Volatilitet er et mål for udsving i kursen på et værdipapir Omsættelige værdipapirer Omsættelige værdipapirer er ubegrænsede kortfristede finansielle instrumenter, der udstedes enten til aktiebeviser eller til gældsinstrumenter i et børsnoteret selskab. Det udstedende selskab opretter disse instrumenter til det udtrykkelige formål at skaffe midler til yderligere finansiering af forretningsaktiviteter og ekspansion. over tid. Det angiver risikoniveauet forbundet med kursændringer i et værdipapir. Investorer og handlende Seks væsentlige færdigheder hos mesthandlere Næsten enhver kan blive en erhvervsdrivende, men at være en af mesterhandlerne kræver mere end investeringskapital og en tredelt dragt. Husk: der er et hav af enkeltpersoner, der ønsker at slutte sig til mesterhandlernes række og bringe hjem den slags penge, der følger med denne titel.beregne et værdipapirs volatilitet for at vurdere tidligere variationer i priserne for at forudsige deres fremtidige bevægelser.
Volatilitet bestemmes enten ved hjælp af standardafvigelsen eller beta Beta Beta (β) i en investeringssikkerhed (dvs. en aktie) er en måling af dens afkastvolatilitet i forhold til hele markedet. Det bruges som et mål for risiko og er en integreret del af CAPM (Capital Asset Pricing Model). En virksomhed med en højere beta har større risiko og også større forventede afkast. . Standardafvigelse måler mængden af spredning i et værdipapirs priser. Beta bestemmer et værdipapirs volatilitet i forhold til det samlede marked. Beta kan beregnes ved hjælp af regressionsanalyse.
Typer af flygtighed
1. Historisk volatilitet
Dette måler udsvingene i værdipapirets priser tidligere. Det bruges til at forudsige de fremtidige prisbevægelser baseret på tidligere tendenser. Det giver dog ikke indsigt i den fremtidige tendens eller retning af værdipapirets pris.
2. Implicit volatilitet
Dette refererer til det underliggende aktivs volatilitet, som returnerer den teoretiske værdi af en option. Valgmuligheder: Opkald og putter En option er en form for derivataftale, der giver indehaveren ret, men ikke forpligtelsen, til at købe eller sælge et aktiv efter en bestemt dato (udløbsdato) til en specificeret pris (udløbspris). Der er to typer muligheder: opkald og sætter. Amerikanske optioner kan udøves til enhver tid svarende til optionens aktuelle markedspris. Implicit volatilitet er en nøgleparameter i prisfastsættelse af optioner. Det giver et fremadrettet aspekt af mulige fremtidige prisudsving.
Beregning af vol
Den enkleste metode til at bestemme et sikkerheds volatilitet er at beregne standardafvigelsen Standardafvigelse Fra et statistisk synspunkt er standardafvigelsen for et datasæt et mål for størrelsen af afvigelser mellem værdierne for observationer indeholdt i dets priser over en periode af tid. Dette kan gøres ved hjælp af følgende trin:
- Saml sikkerhedens tidligere priser.
- Beregn gennemsnitsprisen (middelværdien) af værdipapirets tidligere priser.
- Bestem forskellen mellem hver pris i sættet og gennemsnitsprisen.
- Firkant forskellene fra det forrige trin.
- Summ de kvadratiske forskelle.
- Del de kvadratiske forskelle med det samlede antal priser i sættet (find varians).
- Beregn kvadratroden af antallet opnået i det foregående trin.
Prøveberegning
Du vil finde ud af volatiliteten i ABC Corp.'s lager de sidste fire dage. Aktiekurserne er angivet nedenfor:
- Dag 1 - $ 10
- Dag 2 - $ 12
- Dag 3 - $ 9
- Dag 4 - $ 14
For at beregne prisernes volatilitet er vi nødt til at:
- Find gennemsnitsprisen:
$ 10 + $ 12 + $ 9 + $ 14/4 = $ 11,25
- Beregn forskellen mellem hver pris og gennemsnitsprisen:
Dag 1: 10 - 11,25 = -1,25
Dag 2: 12 - 11,25 = 0,75
Dag 3: 9 - 11.25 = -2.25
Dag 4: 14 - 11,25 = 2,75
- Kvadrerer forskellen fra det foregående trin:
Dag 1: (-1,25) 2 = 1,56
Dag 2: (0,75) 2 = 0,56
Dag 3: (-2,25) 2 = 5,06
Dag 4: (2,75) 2 = 7,56
- Summ de kvadratiske forskelle:
1,56 + 0,56 + 5,06 + 7,56 = 14,75
- Find variansen:
Varians = 14,75 / 4 = 3,69
- Find standardafvigelsen:
Standardafvigelse = 1,92 (kvadratroden på 3,69)
Standardafvigelsen indikerer, at aktiekursen i ABC Corp. normalt afviger fra den gennemsnitlige aktiekurs med $ 1,92.
Yderligere ressourcer
Tak fordi du læste Finance forklaring på volatilitet. Finance er den officielle udbyder af Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari-betegnelse for finansielle analytikere. For at fortsætte med at lære og fremme din karriere vil disse yderligere ressourcer være nyttige:
- Vejledning til beta i finansbeta Beta (β) for en investeringssikkerhed (dvs. en aktie) er et mål for dens volatilitet i afkast i forhold til hele markedet. Det bruges som et mål for risiko og er en integreret del af CAPM (Capital Asset Pricing Model). En virksomhed med en højere beta har større risiko og også større forventede afkast.
- Markedsrisikopræmie Markedsrisikopræmie Markedsrisikopræmien er det yderligere afkast, som en investor forventer af at have en risikabel markedsportefølje i stedet for risikofrie aktiver.
- Value at Risk (VAR) Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) estimerer risikoen for en investering. VaR måler det potentielle tab, der kan ske i en investeringsportefølje over en periode.
- VIX VIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) oprettede VIX (CBOE Volatility Index) til måling af den 30-dages forventede volatilitet på det amerikanske aktiemarked, undertiden kaldet "frygtindeks". VIX er baseret på priserne på optioner på S&P 500-indekset