Lagerbaseret kompensation - Oversigt, eksempler, hvad du behøver at vide

Aktiebaseret kompensation (også kaldet aktiebaseret kompensation eller aktiekompensation) er en måde at betale medarbejdere, ledere og direktører i et selskab med ejerandele i virksomheden. Det bruges typisk til at motivere medarbejdere ud over deres regelmæssige kontantbaserede kompensation Kompensations- og lønguider til job inden for virksomhedsfinansiering, investeringsbank, aktieforskning, FP&A, regnskab, kommerciel bank, FMVA-kandidater (løn og bonus) og til at justere deres interesser med selskabets interesser. Aktier udstedt til medarbejdere er normalt underlagt en optjeningsperiode, inden de kan sælges.

Aktiebaseret kompensationstema

Typer af aktiekompensation

Kompensation, der er baseret på en virksomheds egenkapital, kan tage flere former.

Almindelige former for kompensation inkluderer:

  • Aktier
  • Begrænsede andeleenheder (RSU'er)
  • Aktieoptioner
  • Fantomaktier
  • Ejerplan for medarbejderaktier (ESOP)

Hvordan det virker

Virksomheder kompenserer deres ansatte ved at udstede aktieoptioner eller begrænsede aktier. Aktierne optjenes typisk over et par år, hvilket betyder, at de ikke kan sælges af medarbejderen, før en bestemt periode er gået. Hvis medarbejderen forlader virksomheden, før aktierne er optjent, mister de disse aktier. Så længe medarbejderen forbliver længe nok hos virksomheden, vil alle deres aktier optjene. De kan holde aktierne på ubestemt tid eller sælge dem for at konvertere dem til kontanter.

Aktiebaseret kompensationseksempel

Den nemmeste måde at forstå, hvordan det fungerer, er med et eksempel. Lad os se på Amazons årsrapport for 2017 og undersøge, hvor meget de udbetalte i egenkapital til medarbejdere, direktører og ledere, samt hvordan de redegjorde for det i deres årsregnskab. Tre regnskaber De tre regnskaber er resultatopgørelsen, balancen og opgørelsen af ​​pengestrømme. Disse tre kerneudsagn er kompliceret.

Som du kan se i pengestrømsopgørelsen Pengestrømsopgørelse En pengestrømsopgørelse (officielt kaldet Pengestrømsopgørelsen) indeholder oplysninger om, hvor mange kontanter et firma har genereret og brugt i en given periode. Den indeholder 3 sektioner: kontanter fra driften, kontanter fra investering og kontanter fra finansiering. nedenfor skal nettoindtægten justeres ved at tilføje alle ikke-kontante poster, inklusive aktiebaseret kompensation, for at komme frem til kontanter fra driftsaktivitet. Drifts pengestrøm Drifts pengestrøm (OCF) er det beløb, der genereres af de normale driftsaktiviteter i en virksomhed i en bestemt tidsperiode. Den operationelle pengestrømsformel er nettoindkomst (udgør bunden af ​​resultatopgørelsen) plus eventuelle ikke-kontante poster plus justeringer for ændringer i arbejdskapital.

Aktiebaseret kompensationseksempel - AmazonKilde: amazon.com

I 2017 betalte Amazon $ 4,2 mia. Aktiebaseret kompensation til sine ansatte.

Da virksomheden har ca. 560.000 ansatte, regner det i gennemsnit til omkring $ 7.500 pr. Medarbejder.

Fordele ved lagerbaseret kompensation

Der er mange fordele ved denne type aflønning, herunder:

  • Skaber et incitament for medarbejderne til at blive længere i virksomheden (de skal vente på, at aktier optjenes)
  • Justerer medarbejdernes og aktionærernes interesser - begge ønsker at se virksomheden trives og aktiekursen stiger
  • Kræver ikke kontanter

Ulemper ved aktiebaseret kompensation

Udfordringer og problemer med egenkapitalaflønning inkluderer:

  • Fortynder ejerskabet af eksisterende aktionærer (ved at øge antallet af udestående aktier)
  • Måske er det ikke nyttigt at rekruttere eller fastholde medarbejdere, hvis aktiekursen falder

Implikationer i finansiel modellering og analyse

Ved opbygning af en diskonteret pengestrømsmodel (DCF) -model DCF-modeluddannelse Gratis guide En DCF-model er en bestemt type finansiel model, der bruges til at værdiansætte en virksomhed. Modellen er simpelthen en prognose for en virksomheds uhåndterede frie pengestrømme til værdi for en virksomhed, det er vigtigt at tage hensyn til virkningen af ​​aktiekompensation. Som du så i eksemplet fra Amazon ovenfor tilføjes udgiften tilbage for at nå frem til pengestrøm, da det er en ikke-kontant udgift.

Mens udgiften ikke kræver kontanter, har den en økonomisk indvirkning på virksomheden, da antallet af udestående aktier stiger.

Analytikere skal beslutte, hvordan de skal løse dette problem, og der er to almindelige løsninger:

  1. Behandl udgiften som en kontantpost (tilføj den ikke tilbage).
  2. Tilføj det igen, og øg antallet af udestående aktier med antallet af aktier, der tildeles medarbejdere (både erhvervede og ikke-erhvervede).

Yderligere ressourcer

Tak fordi du læste denne vejledning til forståelse af, hvordan virksomheder kan kompensere deres medarbejdere med egenkapitalincitamenter. Finans er skaberen af ​​Financial Modellering & Valuation Analyst (FMVA) ™ certificering FMVA® certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari, designet til at omdanne enhver til en verdensklasse finansanalytiker.

For at fortsætte med at lære og fremme din karriere vil disse finansressourcer være nyttige:

  • Guide til finansiel modellering Gratis guide til finansiel modellering Denne guide til finansiel modellering dækker Excel-tip og bedste praksis om antagelser, drivere, prognoser, sammenkædning af de tre udsagn, DCF-analyse, mere
  • Vejledning til investeringsbankløn Lønvejledning til investeringsbank Vores lønvejledning til investeringsbankdækning dækker adskillige job i investeringsbankbranchen og deres tilsvarende lønområder for 2018. Der er tre hovedområder i en investeringsbank: investeringsbankafdeling, salg og handel og aktiv ledelse.
  • Lønvejledning til finansanalytiker Lønvejledning til finansanalytiker I denne finansanalytikeres lønguide dækker vi flere job inden for finansanalytikere og deres tilsvarende midpointlønninger for 2018. Finansanalytikere er ansvarlige for at undersøge økonomiske data, og deres resultater bruges til at hjælpe virksomheder med at komme med beslutninger, primært til investering.
  • Investeringsbank Jobbeskrivelse Investeringsbank Jobbeskrivelse Denne investeringsbank Jobbeskrivelse skitserer de vigtigste færdigheder, uddannelse og erhvervserfaring, der kræves for at blive IB-analytiker eller tilknyttet