En resultatopgørelse (resultatopgørelse) eller resultatopgørelse Resultatopgørelse Resultatopgørelsen er et af en virksomheds hovedregnskaber, der viser deres overskud og tab over en periode. Fortjenesten eller tabet bestemmes ved at tage alle indtægter og trække alle omkostninger fra både drifts- og ikke-driftsaktiviteter. Denne opgørelse er et af tre udsagn, der anvendes i både virksomhedsfinansiering (inklusive finansiel modellering) og regnskab. eller driftsopgørelse, er en finansiel rapport Reviderede regnskaber Offentlige virksomheder er ifølge loven forpligtet til at sikre, at deres årsregnskab revideres af en registreret CPA. Formålet med den uafhængige revision er at give sikkerhed for, at ledelsen har aflagt årsregnskab, der er uden væsentlig fejl.Reviderede årsregnskaber hjælper beslutningstagere, der giver et resumé af en virksomheds indtægter, udgifter og fortjeneste / tab over en given periode. P & L-erklæringen viser en virksomheds evne til at generere salg, administrere udgifter og skabe overskud. Den udarbejdes på baggrund af regnskabsprincipper, der inkluderer indtægtsføring, matching og periodiseringer, hvilket gør det forskelligt fra pengestrømsopgørelsen Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen (også kaldet pengestrømsopgørelsen) er en af de tre nøgleregnskaber, der rapporterer de genererede og brugte kontanter i en bestemt periode (f.eks. en måned, et kvartal eller et år). Pengestrømsopgørelsen fungerer som en bro mellem resultatopgørelse og balance.og overskud / tab over en given periode. P & L-erklæringen viser en virksomheds evne til at generere salg, styre udgifter og skabe overskud. Den udarbejdes på baggrund af regnskabsprincipper, der inkluderer indtægtsføring, matching og periodiseringer, hvilket gør det forskelligt fra pengestrømsopgørelsen Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen (også kaldet pengestrømsopgørelsen) er en af de tre nøgleregnskaber, der rapporterer de genererede og brugte kontanter i en bestemt periode (f.eks. en måned, et kvartal eller et år). Pengestrømsopgørelsen fungerer som en bro mellem resultatopgørelsen og balancen.og overskud / tab over en given periode. P & L-erklæringen viser en virksomheds evne til at generere salg, styre udgifter og skabe overskud. Den udarbejdes på baggrund af regnskabsprincipper, der inkluderer indtægtsføring, matching og periodiseringer, hvilket gør det forskelligt fra pengestrømsopgørelsen Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen (også kaldet pengestrømsopgørelsen) er en af de tre nøgleregnskaber, der rapporterer de genererede og brugte kontanter i en bestemt periode (f.eks. en måned, et kvartal eller et år). Pengestrømsopgørelsen fungerer som en bro mellem resultatopgørelsen og balancen.og periodiseringer, hvilket gør det forskelligt fra pengestrømsopgørelsen Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen (også kaldet pengestrømsopgørelsen) er et af de tre nøgletal, der rapporterer de genererede og brugte likvide beholdninger i en bestemt periode tid (f.eks. en måned, et kvartal eller et år). Pengestrømsopgørelsen fungerer som en bro mellem resultatopgørelse og balance.og periodiseringer, der adskiller sig fra pengestrømsopgørelsen Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen (også kaldet pengestrømsopgørelsen) er en af de tre nøgletal, der rapporterer de genererede og brugte pengestrømme i en bestemt periode tid (f.eks. en måned, et kvartal eller et år). Pengestrømsopgørelsen fungerer som en bro mellem resultatopgørelsen og balancen.
Billede: Finansens grundlæggende finansielle analyse.
Opbygning af resultatopgørelsen
En virksomheds opgørelse over fortjeneste og tab vises over en periode, typisk en måned, et kvartal eller et regnskabsår Regnskabsåret (regnskabsåret) Et regnskabsår (regnskabsåret) er en periode på 12 måneder eller 52 uger, der bruges af regeringer og virksomheder til regnskabsmæssige formål at formulere årlige finansielle rapporter. Et regnskabsår (FY) følger ikke nødvendigvis kalenderåret. Det kan være en periode som 1. oktober 2009 - 30. september 2010..
