Ledelse af driftskapital henviser til det sæt af aktiviteter, der udføres af en virksomhed for at sikre, at den har tilstrækkelige ressourcer til de daglige driftsomkostninger Driftsudgifter Driftsomkostninger, driftsudgifter eller "opex" henviser til de afholdte udgifter vedrørende en virksomheds operationelle aktiviteter. Med andre ord, samtidig med at ressourcer investeres produktivt.
Forståelse af arbejdskapital
Arbejdskapital er forskellen mellem en virksomheds omsætningsaktiver og dens kortfristede forpligtelser.
Omsætningsaktiver inkluderer kontanter, tilgodehavender og varebeholdninger.
Kortfristede forpligtelser inkluderer gæld, kortfristede lån og påløbne forpligtelser Påløbet forpligtelse En påløbet forpligtelse repræsenterer en udgift, som en virksomhed har afholdt i en bestemt periode, men som endnu ikke skal faktureres. .
Nogle tilgange kan trække kontanter fra kortfristede aktiver og finansiel gæld fra kortfristede forpligtelser.
Hvorfor ledelse af arbejdskapital er vigtig
At sikre, at virksomheden besidder passende ressourcer til sine daglige aktiviteter, betyder at beskytte virksomhedens eksistens og sikre, at det kan fortsætte med at fungere som en igangværende virksomhed. Knap tilgængelighed af kontanter, ukontrolleret kommerciel kreditpolitik eller begrænset adgang til kortvarig finansiering kan føre til behovet for omstrukturering, salg af aktiver og endda afvikling af virksomheden.
Faktorer, der påvirker arbejdskapitalbehov
Arbejdskapitalbehov er ikke det samme for alle virksomheder. De faktorer, der kan påvirke driftskapitalbehovet, kan være endogene eller eksogene.
Endogene faktorer inkluderer en virksomheds størrelse, struktur og strategi.
Eksogene faktorer inkluderer adgang til og tilgængelighed af banktjenester, renteniveau, type branche og solgte produkter eller tjenester, makroøkonomiske forhold og størrelse, antal og strategi for virksomhedens konkurrenter.
Håndtering af likviditet
Korrekt styring af likviditet sikrer, at virksomheden besidder tilstrækkelige kontante ressourcer til sine almindelige forretningsbehov og uventede behov til et rimeligt beløb. Det er også vigtigt, fordi det påvirker en virksomheds kreditværdighed, hvilket kan bidrage til at bestemme en virksomheds succes eller fiasko.
Jo lavere en virksomheds likviditet er, desto mere sandsynligt vil den blive udsat for økonomisk nød, mens andre forhold er ens.
Imidlertid kan for mange kontanter, der er parkeret i aktiver med lav eller ikke indtjening, afspejle en dårlig fordeling af ressourcer.
Korrekt likviditetsstyring manifesteres på et passende kontantniveau og / eller i en organisations evne til hurtigt og effektivt at generere kontante ressourcer til at finansiere sine forretningsbehov.
Administration af tilgodehavender
En virksomhed skal give sine kunder den rette fleksibilitet eller niveauet for kommerciel kredit, samtidig med at det sikres, at de rigtige pengestrømme via operationer.
En virksomhed vil bestemme de kreditvilkår, der skal tilbydes, baseret på kundens økonomiske styrke, branchens politikker og konkurrenternes faktiske politik.
Kreditvilkår kan være almindelige, hvilket betyder, at kunden generelt får et bestemt antal dage til at betale fakturaen (normalt mellem 30 og 90). Virksomhedens politik og leders skøn kan afgøre, om forskellige vilkår er nødvendige, såsom kontanter før levering, kontant ved levering, fakturering eller periodisk fakturering.
Håndtering af lager
Lagerstyring sigter mod at sikre, at virksomheden holder et tilstrækkeligt lagerbeholdning til at håndtere ordinær drift og udsving i efterspørgslen uden at investere for meget kapital i aktivet.
Et for højt lagerbeholdning betyder, at der er bundet en for stor kapital. Det øger også risikoen for usolgt lager og potentiel forældelse, der eroderer værdien af lageret.
Manglende lagerbeholdning bør også undgås, da det vil bestemme mistet salg for virksomheden.
Håndtering af kortfristet gæld
Ligesom likviditetsstyring bør styring af kortfristet finansiering også fokusere på at sikre, at virksomheden har tilstrækkelig likviditet til at finansiere kortsigtede operationer uden at påtage sig for stor risiko.
