The levelized cost of energy (LCOE), also referred to as the levelized cost of electricity or the levelized energy cost (LEC), is a measurement used to assess and compare alternative methods of energy production. The LCOE of an energy-generating asset Types of Assets Common types of assets include current, non-current, physical, intangible, operating, and non-operating. Correctly identifying and can be thought of as the average total cost of building and operating the asset, per unit of total electricity generated over an assumed lifetime.
Alternatively, the LCOE can be thought of as the average minimum price at which the electricity generated by the asset is required to be sold for in order to offset the total costs of production over its lifetime. Calculating the LCOE is related to the concept of assessing a project’s net present value Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) is the value of all future cash flows (positive and negative) over the entire life of an investment discounted to the present. NPV analysis is a form of intrinsic valuation and is used extensively across finance and accounting for determining the value of a business, investment security, . Similarly to using NPV, the LCOE can be used to determine whether a project will be a worthwhile venture.
Quick Summary
- LCOE er en grundlæggende beregning, der anvendes i den foreløbige vurdering af et energiproducerende projekt
- LCOE kan bruges til at bestemme, om det skal gå videre med et projekt eller som et middel til at sammenligne forskellige energiproducerende projekter
- Formlen til beregning af LCOE er: (nutidsværdi af samlede omkostninger i løbet af levetiden) / (nutidsværdi af al elektricitet genereret i løbet af levetiden)
Hvorfor er de niveauiserede energiomkostninger (LCOE) vigtige?
LCOE er en meget vigtig måling til at bestemme, om det skal gå videre med et projekt. LCOE vil afgøre, om et projekt vil bryde lige break-even-analyse Break even-analyse i økonomi, finansiel modellering og omkostningsregnskab refererer til det punkt, hvor de samlede omkostninger og de samlede indtægter er ens. eller være rentabel. Hvis ikke, vil virksomheden ikke gå videre med opbygningen af det energiproducerende aktiv og vil se efter et alternativ. Brug af LCOE til at vurdere et projekt er et af de første grundlæggende skridt taget i analysen af projekter af denne art.
LCOE er også en vigtig beregning for at give finansanalytikere Finansanalytiker Jobbeskrivelse Finansanalytjobbeskrivelsen nedenfor giver et typisk eksempel på alle de færdigheder, uddannelse og erfaring, der kræves for at blive ansat til et analytikerjob i en bank, institution eller et selskab . Udfør økonomisk prognoser, rapportering og operationelle målinger, analyser økonomiske data, opret økonomiske modeller til sammenligning af forskellige energiproducerende teknologier, såsom vind-, sol- og kernekraftkilder. Det giver mulighed for disse sammenligninger uanset ulige levetid, forskellige kapitalomkostninger, størrelsen på projekterne og den forskellige risiko forbundet med hvert projekt. Dette skyldes, at LCOE afspejler en enhedsomkostning for produceret elektricitet,og risikoen ved hvert projekt er en implikation af den specifikke diskonteringssats Diskonteringssats I corporate finance er en diskonteringssats den afkastssats, der bruges til at diskontere fremtidige pengestrømme tilbage til deres nutidsværdi. Denne sats er ofte et selskabs vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger (WACC), afkastkrav eller den forhindringsrate, som investorer forventer at tjene i forhold til risikoen ved investeringen. bruges til hvert kraftproduktionsaktiv.
Hvordan beregnes LCOE?
LCOE kan beregnes ved først at tage den aktuelle nutidsværdi af de samlede omkostninger ved opførelse og drift af det kraftgenererende aktiv. Dette tal divideres derefter med den samlede elproduktion i hele dets levetid. De samlede omkostninger forbundet med projektet vil generelt omfatte:
- De oprindelige omkostninger ved investeringsudgifter Kapitaludgifter En kapitaludgift (forkortet Capex) er betaling med enten kontanter eller kredit til køb af varer eller tjenester, der aktiveres i balancen. Sagt på en anden måde, det er en udgift, der aktiveres (dvs. ikke udgiftsføres direkte i resultatopgørelsen) og betragtes som en "investering". Analytikere ser Capex (I)
- Udgifter til vedligeholdelse og drift (M)
- Brændstofudgifter (hvis relevant) (F)
Den samlede produktion af det energiproducerende aktiv inkluderer:
- Summen af al produceret elektricitet (E)
De sidste to vigtige faktorer, der skal overvejes i ligningen, er:
- Diskonteringssatsen Diskonteringssats I corporate finance er en diskonteringssats det afkast, der bruges til at diskontere fremtidige pengestrømme tilbage til deres nuværende værdi. Denne sats er ofte et selskabs vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger (WACC), afkastkrav eller den forhindringsrate, som investorer forventer at tjene i forhold til investeringsrisikoen. af projektet (r)
- Systemets levetid (n)
LCOE = Σ [(I t + M t + F t ) / (1 + r) t] / Σ [(E t / (1 + r) t]
Nivellerede omkostninger til energi - arbejdet eksempel
Lad os tage et kig på et simpelt eksempel på en nivelleret energiomkostning. En hypotetisk vindmølle tager et år at bygge og koster $ 1,5 millioner. Drifts- og vedligeholdelsesomkostningerne er $ 300.000 om året med en tilknyttet vækstrate på 2% årligt. Der er ingen tilknyttede brændstofomkostninger. Vindmøllens levetid er 10 år, og det anslås at producere 3 millioner kWh hvert år. Endelig er den tilhørende diskonteringssats Diskonteringssats I virksomhedsfinansiering er en diskonteringssats det afkast, der bruges til at diskontere fremtidige pengestrømme tilbage til deres nuværende værdi. Denne sats er ofte et selskabs vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger (WACC), afkastkrav eller den forhindringsrate, som investorer forventer at tjene i forhold til risikoen ved investeringen. for projektet er 8%.
Det følgende billede viser beregningen af LCOE for dette projekt. I en komparativ analyse ville tallet blive beregnet for adskillige energikilder, der skal sammenlignes med hinanden.
For at downloade denne gratis Excel-lommeregner skal du tjekke lommeregnerne Finance Marketplace: Levelized Energy of Energy (LCOE)
Lazards nivellerede omkostninger ved energianalyse
Lazard Ltd er et finansielt rådgivnings- og kapitalforvaltningsfirma. Nær slutningen af hvert år frigiver Lazard en niveaueret omkostning ved energianalyse. Fra og med 2019 er de i øjeblikket på deres tolvte udgave. Deres komparative analyse vurderer flere former for energiproduktion, herunder:
- Forskellige solteknologier
- Brændstofceller
- Geotermisk
- Vind
- Gas
- Atomisk
- Kul
Hvis du gerne vil læse Lazards analyse, skal du tjekke Lazards niveauiserede omkostninger ved energianalyse - version 12.0
Yderligere ressourcer
Finance tilbyder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari-certificeringsprogram for dem, der ønsker at tage deres karriere til det næste niveau. For at fortsætte med at lære og udvikle din videnbase, bedes du udforske de yderligere relevante finansressourcer nedenfor:
- Netto nutidsværdi Netto nutidsværdi (NPV) Netto nutidsværdi (NPV) er værdien af alle fremtidige pengestrømme (positive og negative) over hele en investeringsdiskonteret nutids løbetid. NPV-analyse er en form for iboende værdiansættelse og bruges i vid udstrækning på tværs af finansiering og regnskab til bestemmelse af en virksomheds værdi, investeringssikkerhed,
- Diskonteringssats Diskonteringssats I corporate finance er en diskonteringssats det afkast, der bruges til at diskontere fremtidige pengestrømme tilbage til deres nuværende værdi. Denne sats er ofte et selskabs vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger (WACC), afkastkrav eller den forhindringsrate, som investorer forventer at tjene i forhold til investeringsrisikoen.
- Diskonteret tilbagebetalingsperiode Diskonteret tilbagebetalingsperiode Den diskonterede tilbagebetalingsperiode er en ændret version af tilbagebetalingsperioden, der tegner sig for pengernes tidsværdi. Begge målinger bruges til at beregne
- Finansiel modellering af et vindprojekt Finansiel modellering af vindprojekt