De vigtigste kategorier, der findes på P&L, inkluderer:
- Omsætning Salg Indtægter Salgsindtægter er den indkomst, som et selskab modtager fra dets salg af varer eller levering af tjenester. I regnskab kan udtrykkene "salg" og "omsætning" bruges og bruges ofte om hinanden for at betyde det samme. Indtægter betyder ikke nødvendigvis modtagne kontanter. (eller salg)
- Udgifter til solgte varer Omkostninger ved solgte varer (COGS) Omkostninger ved solgte varer (COGS) måler de "direkte omkostninger", der påløber i produktionen af varer eller tjenester. Det inkluderer materielle omkostninger, direkte arbejdsomkostninger og direkte fabriksomkostninger og er direkte proportional med omsætningen. Når indtægterne stiger, kræves der flere ressourcer til at producere varerne eller tjenesten. COGS er ofte (eller salgsomkostninger)
- Salg, generelt og administrativt (SG&A SG&A SG&A inkluderer alle ikke-produktionsomkostninger, som en virksomhed har afholdt i en given periode. Dette inkluderer udgifter såsom husleje, reklame, markedsføring, regnskab, retssager, rejser, måltider, ledelsesløn, bonusser med mere Lejlighedsvis kan det også omfatte afskrivningsomkostninger) Udgifter
- Marketing og reklame
- Teknologi
- Renteudgifter Renteudgifter Renteomkostninger stammer fra et selskab, der finansierer gennem gæld eller kapitalforpagtninger. Renter findes i resultatopgørelsen, men kan også beregnes gennem gældsplanen. Tidsplanen skal skitsere alle de større gældsforhold, som et selskab har på sin balance, og beregne renter ved at multiplicere
- Skatteregnskaber for indkomstskatter Indkomstskat og dets regnskab er et nøgleområde for virksomhedsfinansiering. At have en konceptuel forståelse af regnskab for indkomstskat gør det muligt for en virksomhed at opretholde økonomisk fleksibilitet. Skat er et indviklet felt at navigere i og forvirrer ofte selv de mest dygtige finansielle analytikere.
- Nettoindkomst Nettoindkomst Nettoindkomst er en nøglepost, ikke kun i resultatopgørelsen, men i alle tre hovedregnskaber. Mens det nås gennem resultatopgørelsen, bruges nettoresultatet også i både balance og pengestrømsopgørelse.
Eksempel på resultatopgørelse (P&L)
Nedenfor er et eksempel på Amazons P & L-erklæring fra 2015 - 2017, som de kalder den konsoliderede driftserklæring. For at lære at analysere disse årsregnskaber skal du tjekke Finance's Advanced Financial Modelling Course på Amazon.
Kilde: amazon.com
Billede: Finance Amazon Finansielle Analyse Kursus.
Ser vi på ovenstående eksempel ser vi, at Amazon posterede et overskud på $ 596 millioner i 2015, et overskud på $ 2,4 milliarder i 2016 og et overskud på $ 3,0 milliarder i 2017.
Amazon opdeler sin samlede omsætning i produktsalg og servicesalg. Driftsomkostningerne består af salgsomkostninger, opfyldelse, markedsføring, teknologi. G&A SG&A SG&A inkluderer alle ikke-produktionsomkostninger, som en virksomhed har afholdt i en given periode. Dette inkluderer udgifter såsom husleje, reklame, markedsføring, regnskab, retssager, rejser, måltider, ledelseslønninger, bonusser og meget mere. Nogle gange kan det også omfatte afskrivningsomkostninger og andet. På dette tidspunkt giver den en subtotal på opgørelsen for driftsindtægter, også almindeligvis omtalt som indtjening før renter og skatter (EBIT) EBIT-guide EBIT står for indtjening før renter og skatter og er et af de sidste subtotaler i resultatopgørelsen før nettoindkomst. EBIT kaldes også undertiden driftsindtægter og kaldes dette fordi det 's fundet ved at trække alle driftsomkostninger (produktions- og ikke-produktionsomkostninger) fra salgsindtægter. .
