Karrierevejledning til job i private equity - hvad du behøver at vide

Private equity-firmaer Top 10 Private Equity Firms Hvem er de top 10 private equity-virksomheder i verden? Vores liste over de ti største største PE-virksomheder sorteret efter den samlede kapital. Almindelige strategier inden for PE inkluderer gearede buyouts (LBO), venturekapital, vækstkapital, nødlidende investeringer og mezzaninkapital. er investeringsadministrationsselskaber, der erhverver private virksomheder ved at samle kapital til rådighed fra enkeltpersoner med høj nettoværdi (HNWI) og institutionelle investorer. Private equity job er nogle af de mest efterspurgte og konkurrencedygtige karrierer inden for finansiering.

Alt i alt forvalter private equity-firmaer næsten 1 billion dollar investeringskapital, som de anvender gennem strategier som direkte investering i private virksomheder, gearede buyouts Leveraged Buyout (LBO) En leveraged buyout (LBO) er en transaktion, hvor en virksomhed erhverves ved hjælp af gæld som den vigtigste kilde til overvejelse. En LBO-transaktion forekommer typisk, når et private equity-selskab (PE) låner så meget som muligt fra forskellige långivere (op til 70-80% af købsprisen) for at opnå et internt renteafkast> 20% (LBO'er), og nogle gange endda delvise køb af aktier i offentlige virksomheder. Store, bemærkelsesværdige private equity-firmaer inkluderer The Carlyle Group, Bain Capital og Kohlberg Kravis Roberts (KKR). Der er mange mindre,"Boutique" private equity-firmaer, der håndterer mindre dollarbeløb og normalt er meget specialiserede med hensyn til de typer virksomheder, de investerer i.

Private Equity Jobs - et kort kursus i, hvordan private equity-virksomheder fungerer

Til gengæld for at yde betydelig finansiering, kompenseres normalt et private equity-selskab som følger:

  • Det opnår en kontrollerende eller betydelig minoritetsandel i det selskab, der modtager midler, der er tilstrækkelig til effektivt at give private equity-firmaet ledelsesmæssig kontrol over virksomheden. Derefter udnytter den denne kontrol til forhåbentlig at styre virksomhedens vækst på en vej, der maksimerer afkastet af kapitalfondets investering.
  • Det modtager også et periodisk administrationsgebyr fra det firma, der modtager finansiering (f.eks. Et årligt administrationsgebyr svarende til 2% af den samlede finansierede finansiering).
  • For hver kapitalfond, som et private equity-selskab forvalter, modtager den en andel af det årlige overskud, og en betydelig andel af overskuddet (en typisk procentdel er 20% -25%), når ethvert selskab, fonden har investeret i, sælges privat eller tages offentligt gennem en børsintroduktion (IPO). Investeringshorisonten - tidsrammen for en private equity-investering, der betaler sig gennem et privat eller offentligt salg af virksomheden - er generelt mellem fire og syv år. Dette betyder, at inden for denne tidsramme forventer private equity-selskabet enten at være i stand til rentabelt at sælge virksomheden direkte eller give afkald på egenkapitalandelen til gengæld for en del af provenuet fra en børsintroduktion.

private equity job og forretningsmodel

Private Equity Jobs - fonde

Private equity-virksomheder skaffer en række puljer af kapital. Hver pulje af kapital bliver en separat fond, der investerer i virksomheder, der er valgt af fondsforvalteren. Pengene i fondene bruges til at erhverve en kapitalandel i en række private virksomheder. Disse kan omfatte opstartsvirksomheder og virksomheder, der tidligere var børsnoteret, men siden er blevet fjernet fra børsen, normalt som et resultat af, at aktien ikke opretholder en minimumskurs.

Private equity-fonde vises i form af enten kommanditselskaber (LP'er) eller selskaber med begrænset ansvar (LLC'er) med en begrænset levetid. De generelle / administrerende partnere i en fond vil typisk bruge op til to år på at skaffe midler, derefter investere i og administrere virksomheder i fire til syv år og har en plan om at afslutte alle fondens investeringer inden for 10 år.

