Kuponrenten er størrelsen af den årlige renteindtægt, der er betalt til en obligationsindehaver, baseret på obligationens pålydende værdi. Regerings- og ikke-statslige enheder udsteder obligationer Trading & Investing Finance's handels- og investeringsvejledninger er designet som selvstudieressourcer for at lære at handle i dit eget tempo. Gennemse hundreder af artikler om handel, investering og vigtige emner, som finansielle analytikere skal vide. Lær om aktivklasser, obligationsprissætning, risiko og afkast, aktier og aktiemarkeder, ETF'er, momentum, teknisk for at rejse penge til at finansiere deres operationer. Når en person køber en obligation, er obligationsudstederen Obligationsudstedere Der er forskellige typer obligationsudstedere. Disse obligationsudstedere opretter obligationer til at låne midler fra obligationsindehavere, der skal tilbagebetales ved udløb. lover at foretage periodiske betalinger til obligationsindehaveren baseret på obligationens hovedbeløb,til den kuponrente, der er angivet i det udstedte certifikat. Udstederen foretager periodiske rentebetalinger Renter, der skal betales Rente, der skal betales, er en forpligtelseskonto, der vises på en virksomheds balance, der repræsenterer det beløb, der er periodiseret til dato, men som ikke er betalt pr. Balancedagen. Det repræsenterer det beløb, der i øjeblikket skyldes renter til långivere og er typisk en kortfristet forpligtelse indtil udløb, når obligationsejerens oprindelige investering - obligationens pålydende værdi (eller "pålydende værdi") returneres til obligationsejeren.Udstederen foretager periodiske rentebetalinger Renter, der skal betales Renter, der skal betales, er en forpligtelseskonto, der vises på en virksomheds balance, der repræsenterer det beløb, der hidtil er påløbet renteudgifter, men som ikke er betalt pr. Datoen på balancen. Det repræsenterer det beløb, der i øjeblikket skyldes renter til långivere og er typisk en kortfristet forpligtelse indtil udløb, når obligationsejerens oprindelige investering - obligationens pålydende værdi (eller "pålydende værdi") returneres til obligationsejeren.Udstederen foretager periodiske rentebetalinger Renter, der skal betales Renter, der skal betales, er en forpligtelseskonto, der vises på en virksomheds balance, der repræsenterer det beløb, der hidtil er påløbet renteudgifter, men som ikke er betalt pr. Datoen på balancen. Det repræsenterer det beløb, der i øjeblikket skyldes renter til långivere og er typisk en kortfristet forpligtelse indtil udløb, når obligationsejerens oprindelige investering - obligationens pålydende værdi (eller "pålydende værdi") returneres til obligationsejeren.
Formel til beregning af kuponrenten
Hvor:
C = kuponrente
i = årlig rente
P = Obligationens pålydende værdi eller hovedstol
Download den gratis skabelon
Indtast dit navn og din e-mail i nedenstående formular og download den gratis skabelon nu!
Hvordan kuponrenten påvirker prisen på en obligation
Alle typer obligationer betaler renter til obligationsindehaveren. Rentebeløbet er kendt som kuponrenten. I modsætning til andre finansielle produkter er dollarbeløbet (og ikke procentdelen) fast over tid. For eksempel betaler en obligation med en pålydende værdi på $ 1.000 og en kuponrente på 2% $ 20 til obligationsindehaveren indtil dens løbetid. Selvom obligationsprisen stiger eller falder i værdi, forbliver rentebetalingerne $ 20 i løbet af obligationens levetid indtil udløbsdatoen.
Når den gældende markedsrente Enkel rente Enkel renteformel, definition og eksempel. Enkel rente er en beregning af renter, der ikke tager højde for effekten af sammensætning. I mange tilfælde er renteforbindelser med hver bestemt låneperiode, men i tilfælde af simpel rente gør det det ikke. Beregningen af simpel rente er lig med hovedstolen multipliceret med renten, ganget med antallet af perioder. er højere end obligationens kuponrente, vil prisen på obligationen sandsynligvis falde, fordi investorer ville være tilbageholdende med at købe obligationen til pålydende værdi nu, når de kunne få et bedre afkast andetsteds. Omvendt, hvis gældende renter falder under kuponrenten, som obligationen betaler,så stiger obligationen i værdi (og pris), fordi den betaler et højere afkast af investeringen, end en investor kunne opnå ved at købe den samme type obligation nu, når kuponrenten ville være lavere, hvilket afspejler faldet i renten.
Kuponrate kontra udbytte til modenhed
Kuponrenten repræsenterer den faktiske rente, som obligationsejeren optjener årligt, mens renten til løbetid er den estimerede samlede rentesats for en obligation forudsat at den holdes indtil løbetiden. De fleste investorer betragter renten til forfald som et vigtigere tal end kuponrenten, når de træffer investeringsbeslutninger. Kuponrenten forbliver fast i løbet af obligationens løbetid, mens renten til udløb sandsynligvis ændres. Ved beregning af afkast-til-løbetid tager du højde for kuponrenten og enhver stigning eller fald i obligationens pris.
For eksempel, hvis en obligations pålydende værdi er $ 1.000, og dens kuponrente er 2%, er renteindtægterne lig med $ 20. Uanset om økonomien forbedres, forværres eller forbliver den samme, ændres ikke renteindtægterne. Hvis vi antager, at obligationens pris stiger til $ 1.500, ændres renten til løbetid fra 2% til 1,33% ($ 20 / $ 1.500 = 1,33%). Hvis obligationens pris falder til $ 800, ændres renten til løbetid fra 2% til 2,5% (dvs. $ 20 / $ 800 = 2,5%). Udbyttet til udløbet er kun lig med kuponrenten, når obligationen sælges til pålydende værdi. Obligationen sælges med en rabat, hvis dens markedspris er under pålydende værdi. I en sådan situation er renten til løbetid højere end kuponrenten. En premium-obligation sælges til en højere pris end dens pålydende værdi, og dens afkast til løbetid er lavere end kuponrenten.
Rentetilfældet afspejler det gennemsnitlige forventede afkast for obligationen i løbet af dens resterende levetid indtil løbetid.
Hvorfor kuponpriser varierer
Når en virksomhed udsteder en obligation på det åbne marked for første gang, knytter den kuponrenten til eller nær de gældende renter for at gøre den konkurrencedygtig. Også, hvis et selskab klassificeres som "B" eller derunder af et af de bedste ratingbureauer, skal det tilbyde en kuponrente, der er højere end den gældende rente for at kompensere investorer for at påtage sig yderligere kreditrisiko. Kort sagt påvirkes kuponrenten af både gældende renter og af udstederens kreditværdighed.
Den gældende rente påvirker direkte en kuponrente på en obligation såvel som dens markedspris. I USA henviser den gældende rente til Federal Funds Rate, der er fastsat af Federal Open Market Committee (FOMC). Fed opkræver denne rente, når han yder interbanklån til andre banker, og renten styrer alle andre renter, der opkræves på markedet, inklusive obligationer. Beslutningen om, hvorvidt der skal investeres i en bestemt obligation, afhænger af det afkast, en investor kan generere fra andre værdipapirer på markedet. Hvis kuponrenten er under den gældende rente, flytter investorer til mere attraktive værdipapirer, der betaler en højere rente. For eksempel, hvis andre værdipapirer tilbyder 7%, og obligationen tilbyder 5%,så vil investorer sandsynligvis købe de værdipapirer, der tilbyder 7% eller mere for at sikre dem en højere indkomst i fremtiden.
Investorer overvejer også det risikoniveau, som de skal påtage sig i et bestemt værdipapir. For eksempel, hvis et selskab på et tidligt tidspunkt eller et eksisterende selskab med høje gældskvoter udsteder en obligation, vil investorer være tilbageholdende med at købe obligationen, hvis kuponrenten ikke kompenserer for den højere misligholdelsesrisiko. Der er ingen garanti for, at en obligationsudsteder vil tilbagebetale den oprindelige investering. Derfor skal obligationer med et højere niveau af misligholdelsesrisiko, også kendt som uønskede obligationer, tilbyde en mere attraktiv kuponrente for at kompensere for den yderligere risiko.
Obligationer udstedt af den amerikanske regering betragtes som fri for misligholdelsesrisiko og betragtes som de sikreste investeringer. Obligationer udstedt af enhver anden enhed bortset fra den amerikanske regering vurderes af de tre store ratingbureauer, der inkluderer Moody's, S&P og Fitch. Obligationer, der er klassificeret som "B" eller lavere, betragtes som "spekulativ klasse", og de har en højere risiko for misligholdelse end obligationer med investeringsgrad.
Nulkuponobligationer
En nulkuponobligation er en obligation uden kuponer, og dens kuponrente er 0%. Udstederen betaler kun et beløb svarende til obligationens pålydende værdi på udløbsdatoen. I stedet for at betale renter sælger udstederen obligationen til en pris, der er mindre end pålydende på noget tidspunkt inden udløbsdatoen. Kursrabatten repræsenterer effektivt den "rente", som obligationen betaler til investorer. Som et simpelt eksempel skal du overveje en nulkuponobligation med en ansigts- eller parværdi på $ 1.200 og en løbetid på et år. Hvis udstederen sælger obligationen for $ 1.000, tilbyder den i det væsentlige investorer et 20% afkast på deres investering eller en etårig rente på 20%.
1.200 $ pålydende værdi - 1.000 $ obligationspris = 200 $ investeringsafkast, når obligationsejeren betales pålydende beløb ved udløbet
$ 200 = 20% afkast af købsprisen på $ 1.000
Eksempler på nulkuponobligationer inkluderer amerikanske statsskuldbeviser og amerikanske opsparingsobligationer. Forsikringsselskaber foretrækker disse typer obligationer på grund af deres lange varighed og på grund af det faktum, at de hjælper med at minimere forsikringsselskabets renterisiko.
Finance er en global udbyder af finansielle modelleringskurser og certificering af finansanalytikere FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari. For at fortsætte med at udvikle din karriere som finansiel professionel vil disse yderligere finansressourcer være nyttige:
Andre ressourcer
- Obligationsprissætning Obligationsprissætning Obligationsprissætning er videnskaben om beregning af en obligations udstedelseskurs baseret på kupon, pålydende værdi, afkast og løbetid. Obligationsprissætning tillader investorer
- Obligationsgæld Obligationsgæld Gældsobligationer genereres, når et selskab udsteder obligationer for at generere kontanter. Gældsobligationer henviser til det amortiserede beløb, som en obligationsudsteder besidder på sin balance. Det betragtes som en langsigtet forpligtelse
- Gældskapitalmarkeder Gældskapitalmarkeder (DCM) Gældskapitalmarkeder (DCM) -grupper er ansvarlige for at rådgive direkte til virksomhedsudstedere om optagelse af gæld til erhvervelser, refinansiering af eksisterende gæld eller omstrukturering af eksisterende gæld. Disse hold opererer i et hurtigt bevægende miljø og arbejder tæt sammen med en rådgivende partner
- Effektiv årlig rente Effektiv årlig rente Den effektive årlige rente (EAR) er den rentesats, der justeres for sammensætning over en given periode. Kort sagt, det effektive