Finansielle pagter er de løfter eller aftaler, som en låntagende part har indgået, og som har økonomisk karakter. Et eksempel på en finansiel pagt er, når et låntagende selskab indvilliger i at opretholde (forbliver over eller under) en aftalt ratio, typisk finansielle nøgletal såsom rentedækningsgrad Interest Coverage Ratio Interest Coverage Ratio (ICR) er en finansiel ratio, der bruges til bestemme et selskabs evne til at betale renterne på den udestående gæld. , samlede aktiver i forhold til gæld eller gæld i forhold til gæld Gæld i forhold Gæld i forhold til egenkapital er en gearingsgrad, der beregner værdien af den samlede gæld og finansielle forpligtelser i forhold til den samlede egenkapital. . Covenants kræver, at låntagere overholder de betingelser, der er aftalt i låneaftalen.
Hurtigt resume:
- Finansielle pagter er løfter eller aftaler indgået af en låntagende part, som er af økonomisk karakter.
- Pagter er løfter eller aftaler indgået af en låntagende part for at overholde de betingelser, der er aftalt i forbindelse med en låneaftale.
- Et meget grundlæggende eksempel på en finansiel pagt er, når det låntagende selskab indvilliger i at opretholde (forbliver over eller under) en aftalt finansiel ratio, såsom rentedækningsgrad, samlede aktiver i forhold til gæld eller forhold til gæld.
Betydningen af finansielle konventioner
Finansielle pagter tjener formålet med et sikkerhedsnet for långiveren. De udføres normalt af en långiver som en foranstaltning til at reducere risiciene Kreditrisiko Kreditrisiko er risikoen for tab, der kan opstå som følge af, at enhver part ikke overholder vilkårene og betingelserne i en finansiel kontrakt, primært forbundet med udlån af deres penge. Ved at gøre det juridisk bindende for låntager at opretholde en bestemt grænse for et forhold eller holde et bestemt niveau af pengestrøm sikrer långiveren sikkerheden for deres udlånte penge og beskytter sig mod de risici, der er forbundet med låneaftalen.
Normalt resulterer bruddet på en finansiel pagt i, at långiveren får ret til at kalde hele lånebeløbet, indsamle sikkerhedsstillelse Sikkerhedsstillelse er et aktiv eller ejendom, som en person eller enhed tilbyder en långiver som sikkerhed for et lån. Det bruges som en måde at få et lån på og fungerer som en beskyttelse mod potentielt tab for långiveren, hvis låntager misligholder sine betalinger. (hvis tidligere aftalt) til gengæld for overtrædelse af en pagtaftale eller opkræve en højere rente på lånet end tidligere aftalt.
Finansielle pagter kan fraviges efter långiverens skøn. De kan være midlertidige eller permanente. Det afhænger dog helt af långiveren, og den låntagende part er normalt magtesløs med hensyn til beslutningen om afkald.
Eksempler på finansielle konventioner
- Opretholdelse af en vis gældsgrad
- Opretholdelse af et bestemt rentedækningsgrad
- Opretholdelse af et bestemt niveau af pengestrøm
- Opretholdelse af et minimumsniveau for indtjening før renter, skat og afskrivninger (EBITD)
- Opretholdelse af et minimumsniveau for indtjening før renter og skat (EBIT) EBIT-guide EBIT står for indtjening før renter og skatter og er et af de sidste subtotaler i resultatopgørelsen før nettoindkomst. EBIT kaldes også undertiden driftsindtægter og kaldes dette, fordi det findes ved at trække alle driftsomkostninger (produktions- og ikke-produktionsomkostninger) fra salgsindtægter.
- Opretholdelse af et bestemt niveau for driftsudgifter
Fordele ved finansielle konventioner
For låntageren
1. Tillid
Finansielle pagter er et middel til at vinde långivernes tillid. På denne måde sikres den långivende part, at der er sikkerhed mod de risici, der er forbundet med en låneaftale.
