Void Contract - Causes, Elements, Steps, and Example

A void contract is a contract that isn’t legally enforceable, starting from the time it was created. While both a void and voidable contract are null, a void contract cannot be ratified. In a legal sense, a void contract is treated as if it was never created and becomes unenforceable in court.

Annulleret kontrakt

Summary

  • A void contract is legally unenforceable, starting from the time it was created.
  • Void contracts arise for many reasons, including unlawful consideration.
  • Voidable contracts differ from void contracts in that they can be carried out legally if both parties wish to do so.

Void Contracts – Causes

1. incompetence

There are many ways in which a contract can become void. If one party is incompetent, they legally become unable to agree to a contract. This can include one of the people entering into the contract while being incapacitated or unable to make a proper judgment.

2. Inclusion of an unlawful object or consideration

The contract can also be considered void if an unlawful object or consideration is involved in the agreement. This can include the promise of sex, an illicit substance, or anything else causing one or both parties to break the law.

3. Impossibility of performance

Another common reason for a void contract is the impossibility of performance. This occurs when any aspect of the contract becomes impossible to carry out by one of the parties.

There are many reasons a void contract can arise, and looking at the legal elements that cause them will help you to understand them better.

Void Contract – Elements

Looking at some of the elements of a contract can help to determine what can cause a contract to be void.

  • Acceptance of Offer: Both parties must be fully aware of all elements of the contract. They must accept all aspects of the contract and what it entails.
  • Intention to Create Legal Relations: A contract does not always exist because of a promise between parties. The nature of the relationship between the individuals engaging in the contract must be evaluated, as well as the contract itself.
  • Overvejelse Overvejelse Udtrykket "overvejelse" er et begreb i engelsk lov, der henviser til den pris, der betales til gengæld for opfyldelsen af ​​et løfte. Dets vigtigste egenskab er, at løfteren skal give et løfte om noget, der er af værdi, og den løfter skal give noget af værdi i bytte. Enkelt sagt kan alt af værdi, som en part lover til en anden, betragtes som en overvejelse. : Der skal være en udveksling af værdi mellem parterne. Hvis en part bevidst drager fordel af en kontrakt på den anden parts bekostning, er kontrakten ugyldig.
  • Fuldført : Kontrakten skal være fuldstændig og specifik, ellers betragtes den som ugyldig.

Gyldige kontrakter

Udtrykkene "ugyldige" og "ugyldige" kontrakter bruges ofte om hverandre, men har en helt anden karakter. Mens en ugyldig kontrakt ikke kan håndhæves ved lov, er en ugyldig kontrakt en gyldig aftale. Vilkårene inden for en ugyldig kontrakt giver dog en eller begge parter, der indgår kontrakten, mulighed for til enhver tid at annullere kontrakten.

Annullering af en kontrakt - trin

1. Bestem hvilke elementer i kontrakten, der kan gøre den ugyldig.

2. Find nøjagtigt hvilke love og årsager, der vedrører kontraktens ugyldighed.

3. Sørg for, at al tilgængelig information vedrørende kontrakten indsamles (f.eks. Kommunikation Kommunikation At være i stand til at kommunikere effektivt er en af ​​de vigtigste livsfærdigheder at lære. Kommunikation defineres som overførsel af information for at skabe større forståelse. Det kan gøres vokalt ( gennem mundtlige udvekslinger), gennem skriftlige medier (bøger, hjemmesider og magasiner), visuelt (ved hjælp af grafer, diagrammer og kort) eller ikke-verbalt mellem parterne, underskrevne dokumenter osv.).

4. Find ud af, om en ny kontrakt kan udarbejdes, eller om aftalen skal opgives helt.

5. Retssager kan opstå for at vurdere situationen og afgøre, om kontrakten er ugyldig eller ej.

Annulleret kontrakt - Eksempel

Bob indgår en aftale med et musikmærke om at opdele royalties fra sit nye album 50/50. Men på tidspunktet for denne aftale har Bob drukket i baren i flere timer og er stærkt beruset. På grund af det faktum, at Bob var inkompetent på det tidspunkt, hvor kontrakten blev aftalt, er det en ugyldig kontrakt.

Gyldig kontrakt - Eksempel

Antag en situation svarende til det foregående eksempel. Denne gang er Bob mindreårig og har ikke haft noget at drikke. Da Bob er mindreårig, kan kontrakten straks annulleres. Men fordi han ikke var inhabil, er kontrakten gyldig. Bob har til enhver tid mulighed for at beholde eller droppe kontrakten.

Andre overvejelser

Selvom en kontrakt muligvis ikke er ugyldig, når den oprettes, er det muligt for andre faktorer at annullere den. Nye love kan træde i kraft, der får en kontrakt til at blive ugyldig med det samme. Også oplysninger, der tidligere var ukendte for parter, der deltager i kontrakten, kan også gøre kontrakten ugyldig. Da alle kontrakter er unikke, er det ofte vanskeligt at bedømme deres gyldighed.

Relaterede målinger

Finance er den officielle udbyder af den globale Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -certificering Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -akkreditering er en global standard for kreditanalytikere, der dækker finansiering, regnskab, kreditanalyse, cash flow-analyse , modellering af pagter, tilbagebetaling af lån og mere. certificeringsprogram designet til at hjælpe alle med at blive en finansanalytiker i verdensklasse. For at fortsætte din karriere vil de yderligere finansressourcer nedenfor være nyttige:

  • Fuldført kontraktmetode Fuldført kontraktmetode Den færdige kontraktmetode til indtægtsføring er et koncept i regnskab, der refererer til en metode, hvor al indtjening og fortjeneste forbundet med et projekt først indregnes efter projektets afslutning.
  • Definitiv købsaftale Definitiv købsaftale En definitiv købsaftale (DPA) er et juridisk dokument, der registrerer vilkårene og betingelserne mellem to virksomheder, der indgår en aftale om en fusion, erhvervelse, frasalg, joint venture eller en eller anden form for strategisk alliance. Det er en gensidigt bindende kontrakt
  • Letter of Intent (LOI) Letter of Intent (LOI) Download Finance's Letter of Intent (LOI) skabelon. Et LOI beskriver vilkår og aftaler for en transaktion, inden de endelige dokumenter underskrives. Hovedpunkterne, der typisk er inkluderet i en hensigtserklæring, inkluderer: transaktionsoversigt og struktur, tidslinje, due diligence, fortrolighed, eksklusivitet
  • Due Diligence Due Diligence Due diligence er en proces til verifikation, undersøgelse eller revision af en potentiel aftale eller investeringsmulighed for at bekræfte alle relevante fakta og økonomiske oplysninger og for at kontrollere alt andet, der blev rejst under en M & A-aftale eller investeringsproces. Due diligence er afsluttet, før en aftale afsluttes.