En 3-opgørelsesmodel forbinder resultatopgørelse, balance og pengestrømsopgørelse til en dynamisk forbundet finansiel model. 3-opgørelsesmodeller er grundlaget for, at der bygges mere avancerede økonomiske modeller, såsom diskonterede pengestrømsmodeller (DCF) -modeller DCF-modeluddannelse Gratis guide En DCF-model er en bestemt type finansiel model, der bruges til at værdsætte en virksomhed. Modellen er simpelthen en prognose for en virksomheds uhåndterede frie pengestrømme, fusionsmodeller, gearede buyout (LBO) modeller og forskellige andre typer finansielle modeller Typer af finansielle modeller De mest almindelige typer af økonomiske modeller inkluderer: 3-opgørelsesmodel, DCF-model , M & A-model, LBO-model, budgetmodel. Oplev de top 10 typer.
Modelleringsniveauer
Layout og struktur
Der er to almindelige tilgange til strukturering af en 3-sætningsmodel: enkelt regneark og multi-regneark. Mens begge tilgange er acceptable, anbefaler Finance stærkt at bruge en enkelt regnearkstruktur (med gruppering) af flere grunde, der er beskrevet nedenfor.
Fordelene ved en enkelt regnearkmodel inkluderer følgende:
- Lettere at navigere (behøver ikke at skifte mellem faner)
- Mindre risiko for misforbindelse af formler (alle tidsperioder er i samme kolonne)
- Mere organiseret med brug af gruppering af celler
- Giv mere plads til at konsolidere multi-business virksomheder
Modeller med enkelt versus multi-regneark
Download en gratis 3-opstillet finansiel model fra Finance Marketplace.
Hvordan bygger man en 3-sætnings-model?
Der er flere trin, der kræves for at opbygge en model med tre udsagn, herunder:
- Indtast historiske økonomiske oplysninger i Excel
- Bestem de antagelser, der vil føre prognosen
- Prognose resultatopgørelsen
- Forventede kapitalaktiver
- Aktivitetsprognosefinansiering
- Prognoser balancen
- Udfyld pengestrømsopgørelsen
I denne vejledning leder vi dig gennem hvert af ovenstående trin. For en mere detaljeret, videobaseret vejledning om, hvordan man bygger en model fra bunden, skal du se vores online økonomiske modelleringskurser.
Trin til at forbinde udsagnene
Indtast historisk information i Excel
I dette trin tager vi de historiske økonomiske oplysninger for virksomheden og enten downloader, skriver eller indsætter dem i Excel. Når oplysningerne er i Excel (se dette gratis kursus om Excel-fremgangsmåder), skal du lave nogle grundlæggende formateringer for at gøre informationen let at læse og for at få den til at følge den struktur, du vil have din model. Som du kan se på skærmbilledet nedenfor, indtastes de historiske oplysninger i en blå skriftfarve under de historiske tidsperioder.
Download den økonomiske model skabelon
Indtast blot dine oplysninger nedenfor, og skabelonen er din, eller klik her for at downloade fra Finance Marketplace!Bestemmelse af de antagelser, der vil føre prognosen
Med de historiske økonomiske oplysninger i Excel og i et brugervenligt format kan vi begynde at beregne nogle målinger for at evaluere virksomhedens historiske præstationer. Vi er nødt til at beregne metrics såsom omsætningsvækst, margener, kapitaludgifter og driftskapitalvilkår (såsom leverandørgodtgørelse, lagerbeholdning og tilgodehavende konti Tilgodehavende tilgodehavender (AR) repræsenterer kredit for en virksomhed, som endnu ikke er fuldt ud betalt af sine kunder, et aktuelt aktiv på balancen. Virksomheder giver deres kunder mulighed for at betale i en rimelig forlænget periode, forudsat at betingelserne er aftalt.). Nedenfor er et eksempel på antagelsesafsnittet, der styrer prognosen.
Prognose over resultatopgørelsen
Med forudsætningerne på plads er det tid til at begynde at forudsige resultatopgørelsen, begyndende med indtægter og bygge ned til EBITDA EBITDA EBITDA eller indtjening før renter, skat, afskrivninger, amortiseringer er en virksomheds fortjeneste, før nogen af disse nettofradrag foretages. EBITDA fokuserer på en virksomheds driftsbeslutninger, fordi den ser på virksomhedens rentabilitet fra kernedriften inden virkningen af kapitalstrukturen. Formel, eksempler (indtjening før renteskatter Afskrivninger og afskrivninger). På det tidspunkt vil vi kræve, at der oprettes supportplaner for poster såsom kapitalaktiver og finansieringsaktivitet.
