Derivatmarked - Definition, deltagere, kontrakter

Derivatmarkedet henviser til det finansielle marked for finansielle instrumenter såsom underliggende aktiver og finansielle derivater.

Derivatmarked

Resumé:

  • Derivatmarkedet henviser til det finansielle marked for finansielle instrumenter såsom underliggende aktiver og finansielle derivater.
  • Der er fire slags deltagere på et derivatmarked: hedgers, spekulanter, arbitrageurs og marginhandlere.
  • Der er fire hovedtyper af afledte kontrakter: optioner, futures, forwards og swaps.

Deltagere i derivatmarkedet

Deltagerne i derivatmarkedet kan bredt kategoriseres i følgende fire grupper:

1. Hedgers

Afdækning er, når en person investerer på de finansielle markeder for at reducere risikoen for prisudsving i valutamarkederne, dvs. eliminere risikoen for fremtidige prisbevægelser. Derivater er de mest populære instrumenter inden for afdækning. Det skyldes, at derivater er effektive afdækninger i overensstemmelse med deres respektive underliggende aktiver.

2. Spekulanter

Spekulation Spekulation Spekulation er køb af et aktiv eller finansielt instrument med håb om, at prisen på aktivet eller det finansielle instrument vil stige i fremtiden. er den mest almindelige markedsaktivitet, som deltagere på et finansielt marked deltager i. Det er en risikabel aktivitet, som investorer deltager i. Det involverer køb af ethvert finansielt instrument eller et aktiv, som en investor spekulerer for at blive betydeligt værdifuld i fremtiden. Spekulation er drevet af motivet til potentielt at tjene lukrative overskud i fremtiden.

3. Arbitrageurs

Arbitrage er en meget almindelig fortjenesteaktivitet på de finansielle markeder, der træder i kraft ved at udnytte eller drage fordel af markedets prisudsving. Arbitrageere tjener fortjeneste på den prisforskel, der opstår i en investering i et finansielt instrument såsom obligationer, aktier, derivater osv.

4. Marginhandlere

I finanssektoren er margenen den sikkerhed, som en investor investerer i et finansielt instrument til modparten til dækning af kreditrisikoen Kreditrisiko Kreditrisiko er risikoen for tab, der kan opstå, hvis en part ikke overholder vilkårene og betingelser for enhver finansiel kontrakt, primært forbundet med investeringen.

Typer af afledte kontrakter

Derivatkontrakter kan klassificeres i følgende fire typer:

1. Indstillinger

Optioner er finansielle derivatkontrakter, der giver køberen ret, men ikke forpligtelsen, til at købe eller sælge et underliggende aktiv til en bestemt pris (kaldet stregkursen Strejkkurs Strikekursen er den pris, som indehaveren af ​​optionen har kan udnytte muligheden for at købe eller sælge en underliggende værdipapir, afhængigt af om de har en købsoption eller en salgsoption. En option er en kontrakt med ret til at udnytte kontrakten til en bestemt pris, der kaldes indløsningskursen.) i en bestemt periode. Amerikanske optioner kan udnyttes når som helst inden udløb af optionstiden. På den anden side kan europæiske optioner kun udnyttes på udløbsdatoen.

2. Futures

Futurekontrakter er standardiserede kontrakter, der giver indehaveren af ​​kontrakten mulighed for at købe eller sælge det respektive underliggende aktiv til en aftalt pris på en bestemt dato. Parterne, der er involveret i en futures-kontrakt, har ikke kun retten, men er også forpligtet til at udføre kontrakten som aftalt. Kontrakterne er standardiserede, hvilket betyder at de handles på børsen.

3. Fremad

Terminskontrakter svarer til futureskontrakter i den forstand, at indehaveren af ​​kontrakten ikke kun har retten, men også er forpligtet til at udføre kontrakten som aftalt. Forward-kontrakter er imidlertid over-the-counter produkter, hvilket betyder, at de ikke er reguleret og ikke er bundet af specifikke handelsregler og -bestemmelser.

Da sådanne kontrakter ikke er standardiserede, handles de i håndkøb og ikke på valutamarkedet. Da kontrakterne ikke er bundet af et reguleringsorgans regler og forskrifter, kan de tilpasses efter behovene fra begge involverede parter.

4. Byt

Swaps er derivatkontrakter, der involverer to indehavere eller parter i kontrakten til at udveksle finansielle forpligtelser. Renteswaps Renteswap En renteswap er en derivataftale, hvorigennem to modparter er enige om at veksle en strøm af fremtidige rentebetalinger til en anden er de mest almindelige swaps-kontrakter, der er indgået af investorer. Swaps handles ikke på børsen. De handles i håndkøb på grund af behovet for, at swaps-kontrakter kan tilpasses, så de passer til de involverede parters behov og krav.

Kritik af derivatmarkedet

1. Risiko

Derivatmarkedet kritiseres ofte og ses ned på grund af den høje risiko forbundet med handel med finansielle instrumenter.

2. Markedsfølsomhed og volatilitet

Mange investorer og handlende undgår derivatmarkedet på grund af dets høje volatilitet. De fleste finansielle instrumenter er meget følsomme over for små ændringer såsom en ændring i udløbsperioden, renter osv., Hvilket gør markedet meget volatilt.

3. Kompleksitet

På grund af derivatmarkedets høje risiko og følsomhed er det ofte et meget komplekst emne. Da derivathandel er så kompleks at forstå, undgås det ofte af offentligheden, og de ansætter ofte mæglere og handelsagenter for at investere i finansielle instrumenter.

4. Legaliseret spil

På grund af handelen på de finansielle markeder karakteriseres derivater ofte for at være en form for legaliseret hasardspil, da det ligner meget karakteren af ​​spilaktiviteter.

Relaterede målinger

Finance er den officielle udbyder af den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari-certificeringsprogram, designet til at hjælpe alle med at blive en verdensklasse finansanalytiker . For at fortsætte din karriere vil de yderligere ressourcer nedenfor være nyttige:

  • Futures og Forward Futures og Forwards Fremtidige og terminskontrakter (mere ofte benævnt futures og forwards) er kontrakter, der bruges af virksomheder og investorer til at afdække risici eller spekulere. Futures og forward er eksempler på afledte aktiver, der stammer deres værdier fra underliggende aktiver.
  • Options: Calls and Puts Options: Calls and Puts En option er en form for derivataftale, der giver indehaveren ret, men ikke forpligtelsen, til at købe eller sælge et aktiv inden en bestemt dato (udløbsdato) til en bestemt pris (strejke pris). Der er to typer muligheder: opkald og sætter. Amerikanske optioner kan udnyttes når som helst
  • Spread Trading Spread Trading Spread trading - også kendt som trading med relativ værdi - er en handelsmetode, der involverer en investor, der samtidig køber et værdipapir og sælger et
  • Typer af markeder - Forhandlere, mæglere og børser Typer af markeder - Forhandlere, mæglere, børser Markeder inkluderer mæglere, forhandlere og børser. Hvert marked fungerer under forskellige handelsmekanismer, som påvirker likviditet og kontrol. De forskellige markeder giver mulighed for forskellige handelsegenskaber, beskrevet i denne vejledning