Med en rullende månedlig pengestrømsprognose forbliver antallet af perioder i prognosen konstant (f.eks. 12 måneder, 18 måneder osv.). Prognosen rulles frem hver gang der er en måned med historiske data til input. Rullende prognoser Rullende prognose En rullende prognose er en finansiel rapport, der forudsiger fremtiden over en sammenhængende periode baseret på historiske data. I modsætning til statiske budgetter, der forudsiger fremtiden for en fast tidsramme, for eksempel januar til december, opdateres en rullende prognose regelmæssigt hele året for at afspejle eventuelle ændringer, der fungerer bedst, når nøgle pengestrømsdrivere er modelleret eksplicit og direkte styrer forventede pengestrømsinput . Vi ser på strukturen i en robust og fleksibel månedlig pengestrømsprognosemodel for en detailforretningsvirksomhed i de følgende afsnit.
Input og antagelser
Der er et par vigtige punkter for at skabe et godt inputafsnit til en pengestrømsprognosemodel:
Billedkilde: Finance FP&A Monthly Cash Flow Course.
1. Vigtigste pengestrømsdrivere skal modelleres eksplicit.
I vores eksempel skal en detailforretningsvirksomhed starte med antallet af butikker, den planlægger at drive hver måned, og derefter opbygge derfra baseret på antallet af kvadratfod og salg per kvadratfod. Dette vil hjælpe virksomheden med at beregne sine indtægter Salgsindtægter Salgsindtægter er den indtægt, som en virksomhed modtager fra sit salg af varer eller levering af tjenester. I regnskab kan udtrykkene "salg" og "omsætning" bruges og bruges ofte om hinanden for at betyde det samme. Indtægter betyder ikke nødvendigvis modtagne kontanter. .
2. Indgange skal kun indtastes en gang.
Det er vigtigt at gruppere alle input i antagelsessektionen, så brugerne let kan tilføje og ændre dem.
3. Input skal organiseres logisk.
Dette hjælper brugere af modellen med hurtigt at forstå og opdatere modellen, når de først hopper ind i den.
4. Alle modelindgange skal have samme farve.
Brug af identiske farver til input giver brugerne mulighed for let at skelne mellem input og andre beregnede output. De fleste økonomiske modeller bruger en blå skrifttype eller gul skygge for input, og sort skrifttype til formler Grundlæggende Excel-formler At beherske grundlæggende Excel-formler er afgørende for begyndere at være dygtige i økonomisk analyse. Microsoft Excel betragtes som branchens standard software i dataanalyse. Microsofts regnearkprogram er tilfældigvis også en af de mest foretrukne software fra investeringsbankfolk.
5. Dokumenter dine kilder for modelinput, hvor det er muligt.
Lav noter og kommentarer i celler ved hjælp af tastaturgenvej SHIFT + F2 for at indikere, hvor du trækker antagelserne fra.
Forarbejdning
Behandlingsafsnittet i en model for pengestrømsprognose er placeret på højre side af de historiske resultater. Alle celler i dette afsnit skal have formler.
Billedkilde: Finance FP&A Monthly Forecasting Course.
1. Modelberegninger og -behandling skal være gennemsigtige og lette at følge.
Brug trin-for-trin beregninger, der er korte i længden. Hvis formlerne bliver for lange, er det altid en god praksis at opdele dem i enkle trin for at muliggøre effektiv revision og opdateringer.
2. Hårdkodede beregninger bør undgås.
Alt til højre for de historiske resultater bør ikke være hårdkodet. Alle beregninger skal trække på eksplicitte inputdrivere.
3. Sætte komplicerede beregninger og behandling på et separat regneark.
Opbevar kun de endelige tal på outputarket, og adskil lange og komplicerede formler og beregninger på et andet afsnit af modellen eller regnearket.
4. Dokumenter hvordan og hvorfor komplicerede beregninger er struktureret.
Dette giver nem brugervenlighed og revisionsevne og bringer tillid til den generelle proces. Alle formler skal være gennemsigtige, klare og veldokumenterede, så folk let kan forstå, hvordan modellen fungerer.
Udgange
Produktionsafsnittet indeholder alle vigtige tal, vi gerne vil have ud af en pengestrømsprognosemodel.
Billedkilde: Finance FP&A Monthly Financial Modelling Course.
1. Modeller output skal være let at finde og forstå.
2. Modeloutput skal grupperes logisk i et område.
Outputs placeres typisk i bunden af pengestrømsmodellen og grupperes sammen ved hjælp af grupperingsfunktionen i Excel.
3. Modeludgange skal være formeldrevne uden hårdkodning.
4. Outputs skal give nøgleresultater til støtte for beslutningstagningen.
Diagrammer og grafer opsummerer forretningens sundhed, påpeger eventuelle problemer, der skal overvejes eller behandles, og gør det let for den udøvende ledelse at forstå, hvad der vil ske i løbet af prognoseperioden og dermed tage vigtige beslutninger.
Kategorier af pengestrømsprognoser
En rullende månedlig pengestrømsprognose kan udledes af en balance og resultatopgørelse drevet af eksplicit input. Der er tre kategorier af pengestrømsprognoser:
Prognose for drift af pengestrømme
- Startende med nettoindkomst Nettoindkomst Nettoindkomst er en nøglepost, ikke kun i resultatopgørelsen, men i alle tre hovedregnskaber. Mens det nås gennem resultatopgørelsen, bruges nettoresultatet også i både balance og pengestrømsopgørelse. fra resultatopgørelsen tilføje eventuelle ikke-kontante udgifter, der er inkluderet i resultatopgørelsen, f.eks. afskrivninger fra PP & E-opdeling.
- Juster for ændringer i driftsaktiver og passiver eller arbejdskapitalen. Eksempler på driftskapital er handels- og andre tilgodehavender, varebeholdninger og gæld og anden gæld.
- Prognoser arbejdskapital ved hjælp af arbejdskapitalforhold som tilgodehavende dage, lagerdage og betalbare dage. For en månedlig pengestrømsprognose skal følgende forhold anvendes:
Månedlige tilgodehavender = Tilgodehavende dage 30 * Salg
Månedlige konti, der skal betales = Betalbare dage 30 * Salgsomkostninger
Månedlig beholdning = Lagerdage 30 * Salgsomkostninger
Forventning til investering af pengestrømme
- Pengestrømme inkluderer penge investeret i materielle anlæg (PP&E) PP&E (Materielle anlæg og udstyr) PP&E (Materielle anlæg og udstyr) er en af de langfristede aktiver, der findes på balancen. PP&E påvirkes af Capex, afskrivninger og overtagelser / dispositioner af anlægsaktiver. Disse aktiver spiller en nøglerolle i den økonomiske planlægning og analyse af en virksomheds drift og fremtidige udgifter i form af kapitaludgifter eller opkøb af nye virksomheder.
- Pengestrømme inkluderer provenu fra afhændelse af PP&E eller virksomheder.
Prognose for finansiering af pengestrømme
- Pengestrømme inkluderer likviditetsoptagelse ved udstedelse af egenkapital eller gæld.
- Kontantudstrømning inkluderer kontanter, der anvendes til tilbagekøb eller tilbagebetaling af egenkapital eller gæld og udbetalt udbytte.
Relaterede ressourcer
Finance er den officielle globale leverandør af Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ® -betegnelse FMVA®-certificering Deltag i mere end 350.600 studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari. For at hjælpe dig med at fremme din karriere, tjek de ekstra finansressourcer nedenfor:
- Best Practices for finansiel modellering Best Practices for finansiel modellering Denne artikel skal give læsere information om bedste praksis for økonomisk modellering og en let at følge, trin-for-trin guide til opbygning af en finansiel model.
- Datakilder i finansiel modellering Datakilder i finansiel modellering Indsamling og brug af de rigtige datakilder i finansiel modellering er afgørende for en virksomheds succes. Finansiel modellering kræver indsamling og
- Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen (også kaldet pengestrømsopgørelsen) er et af de tre nøgletal, der rapporterer de genererede og brugte likvide beholdninger i en bestemt periode (f.eks. En måned, kvartal eller år). Pengestrømsopgørelsen fungerer som en bro mellem resultatopgørelse og balance
- The Ultimate Cash Flow Guide The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Dette er den ultimative Cash Flow Guide til at forstå forskellene mellem EBITDA, Cash Flow from Operations (CF), Free Cash Flow (FCF), Unlevered Free Cash Flow eller Free Cash Flow to Firm (FCFF). Lær formlen til at beregne hver og udlede dem fra en resultatopgørelse, balance eller pengestrømsopgørelse