Nedenfor fratrækkes renteomkostninger og skatter for endelig at nå frem til periodens nettoresultat eller -tab. For at lære mere, læs Amazons årsrapport.
Download den gratis skabelon
Indtast dit navn og din e-mail i nedenstående formular og download den gratis Excel-skabelon nu (se billedet nedenfor)!
Indkomstkonti vs udgiftskonti
Der er to hovedkategorier af konti, som revisorer kan bruge, når de udarbejder en resultatopgørelse.
Tabellen nedenfor opsummerer disse to konti: indtægter og udgifter.
| Indkomst | Udgifter |
|---|---|
| Indtægter | Omkostninger ved solgte varer |
| Salg | Marketing og reklame |
| Renteindtægter | Salg, generelt og administrativt |
| Gevinster | Løn, fordele og lønninger |
| Gebyrer opkrævet | Renteudgifter |
| Optjente provisioner | Forsikring |
| Lejeindtægt | Telekommunikation |
| Professionelle gebyrer | |
| Skatter |
Virkningen af regnskabsprincipper på P&L-erklæringen
Det ser måske ikke ud til at være indlysende ved at se på en fortjenesteopgørelse, men det endelige tal i bunden (dvs. det samlede overskud eller det samlede tab) kan være meget forskelligt fra det faktiske beløb, der er foretaget eller tabt.
De vigtigste faktorer, der skaber forskel mellem fortjeneste og kontantgenerering, er:
- Princippet om indtægtsgenkendelse Indtægtsregistreringsprincippet Princippet for indtægtsgenerering dikterer den proces og tidspunktet for, hvormed indtægterne registreres og indregnes som en post i en virksomheds årsregnskab. Teoretisk er der flere tidspunkter, hvor indtægter kunne indregnes af virksomheder. - indtægter indregnes ofte, før der modtages kontanter (som skaber tilgodehavende tilgodehavender Tilgodehavende tilgodehavender (AR) repræsenterer kreditsalget i en virksomhed, som endnu ikke betales fuldt ud af dens kunder, et aktuelt aktiv på balancen. kunder til at betale med en rimelig, længere periode, forudsat at vilkårene er aftalt. på balancen)
- Matchingsprincip Matchingsprincip Matchingsprincippet er et regnskabskoncept, der dikterer, at virksomheder rapporterer udgifter på samme tid som de indtægter, de er relateret til. Indtægter og omkostninger matches i resultatopgørelsen i en periode (f.eks. Et år, et kvartal eller en måned). Eksempel på matchningsprincippet - udgifter matches med indtægter i den periode (r) disse indtægter optjenes
- Periodiseringsprincippet Periodiseringsprincippet Periodiseringsprincippet er et regnskabskoncept, der kræver, at transaktioner registreres i den tidsperiode, i hvilken de finder sted, uanset det tidsrum, hvor de faktiske pengestrømme fra transaktionen modtages. Tanken bag periodiseringsprincippet er, at finansielle begivenheder involverer matchende indtægter - indtægter og udgifter skal registreres i de perioder, de opstår, ikke når kontanter modtages, hvilket kan gøre indtægter og udgifter væsentligt forskellige fra cash flow
Ud over resultatopgørelsen
Analytikere skal gå ud over resultatopgørelsen for at få et fuldstændigt billede af en virksomheds økonomiske sundhed. For korrekt at vurdere en virksomhed er det vigtigt at se på balance og pengestrømsopgørelse.
