Værdipapirer med fast indkomst er en type gældsinstrument, der giver afkast i form af regelmæssige eller faste rentebetalinger og tilbagebetaling af hovedstolen, når værdipapiret når ud. Instrumenterne udstedes af regeringer, virksomheder og andre enheder til at finansiere deres aktiviteter. De adskiller sig fra egenkapitalen, da de ikke medfører en ejerandel i et selskab, men de tildeler en ansøgnings anciennitet sammenlignet med kapitalandele i tilfælde af konkurs Konkurs Konkurs er den juridiske status for en menneskelig eller ikke-menneskelig enhed (et firma eller et regeringsorgan), der ikke er i stand til at tilbagebetale sin udestående gæld til kreditorer. eller standard.
Hvordan fungerer fast indkomst?
Udtrykket fast indkomst refererer til de rentebetalinger, som en investor modtager, som er baseret på låntagers kreditværdighed og aktuelle rentesatser. Generelt betaler obligationer med fast indkomst, såsom obligationer, en højere rente, kendt som kupon Obligationsprissætning. Obligationspriser er videnskaben om beregning af en obligations udstedelseskurs baseret på kupon, pålydende værdi, afkast og løbetid. Obligationsprissætning tillader investorer, jo længere er deres løbetid.
Låntager er villig til at betale mere renter til gengæld for at kunne låne pengene i en længere periode. Ved afslutningen af værdipapirets løbetid eller løbetid returnerer låntager de lånte penge, kendt som hovedstolen eller "pålydende værdi."
Eksempler på værdipapirer med fast indkomst
Der findes mange eksempler på fastforrentede værdipapirer, såsom obligationer (både virksomheds- og statslige), statsobligationer, pengemarkedsinstrumenter og værdipapirer, der er aktiveret med aktiver, og de fungerer som følger:
1. Obligationer
Emnet for obligationer Obligationer med fast indkomst Definitioner for de mest almindelige vilkår for obligationer og fast indkomst. Annuitet, evighed, kuponrente, kovarians, aktuelt afkast, pålydende værdi, udbytte til løbetid. osv. er i sig selv et helt område af finansiel eller investeringsundersøgelse. Generelt kan de defineres som lån ydet af investorer til en udsteder med løfte om tilbagebetaling af hovedstolen på den etablerede løbetid samt regelmæssige kuponbetalinger (normalt forekommer hver sjette måned), som repræsenterer renterne betalt på lånet. Formålet med sådanne lån varierer meget. Obligationer udstedes typisk af regeringer eller virksomheder, der leder efter måder at finansiere projekter eller operationer på.
2. Skatkammerbeviser
Skatkammerbeviser betragtes som det sikreste kortfristede gældsinstrument af den amerikanske føderale regering. Med løbetider fra en til 12 måneder involverer disse værdipapirer oftest løbetider på 28, 91 og 182 dage (en måned, tre måneder og seks måneder). Disse instrumenter tilbyder ingen regelmæssig kupon eller renter.
I stedet sælges de med en rabat på deres pålydende værdi, idet forskellen mellem deres markedspris og pålydende værdi repræsenterer den rentesats, de tilbyder investorer. Som et simpelt eksempel, hvis en statsskuldregning med en pålydende værdi eller pålydende værdi på $ 100 sælges for $ 90, tilbyder den cirka 10% rente.
3. Pengemarkedsinstrumenter
Pengemarkedsinstrumenter inkluderer værdipapirer såsom erhvervspapir, bankers accept, indskudsbevis (CD) og genkøbsaftaler ("repo"). Skatkammerbeviser er teknisk inkluderet i denne kategori, men på grund af det faktum, at de handles i så stor volumen, har de deres egen kategori her.
4. Asset-backed Securities (ABS)
Asset-backed Securities (ABS) er værdipapirer med fast indkomst, der bakkes op af finansielle aktiver, der er blevet "securitiseret", såsom kreditkorttilgodehavender, autolån eller lån til egenkapital. ABS repræsenterer en samling af sådanne aktiver, der er pakket sammen i form af en enkelt sikkerhedsstillelse. For investorer er værdipapirer, der er aktiveret med aktiver, normalt et alternativ til at investere i virksomhedsgæld.
Risici ved investering i rentepapirer
Hovedrisici forbundet med værdipapirer med fast indkomst vedrører låntagers sårbarhed over for misligholdelse af gælden. Sådanne risici er indarbejdet i den rente eller kupon, som værdipapiret tilbyder, med værdipapirer med højere risiko for misligholdelse, der giver højere renter til investorer.
Yderligere risici inkluderer valutakursrisiko Valutarisiko Valutarisiko eller valutakursrisiko henviser til den eksponering, som investorer eller virksomheder, der opererer i forskellige lande, står over for uforudsigelige gevinster eller tab på grund af ændringer i værdien af en valuta i forhold til en anden valuta. for værdipapirer denomineret i en anden valuta end US-dollar (såsom udenlandske statsobligationer) og renterisiko - risikoen for, at ændringer i renter kan reducere markedsværdien af en fastforrentning, som en investor har.
For eksempel, hvis en investor har en 10-årig obligation, der betaler 3% rente, men senere senere stiger renterne, og nye 10-årige obligationer, der udstedes, tilbyder 4% rente, så er den obligation, som investoren har, der kun betaler 3% rente bliver mindre værdifuldt.
Relaterede målinger
Finance tilbyder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari-certificeringsprogram for dem, der ønsker at tage deres karriere til det næste niveau. For at fortsætte med at lære og fremme din karriere vil følgende ressourcer være nyttige:
- Investering: En nybegynderguide Investering: En begyndervejledning Finansiel guide til investering for begyndere lærer dig det grundlæggende ved at investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskellige strategier og teknikker til handel og om de forskellige finansielle markeder, som du kan investere i.
- Fremskrivning af resultatopgørelseslinjeposter Fremskrivning af resultatopgørelseslinjeposter Vi diskuterer de forskellige metoder til fremskrivning af resultatopgørelseslinjeposter. Fremskrivning af resultatopgørelseslinjeposter begynder med salgsindtægter og derefter omkostninger
- Regnskab for indkomstskatter Regnskab for indkomstskatter Indkomstskat og dens regnskab er et nøgleområde for virksomhedsfinansiering. At have en konceptuel forståelse af regnskab for indkomstskat gør det muligt for en virksomhed at opretholde økonomisk fleksibilitet. Skat er et indviklet felt at navigere i og forvirrer ofte selv de mest dygtige finansielle analytikere.
- Rente, der skal betales Rente, der skal betales, er en forpligtelseskonto, der vises på en virksomheds balance, der repræsenterer det beløb til renteudgifter, der er påløbet til dato, men som ikke er betalt pr. Balancedagen. Det repræsenterer det beløb, der i øjeblikket skyldes renter til långivere og er typisk en løbende forpligtelse