En negativ sammenhæng er et forhold mellem to variabler, der bevæger sig i modsatte retninger. Med andre ord, når variabel A øges, falder variabel B. En negativ korrelation er også kendt som en invers korrelation.
To variabler kan have forskellige styrker af negativ korrelation. Variablen A kunne være stærkt negativt korreleret med B og kan have en korrelationskoefficient på -0,9. Dette betyder, at for hver positiv ændring i enhed af variabel B oplever variabel A et fald med 0,9. Som et andet eksempel kunne disse variabler også have en svag negativ korrelation. En koefficient på -0,2 betyder, at variabel A for hver enhedsændring i variabel B oplever et fald, men kun let, med 0,2.
Negative, positive og lave korrelationseksempler
Lad os starte med en graf over en perfekt negativ sammenhæng . Som du kan se i grafen nedenfor, er ligningens linie y = -0,8x. Dette betyder, at hvis lager Y er op 1,0%, vil aktie X falde ned 0,8%. Dette forhold er perfekt omvendt, da de altid bevæger sig i modsatte retninger. Lær mere om dette i Finance's online finansielle matematik kursus.
Lad os nu se på en graf med en perfekt positiv sammenhæng . I nedenstående graf kan du, at hvis aktie Y er 1,0%, er aktie X 1,6%. Lær om sammenhænge i Finance online finansielle matematik kursus.
Lad os endelig se på et andet eksempel, denne gang med to lavt korrelerede aktiver. Som du kan se, er prikkerne meget spredte, og ingen af dem ligger på linjen, der passer bedst. For disse to aktier er der næsten ingen sammenhæng mellem afkastet af aktie Y og afkastet af aktie X. De to værdipapirer bevæger sig helt uafhængigt af hinanden.
Korrelation er beskrevet mere detaljeret i Finance's matematik for økonomiprofessionelle
Fordele ved negativt korrelerede aktiver i porteføljer
Begrebet negativ korrelation er vigtigt for investorer eller analytikere, der overvejer at tilføje nye investeringer til deres portefølje. Når markedsusikkerheden er høj, er en fælles overvejelse at afbalancere porteføljer ved at erstatte nogle værdipapirer, der har en positiv sammenhæng med dem, der har en negativ sammenhæng.
Porteføljens bevægelser modregner hinanden, reducerer risiko og afkast. Efter usikkerheden på markedet er faldet, kan investorer begynde at lukke offsetpositioner. Et eksempel på negativt korrelerede værdipapirer ville være en aktie- og salgsoption på aktien, som vinder i værdi, når aktiekursen falder.
Negativ koefficient
Et par instrumenter vil altid have en koefficient, der ligger mellem -1 og 1. En koefficient under nul indikerer en negativ korrelation. Når to instrumenter har en korrelation på -1, har disse instrumenter et perfekt omvendt forhold. Hvis instrument A bevæger sig op med $ 1, bevæger instrument B sig ned med $ 1.
I et andet eksempel, hvis korrelationen mellem EUR / USD-valutakursen og USD / CHF-valutakursen har en koefficient på -0,85, vil EUR / USD for hvert 100 point bevæge sig op, vil USD / CHF flytte ned med 85.
Lær mere om koefficienter i Finance's finansielle matematik kursus.
Eksempler på negative korrelationsaktiver
Her er nogle almindelige eksempler på et negativt korreleret forhold mellem aktiver:
- Oliepriser og flyselskabslager
- Guldpriser og aktiemarkeder (det meste af tiden, men ikke altid)
- Enhver form for forsikringsudbetaling
Yderligere ressourcer
Tak fordi du læste Finance's guide til omvendt korrelerede aktiver i investering og finansiering. For at fortsætte med at lære mere anbefaler Finance stærkt:
- Risiko og afkast Risiko og afkast I investering er risiko og afkast stærkt korreleret. Øget potentielt investeringsafkast går normalt hånd i hånd med øget risiko. Forskellige typer risici inkluderer projektspecifik risiko, branchespecifik risiko, konkurrencemæssig risiko, international risiko og markedsrisiko.
- Credit default swaps Credit Default Swap En credit default swap (CDS) er en type kreditderivat, der giver køberen beskyttelse mod misligholdelse og andre risici. Køberen af en CDS foretager periodiske betalinger til sælgeren indtil kreditens løbetid. I aftalen forpligter sælgeren sig til, at hvis gældsudstederen misligholder, betaler sælgeren køberen alle præmier og renter
- Effektiv markedshypotese Effektiv markedshypotese Hypotesen om effektive markeder er en investeringsteori, der primært stammer fra begreber, der tilskrives Eugene Famas forskningsarbejde som beskrevet i hans 1970
- Guide til finansiel modellering Gratis guide til finansiel modellering Denne guide til finansiel modellering dækker Excel-tip og bedste praksis om antagelser, drivere, prognoser, sammenkædning af de tre udsagn, DCF-analyse, mere