# 1 Analyse af balancen
Balancen Balance Balancen er en af de tre grundlæggende regnskaber. Disse udsagn er nøglen til både økonomisk modellering og regnskab. Balancen viser virksomhedens samlede aktiver, og hvordan disse aktiver finansieres gennem enten gæld eller egenkapital. Aktiver = Forpligtelser + Aktier viser en virksomheds aktiver, passiver og egenkapital på et bestemt tidspunkt. Dette øjebliksbillede af virksomhedens økonomiske stilling er vigtigt for vurderingen:
- Virksomhedens aktivbase - evne til at generere fremtidige indtægter
- Forpligtelser - fremtidige forpligtelser, som virksomheden skal opfylde
- Arbejdskapital Netto arbejdskapital Netto arbejdskapital (NWC) er forskellen mellem en virksomheds omsætningsaktiver (fratrukket kontanter) og kortfristede forpligtelser (fratrukket gæld) på selskabets balance. Det er et mål for en virksomheds likviditet og dens evne til at opfylde kortsigtede forpligtelser såvel som fondens drift af virksomheden. Den ideelle position er at - virksomhedens kortsigtede likviditetsposition
- Kapitalstruktur Kapitalstruktur Kapitalstruktur refererer til gælden og / eller egenkapitalen, som et firma anvender til at finansiere sine aktiviteter og finansiere sine aktiver. Virksomhedens kapitalstruktur - hvordan en virksomhed finansieres mellem gæld og egenkapital
# 2 Analyse af pengestrømsopgørelsen
Pengestrømsopgørelsen Pengestrømsopgørelsen Pengestrømsopgørelsen (også kaldet pengestrømsopgørelsen) er et af de tre nøgletal, der rapporterer de genererede og brugte likvide beholdninger i en bestemt periode (f.eks. En måned , kvartal eller år). Pengestrømsopgørelsen fungerer som en bro mellem resultatopgørelsen og balancen viser, hvor meget kontanter et firma genererede og forbrugte over en periode. Den består af tre dele: kontanter fra driften, kontanter brugt til investering og kontanter fra finansiering. Denne erklæring er vigtig for vurderingen:
- Virksomhedens evne til at generere kontanter fra driften Pengestrøm fra driften Pengestrøm fra driften er det afsnit i et selskabs pengestrømsopgørelse, der repræsenterer det beløb, som et selskab genererer (eller bruger) ved at udføre sine driftsaktiviteter over en periode. Driftsaktiviteter inkluderer generering af indtægter, betaling af udgifter og finansiering af arbejdskapital.
- Free Cash Flow Free Cash Flow (FCF) Gratis Cash Flow (FCF) måler en virksomheds evne til at producere, hvad investorer bryr sig mest om: kontanter, der er tilgængelige, distribueres på en diskretionær måde generation
- Hvor mange penge der rejses (gæld og / eller egenkapital)
- Nettoændringen i likviditetsposition over perioden
- Start og slutning af periodens kontantsaldo
Sådan analyseres et resultatopgørelse (P&L)
Et af hovedopgaverne for en professionel finansanalytiker FMVA®-certificering Deltag i mere end 350.600 studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari, er at analysere P&L for en virksomhed for at komme med anbefalinger om virksomhedens økonomiske styrke, tiltrækningskraft ved at investere i det eller erhverve hele virksomheden.
Eksempler på P & L-sætningsanalyse inkluderer:
- Sammenligning år-til-år-år-år (år over år) YoY står for år over år og er en type finansiel analyse, der bruges til at sammenligne tidsseriedata. Nyttigt til måling af vækst, detektering af tendenser (vandret analyse) såvel som benchmarking inden for industrien
- Ser man på margener: bruttoavance, EBITDA-margin EBITDA Margin EBITDA-margin = EBITDA / Omsætning. Det er et rentabilitetsforhold, der måler indtjening, som et selskab genererer før skat, renter, afskrivninger og afskrivninger. Denne vejledning har eksempler og en skabelon, der kan downloades, driftsmargin, nettoresultatmargen
- Trendanalyse: er målinger, der forbedrer eller forværres
- Afkast: Egenkapitalforrentning (ROE Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) er et mål for en virksomheds rentabilitet, der tager et selskabs årlige afkast (nettoindkomst) divideret med værdien af dets samlede egenkapital (dvs. 12%). ROE kombinerer resultatopgørelsen og balancen, da nettoindtægten eller overskuddet sammenlignes med egenkapitalen.), Afkast på aktiver (ROA Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Return on Assets (ROA) er en type investeringsafkast (ROI), der måler en virksomheds rentabilitet i forhold til dens samlede aktiver. Dette forhold indikerer, hvor godt en virksomhed klarer sig ved at sammenligne den fortjeneste (nettoindkomst), den genererer, med den kapital, den investerer i aktiver .)