Prognoser for kapitalaktiver
På dette tidspunkt er vi nødt til at forudsige kapitalaktiver såsom materiel, anlæg og udstyr PP&E, før vi kan afslutte resultatopgørelsen Resultatopgørelse Resultatopgørelsen er et af en virksomheds kerneopgørelser, der viser deres overskud og tab over en periode. Fortjenesten eller tabet bestemmes ved at tage alle indtægter og trække alle omkostninger fra både drifts- og ikke-driftsaktiviteter. Denne opgørelse er et af tre udsagn, der anvendes i både virksomhedsfinansiering (inklusive finansiel modellering) og regnskab. i modellen. For at gøre dette tager vi sidste periodes slutbalance og tilføjer derefter eventuelle kapitaludgifter, fratrækker afskrivninger og når frem til slutbalancen. Afskrivninger kan beregnes på forskellige måder, såsom lige linje, faldende saldo eller procent af omsætningen.
Se en video om, hvordan du bygger denne model.
Prognoser for finansieringsaktivitet
Derefter skal vi oprette en gældsplan for at bestemme renteomkostninger Renteomkostninger Renteomkostninger stammer fra et selskab, der finansierer gennem gæld eller kapitalforpagtninger. Renter findes i resultatopgørelsen, men kan også beregnes gennem gældsplanen. Tidsplanen skal skitsere alle de større gældsforhold, et selskab har på sin balance, og beregne renter ved at multiplicere resultatopgørelsen. I lighed med afsnittet ovenfor tager vi sidste periodes slutbalance og tilføjer derefter eventuelle stigninger eller fald i hovedstolen og når frem til den afsluttende saldo. Renteomkostningerne kan beregnes på åbningsbalance, slutbalance eller den gennemsnitlige saldo på udestående gæld. Alternativt kan en detaljeret rentebetalingsplan følges, hvis en er tilgængelig.
Prognoser for balancen
På dette tidspunkt er det muligt at fuldføre balancen i vores 3-opgørelsesmodel, bortset fra den kontante balance Kontante ækvivalenter Likvide beholdninger er de mest likvide af alle aktiver på balancen. Likvide midler inkluderer pengemarkedsværdipapirer, bankmands accept, som vil være det sidste trin. Driftskapitalposterne forudsiges baseret på antagelser omkring gennemsnitlige betalte og tilgodehavende dage samt varebeholdninger. Kapitalaktiver (PP&E osv.) Kommer fra ovenstående tidsplan samt gældssaldoer.
Udfyldelse af pengestrømsopgørelsen
Når balancen er afsluttet (undtagen kontanter), kan vi opbygge pengestrømsopgørelsen og udfylde vores treopgørelsesmodel i Excel. Dette afsnit afsluttes i det væsentlige ved blot at linke til varer, der allerede er beregnet ovenfor i modellen. Vi er nødt til at gennemføre hver af de tre hovedafsnit: kontanter fra operationer, kontanter fra investering og kontanter fra finansiering. For en mere detaljeret forklaring på, hvordan man beregner hvert af disse sektioner, se venligst vores kursus, hvordan man bygger en finansiel model i Excel.
Download den økonomiske model skabelon
Indtast blot dine oplysninger nedenfor, og skabelonen er din, eller klik her for at downloade fra Finance Marketplace!Flere modelleringsressourcer
Vi håber, at dette har været en nyttig guide til, hvordan man bygger en 3-sætnings-model i Excel. Hos Finance har vi oprettet en stor database med ressourcer Corporate Finance Resources Gratis ressourcer til at fremme din karriere inden for corporate finance. Finans ressourcebibliotek inkluderer Excel-skabeloner, forberedelse af interview, teknisk viden, modellering, der hjælper dig med at lære økonomisk modellering og fremme din karriere. Finance er den officielle globale udbyder af Financial Modellering and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari-certificering, designet til at omdanne enhver til en verdensklasse finansanalytiker.
Nedenfor er nogle af vores mest nyttige ressourcer og vejledninger:
- DCF-modelleringsvejledning DCF-modeluddannelse Gratis guide En DCF-model er en bestemt type finansiel model, der bruges til at værdsætte en virksomhed. Modellen er simpelthen en prognose for en virksomheds uhåndterede frie pengestrøm
- Typer af finansielle modeller Typer af finansielle modeller De mest almindelige typer af økonomiske modeller inkluderer: 3-opgørelsesmodel, DCF-model, M & A-model, LBO-model, budgetmodel. Oplev de 10 bedste typer
- Hvad er Cash Flow Cash Flow Cash Flow (CF) er stigningen eller faldet i mængden af penge, som en virksomhed, institution eller person har. I finansiering bruges udtrykket til at beskrive mængden af kontanter (valuta), der genereres eller forbruges i en given tidsperiode. Der er mange typer CF
- * Finansielle modelleringsskabeloner *