af begge. Langsigtet finansiering til større kapitaludgifter eller investeringer kan opnås ved at sælge selskabslager eller udstede gældspapirer på markedet gennem investeringsbanker.
At afbalancere de to finansieringskilder (egenkapital og gæld) bør styres tæt, fordi det at have for meget gæld kan øge risikoen for misligholdelse af tilbagebetaling, mens afhængig for stærkt af egenkapitalen kan fortynde indtjening og værdi for originale investorer.
I sidste ende er det job inden for erhvervsøkonomiprofessionelle at optimere virksomhedens kapitalstruktur ved at sænke dets vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger (WACC WACC WACC er en virksomheds vejede gennemsnitlige kapitalomkostninger og repræsenterer dens blandede kapitalomkostninger inklusive egenkapital og gæld. er = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Denne vejledning giver et overblik over, hvad det er, hvorfor det er brugt, hvordan man beregner det, og giver også en downloadbare WACC-lommeregner) så meget som muligt.
# 3 Udbytte og kapitalafkast
Denne aktivitet kræver, at virksomhedsledere beslutter, om de skal beholde en virksomheds overskydende indtjening til fremtidige investeringer og operationelle krav, eller om at fordele indtjeningen til aktionærerne i form af udbytte eller aktietilbagekøb.
Overført indtjening Overført indtjening Formlen Overført indtjening repræsenterer alle akkumulerede nettoindtægter nettet af alle udbetalte udbytter til aktionærerne. Overført indtjening er en del af egenkapitalen på balancen og repræsenterer den del af virksomhedens overskud, der ikke uddeles som udbytte til aktionærerne, men i stedet er forbeholdt geninvestering, der ikke uddeles tilbage til aktionærerne, og som kan bruges til at finansiere en virksomheds ekspansion. Dette kan ofte være den bedste kilde til midler, da det ikke medfører yderligere gæld eller fortynder værdien af egenkapitalen ved at udstede flere aktier.
I slutningen af dagen, hvis virksomhedsledere mener, at de kan tjene et afkast på en kapitalinvestering, der er større end virksomhedens kapitalomkostninger, er WACC WACC en virksomheds vejede gennemsnitlige kapitalomkostning og repræsenterer dens blandede kapitalomkostninger inklusive egenkapital og gæld. WACC-formlen er = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Denne vejledning giver et overblik over, hvad det er, hvorfor det bruges, hvordan man beregner det, og giver også en WACC-lommeregner, der kan downloades, de skal forfølge den. Ellers skal de returnere overskydende kapital til aktionærerne via udbytte eller tilbagekøb af aktier Udbytte vs Aktietilbagekøb / Genkøb Aktionærer investerer i børsnoterede virksomheder til kapitalforbedring og indkomst. Der er to hovedmåder, hvorpå et selskab returnerer overskud til sine aktionærer - kontant udbytte og tilbagekøb af aktier.Årsagerne til den strategiske beslutning om udbytte i forhold til tilbagekøb af aktier adskiller sig fra virksomhed til virksomhed.
Hvor vigtigt er et selskabs kapitalstruktur i virksomhedsfinansiering?
En virksomheds kapitalstruktur er afgørende for at maksimere virksomhedens værdi. Dens struktur kan være en kombination af lang- og kortfristet gæld og / eller fælles og foretrukket egenkapital. Forholdet mellem et firmas forpligtelse og dets egenkapital er ofte grundlaget for at bestemme, hvor godt afbalanceret eller risikabelt selskabets kapitalfinansiering er.
Et selskab, der er stærkt finansieret af gæld, anses for at have en mere aggressiv kapitalstruktur og har derfor potentielt større risiko for interessenter. At tage denne risiko er dog ofte den primære årsag til en virksomheds vækst og succes.
Billede: Finance gratis introduktion til corporate finance kursus.
Hvad er karriereveje i virksomhedsfinansiering?
Hos Finance er vi specialiserede i at hjælpe dig med at fremme din karriere inden for corporate finance.
Det bedste sted at starte er ved at udforske vores karriereoversigt og opdage de forskellige job og stillinger, der findes inden for virksomhedsfinansiering.
De vigtigste karriereveje i virksomhedsfinansieringsbranchen inkluderer positioner i Investment Banks Banking (Sell-Side) Karriere Bankerne, også kendt som Dealers eller samlet som Sell-Side, tilbyder en bred vifte af roller som investment banking, equity research, salg & handel (Sælgesiden), Institutions Buy-Side Institutionelle aktivforvaltere, kendt som Buy Side, tilbyder en bred vifte af job, herunder private equity, porteføljestyring, forskning. Lær om jobbet (Buy-Side), Virksomhedsoplysninger Juridisk virksomhedsinformation om Corporate Finance Institute (Finance). Denne side indeholder vigtige juridiske oplysninger om økonomi inklusive registreret adresse, skattenummer, virksomhedsnummer, stiftelsesattest, firmanavn, varemærker, juridisk rådgiver og revisor. ,og regnskabsfirmaer Regnskab Offentlige regnskabsfirmaer består af revisorer, hvis job er at betjene virksomheder, enkeltpersoner, regeringer og nonprofit ved at udarbejde regnskaber, skatter.
Yderligere ressourcer til virksomhedsfinansiering
Tak, fordi du læste Finance's guide og oversigt over virksomhedsfinansieringsbranchen. For at fortsætte med at lære og fremme din karriere hjælper disse yderligere finansressourcer dig på din vej:
- Hvad er Investment Banking? Job Gennemse jobbeskrivelser: krav og færdigheder til jobannoncer i investment banking, aktieforskning, treasury, FP&A, corporate finance, regnskab og andre finansområder. Disse jobbeskrivelser er udarbejdet ved at tage de mest almindelige lister over færdigheder, krav, uddannelse, erfaring og andet
- Fusioner og erhvervelser Fusioner erhvervelser M & A-proces Denne guide fører dig gennem alle trin i M & A-processen. Lær, hvordan fusioner og opkøb og aftaler gennemføres. I denne vejledning skitserer vi anskaffelsesprocessen fra start til slut, de forskellige typer erhververe (strategiske vs. økonomiske køb), betydningen af synergier og transaktionsomkostninger
- Guide til finansiel modellering Gratis guide til økonomisk modellering Denne guide til finansiel modellering dækker Excel-tip og bedste praksis om antagelser, drivere, prognoser, sammenkædning af de tre udsagn, DCF-analyse, mere
- Værdiansættelsesmetoder Værdiansættelsesmetoder Når en virksomhed vurderes som en igangværende virksomhed, er der tre hovedvurderingsmetoder, der anvendes: DCF-analyse, sammenlignelige virksomheder og præcedenstransaktioner. Disse værdiansættelsesmetoder bruges i investeringsbankvirksomhed, aktieforskning, private equity, virksomhedsudvikling, fusioner og opkøb, gearede opkøb og finansiering