Hver separat fond, der forvaltes af et private equity-firma, er normalt dedikeret til at investere i visse typer virksomheder. For eksempel kan en fond fokusere på startup-teknologivirksomheder, mens en anden fond muligvis investerer vækstkapital i eksisterende sundheds- eller farmaceutiske virksomheder.

Det samlede nettofortjeneste for et private equity-selskab er summen af ​​det samlede overskud fra hver af de fonde, det forvalter.

Da private equity-firmaer leverer meget store investeringskapital, er der normalt meget høje minimumsinvesteringsniveauer for dem, der ønsker at investere i en fond til gengæld for en tilsvarende andel af fondens fortjeneste. Minimum krævede investeringer kan variere fra $ 250.000 til $ 1 million. Det er grunden til, at investering i private equity er begrænset til institutionelle investorer og meget velhavende personer. Minimumskrav til investering varierer fra det ene private equity-selskab til det næste, men kan også variere mellem forskellige fonde, der forvaltes af et enkelt private equity-selskab.

Arbejde i private equity job

Private equity-job formår at tiltrække toptalenter i sektoren for finansielle tjenester. Der er en række nøglepositioner, der skal besættes i et private equity-firma, og stort set alle kræver eksperter på et eller andet felt for at besætte stillingerne.

Private equity-virksomheder er tendens til at være mærkbart mindre, personalemæssigt, end investeringsbanker, hvilket betyder en intens konkurrence om et begrænset antal slots. Ligesom investeringsbanker har private equity-firmaer normalt en klar personalestruktur mellem junior og senior personale. Dybest set er de, der besætter ledende stillinger, såsom individuelle fondsforvaltere, ansvarlige for at træffe vigtige investeringsbeslutninger, mens mindre erfarent personale på junior niveau håndterer det mindre glamourøse arbejde med at undersøge virksomheder, skrive rapporter og udarbejde prospekter.

Men fordi personalet i et private equity-firma har en tendens til at operere i mindre og tættere kvartaler, er der ofte mere daglig interaktion, der naturligt forekommer mellem ledende personale på øverste niveau og associerede virksomheder. Denne situation har generelt en tendens til at skabe en mere fælles holdfølelse og sløre adskillelseslinjerne mellem junior og senior personale. (For at sige det på en måde ved at arbejde hos et private equity-firma, er du sandsynligvis meget mere tilbøjelige til at gå ud og spise frokost med din tilsynsførende eller et andet medlem af ledelsen på øverste niveau, end det ville være tilfældet, hvis du arbejdede i en investering bank.)

Fordi private equity-virksomheder forventer at anvende cremen af ​​afgrøden, så at sige, betaler de typisk deres medarbejdere topdollar og generøse præstationsbonuser. Private equity-firmaer er blandt de mest betalte arbejdsgivere i den finansielle verden.

Private Equity Jobs - Associerede virksomheder

Associerede virksomheder er de mest yngre fagfolk, der arbejder hos private equity-firmaer. Mange af dem går ind i private equity-arbejde efter at have fået et par års erfaring med at arbejde i en investeringsbank. Private equity-firmaer ansætter sjældent studerende direkte fra college og foretrækker i stedet for selv deres laveste finansielle fagfolk at have mindst mulig erfaring i at arbejde i sektoren for finansielle tjenester.

Associeret arbejde består hovedsageligt af forskning, due diligence, økonomisk modellering og rapportskrivning. Ligesom analytikere og associerede virksomheder i en investeringsbank, hvis de ikke er eksperter i at forberede regneark i Excel, når de ankommer, bliver de eksperter hurtigt efter ankomsten. En opgave, der typisk tildeles associerede virksomheder, er gennemgang og sammenfatning af fortrolige informationsmemorandums (CIM'er), som er dokumenter, der er produceret af investeringsbanker, der indeholder information om potentielle investeringsmuligheder.

