IRR-funktionen er kategoriseret under Excel Finansielle funktioner Funktioner Liste over de vigtigste Excel-funktioner for finansielle analytikere. Dette snydeark dækker 100'ere af funktioner, der er vigtige at kende som en Excel-analytiker. IRR returnerer den interne afkast Intern intern forrentning (IRR) Den interne afkast (IRR) er den diskonteringssats, der gør netto nutidsværdien (NPV) af et projekt nul. Med andre ord er det den forventede sammensatte årlige afkast, der optjenes på et projekt eller en investering. for en given pengestrøm, dvs. den oprindelige investeringsværdi og en række nettoindkomstværdier.
Funktionen er meget nyttig i økonomisk modellering Hvad er finansiel modellering Finansiel modellering udføres i Excel for at forudsige en virksomheds økonomiske præstationer. Oversigt over, hvad der er økonomisk modellering, hvordan og hvorfor opbygge en model. , da det hjælper med at beregne det afkast, en investering ville tjene på baggrund af en række pengestrømme Værdiansættelse Gratis værdiansættelsesvejledninger til at lære de vigtigste begreber i dit eget tempo. Disse artikler lærer dig bedste praksis for forretningsværdiansættelse, og hvordan man vurderer en virksomhed ved hjælp af sammenlignelig virksomhedsanalyse, diskonteret pengestrømsmodellering (DCF) og præcedenstransaktioner som anvendt i investeringsbank, aktieforskning. Det bruges ofte af virksomheder til at sammenligne og beslutte mellem kapitalprojekter. Et eksempel er, når en virksomhed får to muligheder:den ene investerer i en ny fabrik og den anden udvider sin eksisterende fabrik. Ved hjælp af IRR-funktionen kan vi estimere IRR'erne for begge scenarier og kontrollere, hvilken der er højere end de vejede gennemsnitlige kapitalomkostninger (WACC WACC WACC er en virksomheds vejede gennemsnitlige kapitalomkostning og repræsenterer dens blandede kapitalomkostninger inklusive egenkapital og gæld. WACC-formlen er = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Denne vejledning giver et overblik over, hvad det er, hvorfor det er brugt, hvordan man beregner det, og leverer også en WACC-regnemaskine, der kan downloades) af virksomheden (også kendt som en forhindringsrate). Hvis begge er større end kapitalomkostningerne, vælger vi den, der viser en højere IRR og / eller netto nutidsværdi (NPV NPV Formula A guide til NPV-formlen i Excel, når du udfører finansiel analyse. Det 'Det er vigtigt at forstå nøjagtigt, hvordan NPV-formlen fungerer i Excel og matematikken bag den. NPV = F / [(1 + r) ^ n] hvor, PV = nutidsværdi, F = fremtidig betaling (pengestrøm), r = diskonteringsrente, n = antallet af perioder i fremtiden) end den anden.
Bemærk: For øget præcision anbefaler Finance, at du bruger XIRR-funktionen XIRR vs IRR Hvorfor bruger XIRR vs IRR. XIRR tildeler specifikke datoer til hver enkelt pengestrøm, hvilket gør det mere nøjagtigt end IRR, når man bygger en finansiel model i Excel. .
IRR-formel
= IRR (værdier, [gæt])
IRR-funktionen bruger følgende argumenter:
- Værdier (krævet argument) - Dette er en række værdier, der repræsenterer rækken af pengestrømme. Pengestrømme inkluderer investeringer og nettoindkomstværdier. Værdier kan være en reference til et celleområde, der indeholder værdier.
- [Gæt] (valgfrit argument) - Dette er et tal gættet af brugeren, der er tæt på den forventede interne afkast (da der kan være to løsninger til den interne afkast). Hvis den udelades, tager funktionen en standardværdi på 0,1 (= 10%).
Bemærkninger
- Argumentværdien skal indeholde mindst en positiv og en negativ værdi for at beregne den interne afkast.
- IRR-funktionen bruger rækkefølgen af værdierne til at fortolke pengestrømme. Derfor er det nødvendigt at indtaste betalinger og indkomstværdier sekventielt.
- Hvis array- eller referenceargumentet indeholder logiske værdier, tomme celler eller tekst, ignoreres disse værdier.
For at lære mere, start vores gratis Excel crash-kursus nu!
Hvordan bruges IRR-funktion i Excel?
Som et regnearksfunktion kan IRR indtastes som en del af en formel i en celle i et regneark. For at forstå anvendelsen af funktionen, lad os overveje et par eksempler:
Eksempel 1
For en indledende investering på 1.000.000 er pengestrømmene angivet nedenfor:
Den oprindelige investering her er en negativ værdi, da det er en udgående betaling. Kontantstrømmen er repræsenteret af positive værdier.
Den interne afkast, vi får, er 14%.
Eksempel 2
Lad os beregne CAGR ved hjælp af IRR. Antag, at vi får følgende oplysninger:
IRR-funktionen er ikke ligefrem designet til beregning af sammensat vækst, så vi er nødt til at omforme de originale data på denne måde:
Startværdien af investeringen skal indtastes som et negativt tal. Slutværdien af investeringen er et positivt tal. Alle mellemværdier holdes som nuller.
Nu anvender vi simpelthen IRR-funktionen til at beregne CAGR som vist nedenfor:
Den CAGR vi får er:
Lad os lave reverse engineering for at kontrollere, om den resulterende værdi er korrekt eller ej.
Formlen, der generelt bruges til at beregne CAGR, er = ((Slutværdi / Startværdi) ^ (1 / Perioder) -1.
Formlen, der skal bruges, er:
Resultatet, vi får, er det samme som det, vi fik ved hjælp af IRR-funktionen:
Ting at huske på IRR-funktionen
- #NUM! fejl - Opstår, når:
- Hvis det givne værdirække ikke indeholder mindst en negativ og en positiv værdi
- Beregningen konvergerer ikke efter 20 iterationer. Hvis den interne afkast ikke kan finde et resultat, der fungerer efter 20 forsøg, så er #NUM! fejlværdien returneres.
- IRR er tæt knyttet til NPV-funktionen (Net Present Value). Afkastet beregnet af IRR er diskonteringsrenten svarende til en NPV på $ 0 (nul).
Gratis Excel-kursus
Hvis du vil lære mere om funktioner og blive ekspert på dem, skal du tjekke Finance's Free Excel Crash Course! Gå gennem vores trinvise instruktioner og demonstrationer om, hvordan du bliver en Excel-strømbruger.
Yderligere ressourcer
Tak, fordi du læste finansvejledningen til vigtige Excel-formler! Ved at tage dig tid til at lære og mestre disse funktioner vil du hurtigere forbedre din økonomiske modellering og analyse. Hvis du vil vide mere, skal du tjekke disse yderligere finansressourcer:
- XIRR vs IRR XIRR vs IRR Hvorfor bruge XIRR vs IRR. XIRR tildeler specifikke datoer til hver enkelt pengestrøm, hvilket gør det mere nøjagtigt end IRR, når man bygger en finansiel model i Excel.
- Modificeret intern afkast (MIRR) MIRR-guide Den modificerede interne afkast (MIRR) er en funktion i Excel, der tager højde for finansieringsomkostningerne (kapitalomkostninger) og en reinvesteringssats for pengestrømme fra et projekt eller en virksomhed over investeringens tidshorisont.
- Finacial Modelleringsvejledning Gratis finansiel modelleringsvejledning Denne guide til finansiel modellering dækker Excel-tip og bedste praksis om antagelser, drivere, prognoser, sammenkædning af de tre udsagn, DCF-analyse, mere
- Financial Analyst Program FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari