Renterisiko er sandsynligheden for et fald i et aktivs værdi som følge af uventede udsving i renten. Renterisiko er for det meste forbundet med aktiver med fast indkomst (fx obligationer Obligationer Obligationer er obligationer med fast indkomst, der udstedes af virksomheder og regeringer for at rejse kapital. Obligationsudstederen låner kapital fra obligationsindehaveren og foretager faste betalinger til dem til en fast (eller variabel) rentesats i en bestemt periode.) snarere end med aktieinvesteringer. Renten er en af de primære drivkræfter for en obligations pris.
Den aktuelle rente og prisen på en obligation viser et omvendt forhold. Med andre ord, når renten stiger, falder prisen på en obligation.
Forståelse af mulighedsrisiko
Det omvendte forhold mellem renten og obligationspriserne kan forklares med mulighedsrisiko. Ved køb af obligationer antager en investor, at hvis renten stiger, vil han eller hun give afkald på muligheden for at købe obligationerne med mere attraktivt afkast Return of Return Rate of Return (ROR) er gevinsten eller tabet af en investering over en periode sammenfaldende med de oprindelige omkostninger ved investeringen udtrykt i procent. Denne vejledning lærer de mest almindelige formler. Når renten stiger, falder efterspørgslen efter eksisterende obligationer med lavere afkast, efterhånden som der opstår nye investeringsmuligheder (f.eks. Udstedes nye obligationer med højere afkast).
Selv om priserne på alle obligationer er påvirket af rentesvingninger, varierer størrelsen af ændringen mellem obligationer. Forskellige obligationer viser forskellige prisfølsomheder over for rentesvingninger. Det er således bydende nødvendigt at evaluere en obligations varighed, mens renterisikoen vurderes.
Generelt er obligationer med kortere løbetid Obligationsprissætning Obligationsprissætning videnskaben om at beregne en obligations udstedelseskurs baseret på kupon, pålydende værdi, afkast og løbetid. Obligationsprissætning giver investorer en mindre renterisiko sammenlignet med obligationer med længere løbetid. Langfristede obligationer medfører større sandsynlighed for renteændringer. Derfor har de en højere renterisiko.
Sådan mindskes renterisiko?
I lighed med andre typer risici kan renterisikoen mindskes. De mest almindelige værktøjer til afbødning af renten inkluderer:
1. Diversificering Diversificering Diversificering er en teknik til allokering af porteføljeressourcer eller kapital til en række investeringer. Målet med diversificering er at afbøde tab
Hvis en obligationsejer er bange for renterisiko, der kan påvirke værdien af hans portefølje negativt, kan han diversificere sin eksisterende portefølje ved at tilføje værdipapirer, hvis værdi er mindre tilbøjelig til rentesvingningerne (f.eks. Egenkapital). Hvis investoren har en ”kun obligationer” -portefølje, kan han diversificere porteføljen ved at inkludere en blanding af kort- og langfristede obligationer.
2. Afdækningsafdækningsordning Afdækningsordning henviser til en investering, hvis mål er at reducere niveauet af fremtidige risici i tilfælde af en negativ prisbevægelse på et aktiv. Afdækning giver en slags forsikringsdækning for at beskytte mod tab fra en investering.
Renterisikoen kan også mindskes gennem forskellige sikringsstrategier. Disse strategier inkluderer generelt køb af forskellige typer af derivater. De mest almindelige eksempler inkluderer renteswaps, optioner Options: Calls and Puts En option er en form for derivataftale, der giver indehaveren ret, men ikke forpligtelsen, til at købe eller sælge et aktiv inden en bestemt dato (udløbsdato) kl. en specificeret pris (udrykningspris). Der er to typer muligheder: opkald og sætter. Amerikanske optioner kan udøves til enhver tid, futures og terminskontrakter (FRA'er).
Flere ressourcer
Tak fordi du læste Finance's guide til renterisiko. Finans er den officielle udbyder af Financial Modellering and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari-certificeringsprogram, der er designet til at omdanne enhver til en verdensklasse finansanalytiker. For at fortsætte med at lære og udvikle din viden om økonomisk analyse anbefaler vi stærkt de yderligere finansressourcer nedenfor:
- Diversificering Diversificering Diversificering er en teknik til allokering af porteføljeressourcer eller kapital til en række forskellige investeringer. Målet med diversificering er at mindske tab
- Note med variabel rente Note med variabel rente En note med variabel rente (FRN) er et gældsinstrument, hvis kuponrente er bundet til en benchmarkrente, såsom LIBOR eller US Treasury Bill-sats. Kuponrenten på en note med variabel rente er således variabel. Den består typisk af en variabel benchmark-rente + et fast spread.
- LIBOR LIBOR LIBOR, som er en forkortelse af Londons interbank-udbudssats, refererer til den rentesats, som britiske banker opkræver andre finansielle institutioner for et kortfristet lån, der forfalder fra en dag til 12 måneder i fremtiden. LIBOR fungerer som et benchmarkingsgrundlag for korte renter
- Value at Risk (VAR) Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) estimerer risikoen for en investering. VaR måler det potentielle tab, der kan ske i en investeringsportefølje over en periode.