Associerede virksomheder hjælper også ældre medarbejdere i opgaver såsom overvågning af virksomheder i firmaets portefølje, indkøb af aftaler, håndtering af transaktioner og telefonopkald fra investorer.

Associeret arbejde som uddannelse på arbejdspladsen

Associerede virksomheder gennemgår almindeligvis et to- til tre-årigt program, der inkluderer en masse uddannelse på arbejdspladsen. Private equity-arbejde er meget specialiseret, og lidt bachelor- eller endda ph.d.-arbejde fungerer som direkte forberedelse til det. De fleste private equity-firmaer strukturerer en associeret virksomhed for gradvist at undervise dem i private equity og gradvist øge deres ansvar inden for virksomheden, når deres viden og færdighedsniveauer stiger.

Løn til private equity-associerede virksomheder varierer meget mellem virksomhederne og inkluderer normalt betydelige stigninger fra det ene år til det næste, men varierer generelt fra $ 115.000 til omkring $ 160.000.

I slutningen af ​​perioden på to til tre år begynder associerede virksomheder ofte at gennemføre en MBA-grad eller, hvis de allerede har en, forfremmes til stillinger som seniorassocierede, vicepræsidenter eller rektorer.

Private Equity Jobs - næstformænd og rektorer

Vicepræsidenterne og rektorerne i et private equity-firma fører tilsyn med associerede virksomheder og hjælper administrerende direktører og partnere i udformningen af ​​investeringsstrategier og i forhandlinger om aftaler med målvirksomheder. De har ofte et betydeligt ansvar for håndtering af forhandlinger.

Når associerede virksomheder kommer op på dette næste niveau i hierarkiet med private equity firmaer, forventes det, at de producerer ideer til investeringsmuligheder ved at identificere virksomheder, der skal erhverves. Fordi de er mere direkte involveret i generering af investeringer til firmaet, kvalificerer vicepræsidenter og direktører normalt til en betydelig procentdel af overskuddet fra fonden eller fondene, som de får til opgave at arbejde på.

Et primært jobansvar for vicepræsidenter og rektorer er at etablere og vedligeholde relationer med investeringsbankfolk, forretningskonsulenter og andre finansielle fagfolk, der kan være en kilde til kundeemner for investeringsmuligheder.

Lønkompensation på dette niveau varierer normalt mellem $ 150.000 og $ 300.000.

Private Equity Jobs - Administrerende direktører og partnere

Efter et par års arbejde som vicepræsident eller rektor kan private equity-fagfolk håbe at komme op til de eftertragtede stillinger som administrerende direktører eller partnere.

Disse er de mest ledende medarbejdere i et private equity-firma, de mennesker med ansvaret for at træffe endelige beslutninger om, hvilke virksomheder en fond investerer i, og hvordan investeringsaftalen er struktureret. De er også firmaets kontaktpersoner, der giver ledelsesretning for porteføljeselskaber. Partnere, som de primære individer, der aktivt anmoder investorer, er i det væsentlige livsnerven for et private equity-firma, mens administrerende direktører er forvaltere af individuelle fonde og ansvarlige for at gøre investordollar til højt investeringsafkast (ROI).

Som det er tilfældet med porteføljeforvaltere fra gensidige fondsforvaltere til hedgefondforvaltere, modtager administrerende direktører for private equity-fonde en stor procentdel af fondens fortjeneste ud over lønnet kompensation. Hvor meget? Deling af årlig overført fortjeneste for administrerende direktører og partnere i større private equity-firmaer kan løbe op på $ 3 millioner.

Private Equity Jobs - Særlige stillinger

Ud over de finansielle fagfolk, der besætter hovedpositionerne i et private equity-firma, er der en række andre fagfolk, der tjener særlige nichebehov for firmaet. Advokater med ekspertise inden for investering og erhvervskøb er vigtige tilføjelser, hvis tjenester hjælper med at sikre, at tilbud er korrekt struktureret fra et juridisk synspunkt. Revisorer leverer vigtig økonomisk analyse af potentielle mål- og porteføljevirksomheder. Private equity-firmaer kan ansætte en forretningskonsulent med branchespecifik ekspertise, hvis de investerer i en virksomhed, hvis forretning de ikke er fortrolige med.

Nøglefærdigheder for at få succes med job i private equity

Der er en række nøglekompetencer, som de mest succesrige aktører i private equity-virksomheden har til fælles. Den første af disse er solide forretningsanalytiske færdigheder. Fondsforvaltere, der vælger private equity-investeringer, skal være højt kvalificerede både teknisk og intuitivt for at kunne vurdere virksomheder som potentielle investeringer. Derudover skal de holde sig på toppen af ​​markedet og de samlede økonomiske tendenser.

Specifikke tekniske færdighedskrav inkluderer:

  • Finansiel modellering Gratis finansiel modelleringsvejledning Denne guide til finansiel modellering dækker Excel-tip og bedste praksis om antagelser, drivere, prognoser, sammenkædning af de tre udsagn, DCF-analyse, mere
  • LBO-modellering LBO-model En LBO-model er bygget i Excel til at evaluere en gearet buyout (LBO) -transaktion, erhvervelse af et selskab finansieret ved hjælp af en betydelig gæld.
  • M&A modellering
  • Generel økonomisk analyse

Menneskernes færdigheder såsom ledelsesfærdigheder, kommunikationsevner, forhandlingsevner og netværksfærdigheder er også kritisk vigtige. Private equity investering er i høj grad en teamindsats inden for virksomheden og afhænger også stærkt af, at det lykkes at interagere med andre finansielle fagfolk uden for firmaet og med personalet i firmaets porteføljeselskaber.

Afslutningsvis - Forberedelse til en privat aktiekarriere

En karriere inden for private equity kan være meget givende, både økonomisk og personligt. Private equity-forvaltere tager ofte stor tilfredshed med at styre deres porteføljeselskaber med succes til nye høje niveauer af rentabilitet.

Du kan hjælpe dig selv med at komme i gang i private equity-forretningen ved at ankomme som ansøger til et firma med en MBA-grad og flere års erfaring i banksektoren, der allerede er inden for dit bælte.

Yderligere ressourcer

Dette har været Finance karrierevejledning til private equity-job. For at fortsætte med at lære og fremme din karriere, tjek disse yderligere ressourcer nedenfor:

  • Private Equity vs Venture Capital Private Equity vs Venture Capital, Angel / Seed Investors Sammenlign private equity vs venturekapital vs angel og seed investorer med hensyn til risiko, forretningstrin, størrelse og type investering, metrics, management. Denne vejledning giver en detaljeret sammenligning af private equity vs venturekapital vs angel- og seed-investorer. Det er let at forvirre de tre klasser af investorer
  • Oversigt over aktieforskning Oversigt over aktieforskning Fagfolk inden for aktieforskning er ansvarlige for at udarbejde analyser, anbefalinger og rapporter om investeringsmuligheder, som investeringsbanker, institutioner eller deres kunder kan være interesseret i. Aktieforskningsafdelingen er en gruppe af analytikere og associerede virksomheder. Denne oversigtsguide for egenkapitalforskning
  • FP&A oversigt Job Gennemse jobbeskrivelser: krav og færdigheder til jobannoncer i investment banking, aktieforskning, treasury, FP&A, corporate finance, regnskab og andre områder inden for finans. Disse jobbeskrivelser er udarbejdet ved at tage de mest almindelige lister over færdigheder, krav, uddannelse, erfaring og andet
  • Guide til finansiel modellering Gratis guide til finansiel modellering Denne guide til finansiel modellering dækker Excel-tip og bedste praksis om antagelser, drivere, prognoser, sammenkædning af de tre udsagn, DCF-analyse, mere