En corporate spin-off er en operationel strategi, der anvendes af et selskab til at oprette et nyt forretningsdatterselskab Datterselskab Et datterselskab (sub) er en forretningsenhed eller et selskab, der er fuldt ejet eller delvist kontrolleret af et andet selskab, betegnet som moderselskabet eller ejer Selskab. Ejerskabet bestemmes af den procentdel af aktierne i moderselskabet, og at ejerandelen skal være mindst 51%. fra moderselskabet. En spin-off opstår, når et moderselskab adskiller en del af sin virksomhed i en anden børsnoteret enhed og distribuerer aktier i den nye enhed til sine nuværende aktionærer. Den nye enhed tager aktiver, medarbejdere eller eksisterende produktlinjer og teknologier fra moderselskabet til gengæld for et forudbestemt kontantbeløb.Spin-enheden kan påtage sig gæld for at levere en distribution til moderselskabet til gengæld for disse aktiver eller tab af pengestrømme Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) måler en virksomheds evne til at producere, hvad investorer bryr sig mest om: kontanter, der er tilgængelige distribueres på en diskretionær måde.
Årsager til en spin-off
En spin-off kan være en metode for moderselskabet til at reducere agenturets omkostninger Agenturets omkostninger Agenturets omkostninger er interne omkostninger på grund af konkurrerende interesser fra aktionærer (hovedforvaltere) og ledelsesteamet (agenter). Udgifter tilknyttet og skaber skattebeskyttelse Renter Skatteskærme Udtrykket "renteskattebeskyttelse" henviser til de reducerede indkomstskatter, der frembringes ved fradrag i skattepligtig indkomst fra en virksomheds renteudgift. eller at gå ind i en ny branche, mens du bevarer et tæt forhold til det udstødte selskab. Det er en måde at omorganisere en virksomheds administrative struktur for at forbedre dens rentabilitet. Når en virksomhed planlægger at konsolidere eller strømline sin arbejdsgang, kan den udløse en mindre produktiv division for at danne et nyt uafhængigt selskab. Med andre ord,en virksomhed opretter en ny forretningsenhed ud af sine eksisterende divisioner, datterselskaber eller underenheder.
Det nye individuelle selskab forventes at være mere rentabelt og mere værd alene, end det ville være som en del af den større forretningsenhed.
Når der opstår en spin-off, er aktionærerne i moderselskabet ikke forpligtet til at aflevere nogen af deres moderselskabslager. Hvad er en aktie? En person, der ejer aktier i et selskab, kaldes en aktionær og er berettiget til at kræve en del af selskabets resterende aktiver og indtjening (hvis virksomheden nogensinde opløses). Udtrykkene "aktier", "aktier" og "egenkapital" bruges om hverandre. til gengæld for datterselskabets aktier.
Hvad er en opdeling?
En opdeling af virksomheder er den proces, hvor et moderselskab organiserer et datterselskab, hvortil det overfører en del af dets aktiver til gengæld for hele dattervirksomhedens kapitalbeholdning, som derefter overføres til moderselskabets aktionærer til gengæld for en del af deres moderselskab.
Med andre ord er det en overførsel af virksomhedsaktiver til et datterselskab, der involverer overgivelse af en del af aktien, der ejes af selskabets aktionærer til gengæld for kontrollerende aktier i datterselskabet.
En opdeling er en måde at omstrukturere en virksomheds kapitalstruktur. Aktionærer i en opdeling skal opgive deres aktier i moderselskabet for at modtage aktier i datterselskabet. Opdelingen er også en skatteeffektiv måde for moderselskabet at indløse sine aktier.
Spin-off vs. Split-off
En split-off adskiller sig fra en spin-off ved, at aktionærerne i en split-off skal opgive deres aktier i moderselskabet for at modtage aktier i datterselskabet, mens aktionærerne i en spin-off ikke har brug for for at gøre det.
Yderligere ressourcer
Tak fordi du læste økonomiguiden til spin-offs og måder at skabe værdi gennem virksomhedsomstrukturering. For at fortsætte med at lære og fremme din karriere som finansanalytiker hjælper disse yderligere finansressourcer dig på din vej:
- Frasalg Afhændelse En frasalg (eller frasalg) er afhændelse af virksomhedens aktiver eller en forretningsenhed gennem salg, ombytning, lukning eller konkurs. En delvis eller fuld bortskaffelse kan ske afhængigt af grunden til, at ledelsen valgte at sælge eller afvikle virksomhedens ressourcer. Eksempler på frasalg inkluderer salg af intellektuel
- Fusions- og erhvervelsesproces Fusionsanskaffelser M&A-proces Denne guide fører dig gennem alle trin i M&A-processen. Lær, hvordan fusioner og opkøb og aftaler gennemføres. I denne vejledning skitserer vi anskaffelsesprocessen fra start til slut, de forskellige typer erhververe (strategiske vs. økonomiske køb), betydningen af synergier og transaktionsomkostninger
- Hvad gør investeringsbankfolk Hvad gør investeringsbankfolk? Hvad gør investeringsbankfolk? Investeringsbankfolk kan arbejde 100 timer om ugen ved at udføre forskning, finansiel modellering og bygningspræsentationer. Selvom det har nogle af de mest eftertragtede og økonomisk givende positioner i banksektoren, er investeringsbank også en af de mest udfordrende og svære karriereveje, Guide til IB
- Finansielle modelleringsressourcer Finansielle modelleringer Gratis økonomiske modelleringsressourcer og guider til at lære de vigtigste koncepter i dit eget tempo. Disse artikler lærer dig bedste praksis med økonomisk modellering med hundreder af eksempler, skabeloner, vejledninger, artikler og meget mere. Lær, hvad økonomisk modellering er, hvordan man bygger en model, Excel-færdigheder, tip og tricks