Den operationelle pengestrømsforhold, en likviditetsgrad, er et mål for, hvor godt en virksomhed kan betale sine kortfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser er finansielle forpligtelser for en forretningsenhed, der forfalder til betaling inden for et år. En virksomhed viser disse på balancen. En forpligtelse opstår, når et selskab har gennemgået en transaktion, der har genereret en forventning om en fremtidig udstrømning af kontanter eller andre økonomiske ressourcer. med pengestrømmen Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) måler en virksomheds evne til at producere, hvad investorer bryr sig mest om: kontanter, der er tilgængelige, fordeles på en skønsmæssig måde genereret fra dens kerneforretningsaktiviteter. Denne økonomiske måling viser, hvor meget en virksomhed tjener på sine driftsaktiviteter pr. Dollar af kortfristede forpligtelser.Siden indtjening tilbageholdt indtjening Formlen tilbageholdt indtjening repræsenterer alle akkumulerede nettoindtægter nettet af alle udbetalte udbytter til aktionærerne. Overført indtjening er en del af egenkapitalen på balancen og repræsenterer den del af virksomhedens overskud, der ikke uddeles som udbytte til aktionærerne, men i stedet er forbeholdt geninvestering med periodiseringer og kan manipuleres af ledelsen, drifts pengestrømsforholdet betragtes som en meget nyttig måling af en virksomheds kortsigtede likviditet.Overført indtjening er en del af egenkapitalen på balancen og repræsenterer den del af virksomhedens overskud, der ikke uddeles som udbytte til aktionærerne, men i stedet er forbeholdt geninvestering med periodiseringer og kan manipuleres af ledelsen, drifts pengestrømsforholdet betragtes som en meget nyttig måling af en virksomheds kortsigtede likviditet.Overført indtjening er en del af egenkapitalen på balancen og repræsenterer den del af virksomhedens overskud, der ikke uddeles som udbytte til aktionærerne, men i stedet er forbeholdt geninvestering med periodiseringer og kan manipuleres af ledelsen, drifts pengestrømsforholdet betragtes som en meget nyttig måling af en virksomheds kortsigtede likviditet.
Formel
Formlen til beregning af det operationelle pengestrømsforhold er som følger:
Hvor:
- Pengestrømme fra driften kan findes i en virksomheds opgørelse over pengestrømme Pengestrømsopgørelse En pengestrømsopgørelse (officielt kaldet Pengestrømsopgørelsen) indeholder oplysninger om, hvor meget kontanter et selskab har genereret og brugt i en given periode. Den indeholder 3 sektioner: kontanter fra driften, kontanter fra investering og kontanter fra finansiering. . Alternativt er formlen for pengestrøm fra driften lig med nettoindkomst + ikke-kontante omkostninger + ændringer i arbejdskapital.
- Kortfristede forpligtelser er forpligtelser, der forfalder inden for et år. Eksempler inkluderer kortfristet gæld, gæld, og påløbne forpligtelser.
Hvad er pengestrøm fra driften?
Det er vigtigt at forstå pengestrøm fra drift (også kaldet driftsmæssig pengestrøm) - tælleren af det operationelle pengestrømsforhold.
Operativt cash flow (OCF) er et af de vigtigste tal i en virksomheds konti. Det afspejler mængden af kontanter, som en virksomhed kun producerer fra sine kerneforretningsaktiviteter. Drift af pengestrømme undersøges intenst af investorer, da det giver vigtig information om en virksomheds sundhed og værdi. Hvis en virksomhed ikke opnår en positiv OCF, kan virksomheden ikke forblive solvens på lang sigt. En negativ OCF indikerer, at en virksomhed ikke genererer tilstrækkelige indtægter fra sine kerneforretningsaktiviteter og derfor har brug for at generere yderligere positive pengestrømme fra enten finansierings- eller investeringsaktiviteter.
Eksempel på den operationelle pengestrømsforhold
Følgende oplysninger blev taget ud af virksomhed A's 2. kvartalsregnskab:
Sådan beregnes forholdet i slutningen af andet kvartal:
Derfor tjener virksomheden 1,25 $ fra driftsaktiviteter pr. Dollar af kortfristede forpligtelser. Alternativt kan det ses som "Virksomhed A kan dække sine kortfristede forpligtelser 1,25 gange over."
Download den gratis skabelon
Indtast dit navn og din e-mail i nedenstående formular og download den gratis skabelon nu!
Fortolkning af det operationelle pengestrømsforhold
Hvis forholdet er mindre end 1, genererede virksomheden mindre kontanter fra driften, end det er nødvendigt for at betale sine kortfristede forpligtelser. Dette signalerer kortsigtede problemer og et behov for mere kapital. Et højere forhold - større end 1,0 - foretrækkes af investorer, kreditorer og analytikere, da det betyder, at en virksomhed kan dække sine nuværende kortfristede forpligtelser og stadig have indtjening tilbage. Virksomheder med en høj eller uptrending operationel pengestrøm anses generelt for at have god økonomisk sundhed.
Vigtigste takeaways
- Den operationelle pengestrømsgrad er en likviditetsgrad, der måler, hvor godt en virksomhed kan betale sine kortfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser er finansielle forpligtelser for en forretningsenhed, der forfalder inden for et år. En virksomhed viser disse på balancen. En forpligtelse opstår, når et selskab har gennemgået en transaktion, der har genereret en forventning om en fremtidig udstrømning af kontanter eller andre økonomiske ressourcer. med kontanter genereret fra kerneforretningsdriften.
- Dette likviditetsforhold betragtes som et nøjagtigt mål for kortsigtet likviditet, da det kun bruger kontanter genereret fra kerneforretningsaktiviteter snarere end fra alle indtægtskilder.
- Et forhold mindre end 1 indikerer kortsigtede pengestrømsproblemer; et forhold, der er større end 1, indikerer god økonomisk sundhed, da den indikerer mere end tilstrækkelig pengestrøm til at opfylde kortsigtede finansielle forpligtelser.
Lær mere:
Vi håber, du har haft glæde af at læse Finance's guide til det operationelle pengestrømsforhold. For at lære mere om pengestrøm og økonomisk analyse foreslår vi følgende finansressourcer:
- The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFF) The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Dette er den ultimative Cash Flow Guide til at forstå forskellene mellem EBITDA, Cash Flow from Operations (CF ), Frit cash flow (FCF), unlevered gratis cash flow eller free cash flow to firm (FCFF). Lær formlen til at beregne hver og udlede dem fra en resultatopgørelse, balance eller pengestrømsopgørelse
- Analyse af årsregnskaber Analyse af regnskaber Sådan udføres analyse af regnskaber. Denne vejledning vil lære dig at udføre regnskabsanalyse af resultatopgørelse, balance og pengestrømsopgørelse inklusive margener, nøgletal, vækst, likviditet, gearing, afkast og rentabilitet.
- Sammenlignelig virksomhedsanalyse Sammenlignelig virksomhedsanalyse Sådan udføres sammenlignelig virksomhedsanalyse. Denne guide viser dig trin for trin, hvordan du opbygger sammenlignelig virksomhedsanalyse ("Comps"), inkluderer en gratis skabelon og mange eksempler. Comps er en relativ værdiansættelsesmetode, der ser på forholdet mellem lignende offentlige virksomheder og bruger dem til at udlede værdien af en anden virksomhed
- Finansielle analyseforhold Ordliste Finansielle analyseforhold Ordliste Ordliste over termer og definitioner for fælles økonomiske analyseforhold. Det er vigtigt at have en forståelse af disse vigtige udtryk.