- Værdiansættelsesmetrics: EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA bruges i værdiansættelsen til at sammenligne værdien af lignende virksomheder ved at evaluere deres Enterprise Value (EV) til EBITDA-multipel i forhold til et gennemsnit. I denne vejledning opdeler vi EV / EBTIDA-multiple i dets forskellige komponenter og fører dig gennem, hvordan du beregner det trin for trin, P / E-forhold Prisindtjeningsforhold Prisindtægtsforhold (P / E-forhold) er forholdet mellem en virksomheds aktiekurs og indtjening pr. aktie. Det giver investorer en bedre fornemmelse af værdien af en virksomhed. K / V viser markedets forventninger og er den pris, du skal betale pr. Enhed af nuværende (eller fremtidige) indtjening,Pris til bog Marked til bog (Pris til bog) Ratio-skabelon Denne skabelon for markedsforhold (pris til bog) giver dig mulighed for at beregne markedsforhold ved hjælp af markedsværdien og den bogførte nettoværdi. Marked-til-bog-forholdet (eller forholdet mellem pris og bogføring) er en måling af finansiel værdiansættelse, der bruges til at vurdere en virksomheds aktuelle markedsværdi i forhold til dens bogførte værdi. Moderen osv
Resultatopgørelse Video Forklaring
Nedenfor er en videoforklaring af, hvordan resultatopgørelsen (resultatopgørelsen) fungerer, hovedkomponenterne i opgørelsen, og hvorfor det betyder så meget for investorer og virksomhedsledelsesteams.
Video: Finance's gratis finansanalytikerkurser.
Yderligere ressourcer
Tak, fordi du læste Finance's guide til forståelse af resultatopgørelsen. Finans er den officielle udbyder af Financial Modellering & Valuation Analyst (FMVA) ™ certificering FMVA® certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari og på en mission for at hjælpe dig med at fremme din karriere. Med dette mål i tankerne vil disse yderligere finansressourcer være meget nyttige:
- Profit and Loss Template Profit and Loss Template Gratis Profit and Loss-skabelon (P&L-skabelon) til download. Opret din egen resultatopgørelse med månedlige og årlige versioner i den medfølgende Excel-fil. Denne P & L-skabelon opsummerer en virksomheds indtægter og udgifter i en periode for at nå sin nettoindtjening for perioden.
- Indkomstopgørelsesskabelon Indkomstopgørelsesskabelon Gratis resultatopgørelsesskabelon til download. Opret din egen oversigt over fortjeneste og tab med årlige og månedlige skabeloner i den medfølgende Excel-fil. Filen inkluderer indtægter, solgte varer, bruttofortjeneste, markedsføring, salg, G&A, lønninger, lønninger, renteomkostninger, afskrivninger, afskrivninger, skatter, nettoindkomst
- Sådan analyseres regnskaber Analyse af årsregnskaber Sådan udføres analyse af regnskaber. Denne vejledning vil lære dig at udføre regnskabsanalyse af resultatopgørelse, balance og pengestrømsopgørelse inklusive margener, nøgletal, vækst, likviditet, gearing, afkast og rentabilitet.
- Guide til finansiel modellering Gratis guide til økonomisk modellering Denne guide til finansiel modellering dækker Excel-tip og bedste praksis om antagelser, drivere, prognoser, sammenkædning af de tre udsagn, DCF-analyse, mere