2. Stabilitet i økonomiske resultater
Når låntager lovligt er bundet til at opretholde visse nøgletal eller opretholde et bestemt niveau af pengestrømme på grund af finansielle covenants, sikrer det også finansiel stabilitet for sig selv.
For långiveren
1. Sikkerhed
En stor fordel ved finansielle pagter til långiveren er, at den kan bruges som en sikkerhedsforanstaltning for at beskytte långiveren mod at miste det beløb, de har lånt ud. Finansielle covenants bruges normalt som en sikkerhedsforanstaltning for at sikre, at der er tilstrækkelig pengestrøm eller stabilitet hos den låntagende part, så de er i stand til at betale lånet tilbage.
2. Kontrol
Finansielle covenants er forpligtelser, som långiveren beder om til gengæld for at låne pengene til den låntagende part. Aftalerne ender normalt med, at långiveren har overhånd, da de har kontrol over udlånssituationen.
3. Rettigheder
Långiveren er godt beskyttet, når der findes finansielle pagter til et lånearrangement. Dette skyldes, at långiver ved overtrædelse af en finansiel pagtaftale / kontrakt har ret til at kalde hele lånebeløbet, indsamle sikkerhedsstillelse (hvis tidligere aftalt) til gengæld for overtrædelse af en pagtaftale eller opkræve en højere rente på lånet end tidligere aftalt osv.
Ulemper ved finansielle konventioner
For låntageren
1. Begrænsende og begrænsende
Finansielle pagter kan være begrænsende og begrænsende for den låntagende part, da de kan hindre låntagerens økonomiske eller finansielle frihed. For at opretholde et bestemt forholdsniveau eller pengestrøm kan den låntagende parts aktiviteter være meget begrænsede eller begrænsede.
2. Risiko for overtrædelse
Når en part låner midler, gør de det normalt for at finansiere nogle af deres operationer, som de ikke selv har nok penge til. Finansielle pagter begrænser låntagers økonomiske frihed, da de ikke er i stand til at bruge så meget, som de måske har planlagt, og udsætter dem for høj risiko for krænkelse, hvilket kan resultere i større tab end forventet.
For långiveren
1. Ikke idiotsikker
Selvom en sådan pagt fungerer som en sikkerhedsforanstaltning, er den ikke altid en idiotsikker plan. Selvom det giver långiveren visse rettigheder, kan det ikke stoppe en forestående misligholdelse.
Yderligere ressourcer
Finance tilbyder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari-certificeringsprogram for dem, der ønsker at tage deres karriere til det næste niveau. For at fortsætte med at lære og udvikle din videnbase, bedes du udforske de yderligere relevante finansressourcer nedenfor:
- Kreditværdighed Kreditværdighed Kreditværdighed er ganske enkelt, hvor "værdig" eller fortjener en kredit. Hvis en långiver er overbevist om, at låntager vil opfylde sin gældsforpligtelse rettidigt, betragtes låntager som kreditværdig.
- Gældskonventioner Gældskonventioner Gældskonventioner er begrænsninger, som långivere (kreditorer, gældshavere, investorer) indgår på udlånsaftaler for at begrænse låntagers (debitors) handlinger.
- Faste og variable omkostninger Faste og variable omkostninger Omkostninger er noget, der kan klassificeres på flere måder afhængigt af dens art. En af de mest populære metoder er klassificering efter faste omkostninger og variable omkostninger. Faste omkostninger ændres ikke med stigninger / fald i produktionsenhedsenheder, mens variable omkostninger udelukkende er afhængige
- Låneanalyse Låneanalyse Låneanalyse er en evalueringsmetode, der afgør, om lån ydes på mulige vilkår, og om potentielle låntagere kan og er villige til at tilbagebetale lånet. Den kontrollerer, om den potentielle låntager er støtteberettiget i forhold til kriterierne for udlån.