Insiderhandel henviser til den praksis, hvor man køber eller sælger et børsnoteret selskabs værdipapirer Omsættelige værdipapirer Omsættelige værdipapirer er ubegrænsede kortfristede finansielle instrumenter, der udstedes enten til aktier eller til værdipapirer fra et børsnoteret selskab. Det udstedende selskab opretter disse instrumenter til det udtrykkelige formål at skaffe midler til yderligere finansiering af forretningsaktiviteter og ekspansion. i besiddelse af væsentlig information, der endnu ikke er offentlig information. Væsentlig information henviser til alle oplysninger, der kan resultere i en væsentlig indflydelse på en investors beslutning om, hvorvidt han skal købe eller sælge værdipapiret.
Med ikke-offentlig information mener vi, at informationen ikke er lovligt offentliggjort, og at kun en håndfuld mennesker, der er direkte relateret til informationen, besidder. Et eksempel på en insider kan være en administrerende direktør, en administrerende direktør, en forkortelse for den administrerende direktør, er den højest rangerede person i en virksomhed eller organisation. Administrerende direktør er ansvarlig for en organisations overordnede succes og for at træffe ledelsesmæssige beslutninger på øverste niveau. Læs en jobbeskrivelse eller en person i regeringen, der har adgang til en økonomisk rapport, før den offentliggøres.
Detaljerede regler vedrørende insiderhandel er komplicerede og varierer generelt fra land til land. Definitionen af en "insider" kan variere markant under forskellige jurisdiktioner. Nogle følger muligvis en snæver definition og betragter kun personer i virksomheden med direkte adgang til oplysningerne som en "insider". På den anden side kan nogle også betragte personer, der er beslægtede med firmaembedsmænd, som "insidere".
Hypotetiske eksempler på insiderhandel
- Administrerende direktør for en virksomhed videregiver vigtige oplysninger om overtagelsen Fusioner Acquisitions M & A Process Denne guide fører dig gennem alle trin i M & A-processen. Lær, hvordan fusioner og opkøb og aftaler gennemføres. I denne vejledning skitserer vi anskaffelsesprocessen fra start til slut, de forskellige typer erhververe (strategiske vs. økonomiske køb), betydningen af synergier og transaktionsomkostninger for hans firma for en ven, der ejer en betydelig aktiepost i Selskab. Vennen handler efter oplysningerne og sælger alle sine aktier, før oplysningerne offentliggøres.
- En statsmedarbejder handler efter sin viden om, at en ny regulering skal vedtages, hvilket vil være til gavn for et sukkereksporterende firma og køber dets aktier, før forordningen bliver offentligt kendt.
- En højtstående medarbejder hører en samtale om en fusion og forstår dens markedspåvirkning og køber følgelig selskabets aktier på sin fars konto.
Virkelige eksempler på insiderhandel
1. Martha Stewart
Aktier i ImClone tog et skarpt dyk, da det blev fundet ud af, at FDA afviste sit nye kræftlægemiddel. Selv efter et sådant fald i aktiekursen syntes familien af administrerende direktør Samuel Waskal at være upåvirket. Efter at have modtaget forhåndsmeddelelse om afvisningen solgte Martha Stewart sine aktier i selskabets aktie, da aktierne handlede i $ 50-intervallet, og aktien faldt efterfølgende til $ 10 i de følgende måneder. Hun blev tvunget til at træde tilbage som administrerende direktør for sit firma, og Waskal blev idømt mere end syv års fængsel og idømt en bøde på 4,3 millioner dollars i 2003.
2. Reliance Industries
Indiens Securities and Exchange Board forbød RIL fra derivatsektoren i et år og opkrævede en bøde på virksomheden. Børsregulatoren opkrævede virksomheden med den hensigt at opnå overskud ved at sætte regler på dets lovligt tilladte handelsgrænser og sænke prisen på aktien på kontantmarkedet.
3. Joseph Nacchio
Joseph Nacchio tjente 50 millioner dollars ved at dumpe sin aktie på markedet, samtidig med at han gav positive økonomiske fremskrivninger til aktionærerne som chef for Qwest Communications på et tidspunkt, hvor han kendte til alvorlige problemer, som virksomheden står over for. Han blev dømt i 2007.
4. Yoshiaki Murakami
I 2006 tjente Yoshiaki Murakami 25,5 millioner dollars ved at bruge ikke-offentlig materiel information om Livedoor, et finansielle serviceselskab, der planlagde at erhverve en 5% -andel i Nippon Broadcasting. Hans fond handlede efter disse oplysninger og købte to millioner aktier.
5. Raj Rajaratnam
Raj Rajaratnam tjente omkring $ 60 millioner som en milliardær hedgefondsforvalter ved at bytte tip med andre handlende, hedgefondforvaltere og nøglemedarbejdere i IBM, Intel Corp og McKinsey & Co. og idømte en bøde på 92,8 millioner dollars.
Sanktioner for insiderhandel
Hvis nogen er fanget i handlingen med insiderhandel, kan han enten sendes i fængsel, opkræves en bøde eller begge dele. Ifølge SEC i USA kan en overbevisning for insiderhandel føre til en maksimal bøde på 5 millioner dollars og op til 20 års fængsel. Ifølge SEBI kan en overbevisning om insiderhandel resultere i en straf på 250.000.000 INR eller tre gange det overskud, der er opnået ved aftalen, alt efter hvad der er højere.
Relaterede målinger
Finance tilbyder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari-certificeringsprogram for dem, der ønsker at tage deres karriere til det næste niveau. For at fortsætte med at lære og fremme din karriere vil følgende ressourcer være nyttige:
- Selvindlæringsvejledninger til fast indkomsthandel er en fantastisk måde at forbedre teknisk viden om finansiering, regnskab, finansiel modellering, værdiansættelse, handel, økonomi og mere på.
- Lange og korte positioner Lange og korte positioner Ved investering repræsenterer lange og korte positioner retningsbestemte indsatser fra investorer om, at et værdipapir enten vil gå op (når det er langt) eller ned (når det er kort). Ved handel med aktiver kan en investor tage to typer positioner: lang og kort. En investor kan enten købe et aktiv (går længe) eller sælge det (går kort).
- Aktieinvesteringsstrategier Aktieinvesteringsstrategier Aktieinvesteringsstrategier vedrører de forskellige typer aktieinvesteringer. Disse strategier er nemlig værdi, vækst og indeksinvestering. Den strategi, en investor vælger, påvirkes af en række faktorer, såsom investorens økonomiske situation, investeringsmål og risikotolerance.
- Handelsmekanismer Handelsmekanismer Handelsmekanismer henviser til de forskellige metoder, hvormed aktiver handles. De to hovedtyper af handelsmekanismer er prisdrevne og ordredrevne handelsmekanismer