Korrekt forvaltning af kortfristet finansiering indebærer udvælgelse af de rigtige finansieringsinstrumenter og størrelsen af de midler, der er adgang til via hvert instrument. Populære finansieringskilder inkluderer regelmæssige kreditlinjer, ikke-forpligtede kreditter, revolverende kreditaftaler, sikkerhedsstillede lån Collateralized Loan Obligations (CLO) Collateralized loan obligations (CLO) er værdipapirer, der er bakket op af en pulje af lån. Med andre ord er sikkerhedsstillede låneforpligtelser ompakket lån, der sælges til investorer. En sikkerhedsstillet låneforpligtelse svarer til en sikkerhedsstillet pantforpligtelse (CMO), diskonterede tilgodehavender og factoring.
Et selskab bør sikre, at der er tilstrækkelig adgang til likviditet til at imødekomme de største kontante behov. For eksempel kan en virksomhed oprette en revolverende kreditaftale langt over almindelige behov for at håndtere uventede kontante behov.
Håndtering af gældskonti
Gældsregnskaber stammer fra handelskredit Handelskredit En handelskredit er en aftale eller forståelse mellem agenter, der beskæftiger sig med hinanden, der tillader udveksling af varer og tjenester ydet af en virksomheds leverandører, hovedsagelig som en del af den normale drift. Den rette balance mellem førtidige betalinger og kommerciel gæld bør opnås.
Tidlige betalinger kan unødigt reducere den tilgængelige likviditet, som kan bruges på mere produktive måder.
Forsinkede betalinger kan ødelægge virksomhedens omdømme og kommercielle forhold, mens et højt niveau af kommerciel gæld kan reducere dets kreditværdighed.
Resumé
- Arbejdskapitalstyring involverer afbalancering af bevægelser relateret til fem hovedposter - kontanter, tilgodehavender fra salg, leverandørgæld, kortfristet finansiering og lagerbeholdning - for at sikre, at en virksomhed har tilstrækkelige ressourcer til at fungere effektivt.
- Kontantniveauerne skal være tilstrækkelige til at håndtere almindelige eller små uventede behov, men ikke så høje til at bestemme en ineffektiv tildeling af kapital.
- Kommerciel kredit bør bruges korrekt til at afbalancere behovet for at opretholde salg og sunde forretningsforbindelser med behovet for at begrænse eksponeringen over for kunder med lav kreditværdighed.
- Håndtering af kortfristet gæld og gæld skal give virksomheden mulighed for at opnå tilstrækkelig likviditet til almindelig drift og uventede behov uden en for stor stigning i finansiel risiko.
- Lagerstyring bør sørge for, at der er nok produkter til at sælge og materialer til dets produktionsprocesser, samtidig med at man undgår overdreven ophobning og forældelse.
Flere ressourcer
Finance er den officielle udbyder af den globale Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -akkreditering er en global standard for kreditanalytikere, der dækker finansiering, regnskab, kreditanalyse, pengestrømsanalyse , modellering af pagter, tilbagebetaling af lån og mere. certificeringsprogram designet til at hjælpe alle med at blive en finansanalytiker i verdensklasse. For at fortsætte med at fremme din karriere vil de yderligere ressourcer nedenfor være nyttige:
- Tilgodehavender mod tilgodehavender Tilgodehavender mod tilgodehavender I regnskab forveksles tilgodehavender og tilgodehavender til tider med den anden. De to kontotyper er meget ens i den måde, de registreres på, men det er vigtigt at skelne mellem gældskonti og tilgodehavende, fordi den ene er en aktivkonto, og den anden er en
- Likviditetsbegivenhed Likviditetsbegivenhed En likviditetsbegivenhed er en proces, hvor en investor afvikler deres investeringsposition i et privat selskab og bytter den til kontanter. Hovedformålet med en likviditetsbegivenhed er overførsel af et illikvidt aktiv (en investering i et privat selskab) til det mest likvide aktiv - kontanter.
- Kvalitet af tilgodehavender Kvalitet af tilgodehavender Kvaliteten af tilgodehavender er sandsynligheden for, at de pengestrømme, der skyldes et selskab i form af tilgodehavender, vil blive opkrævet
- Arbejdskapital vs investeringskapital Arbejdskapital vs investeringskapital I udførelsen af deres opgaver er finansielle analytikere ofte nødt til at skelne mellem arbejdskapital versus investeringskapital. Arbejdskapital også