Fri pengestrøm til egenkapital (FCFE) Gratis pengestrøm til egenkapital (FCFE) Fri pengestrøm til egenkapital (FCFE) er den mængde kontanter, en virksomhed genererer, der er tilgængelig for potentielt at blive distribueret til aktionærerne. Det beregnes som kontanter fra driften minus kapitaludgifter. Denne vejledning giver en detaljeret forklaring på, hvorfor det er vigtigt, og hvordan man beregner det, og flere kan beregnes ved hjælp af nettoindkomst Nettoindkomst Nettoindkomst er en nøglepost, ikke kun i resultatopgørelsen, men i alle tre hovedregnskaber. Mens det nås gennem resultatopgørelsen, bruges nettoresultatet også i både balance og pengestrømsopgørelse. såvel som at bruge den frie pengestrøm til virksomheden (FCFF) -formlen Fri pengestrøm til firmaet (FCFF) FCFF, eller fri pengestrøm til firmaet, er pengestrømme til rådighed for alle finansieringsudbydere i en virksomhed.gældsholdere, foretrukne aktionærer, fælles aktionærer. Det er mængden af kontanter, der genereres af et selskab, der potentielt kan distribueres til selskabets aktionærer. Når du bruger en iboende værdiansættelsesmetode, såsom værdiansættelsesmodellen Discounted Cash Flow (DCF) Diskonteret cash flow DCF-formel Den diskonterede DCF-formel for pengestrøm er summen af pengestrømmen i hver periode divideret med en plus diskonteringsrenten hævet til magten af perioden #. Denne artikel opdeler DCF-formlen i enkle termer med eksempler og en video af beregningen. Formlen bruges til at bestemme værdien af en virksomhed, en analytiker kan bruge FCFE, da virksomhedens cash flow Cash Flow Cash Flow (CF) er stigningen eller faldet i mængden af penge, som en virksomhed, institution eller person har. Inden for økonomi,udtrykket bruges til at beskrive mængden af kontanter (valuta), der genereres eller forbruges i en given tidsperiode. Der er mange typer CF-genereringsevne.
FCFE adskiller sig fra den frie pengestrøm til firmaet (FCFF), hvilket angiver mængden af kontante penge til alle indehavere af selskabets værdipapirer (både investorer og långivere).
FCFE fra nettoindkomstformlen
Fri pengestrøm til egenkapital (FCFE) kan beregnes på mange måder. For at beregne FCFE fra nettoindkomst skal vi se på formlen og nedbryde den. Her er formlen til beregning af FCFE ud fra nettoindkomst:
FCFE = Nettoindkomst + Afskrivninger og afskrivninger - CapEx - Δ Arbejdskapital + Netto låntagning
FCFE stammer dog normalt ved at bruge den frie pengestrøm til firmaets (FCFF) formel. For at forene dette, lad os se på, hvordan vi får FCFE fra FCFF. Her er formlen for FCFF:
FCFF = Nettoindkomst + Afskrivninger og afskrivninger - CapEx - ΔArbejdskapital + renteudgifter (1 - t)
Hvor:
- FCFF - Gratis pengestrøm til firmaet
- CapEx - kapitaludgifter
- Δ Arbejdskapital - Nettoændring i arbejdskapitalen
- t - Skattesats
Bemærk, at FCFE og FCFF deler meget lignende udtryk som afskrivninger, kapitaludgifter og ændringer i arbejdskapital. Den væsentligste forskel mellem FCFF og FCFE er virkningen af renteudgifter og deres skattebeskyttelse Skatteskjold Et skattebeskyttelse er et tilladt fradrag fra skattepligtig indkomst, der resulterer i en reduktion af skyldige skatter. Værdien af disse skjolde afhænger af den effektive skattesats for selskabet eller individet. Almindelige omkostninger, der er fradragsberettigede, inkluderer afskrivninger, afskrivninger, pantbetalinger og renteudgifter. Derfor kan FCFE beregnes ved hjælp af FCFF-formlen:
FCFE = FCFF + nettolåntagning - renteudgifter (1 - t)
FCFE fra formlen for nettoindkomst og årsregnskaber
En analytiker, der beregner de frie pengestrømme til egenkapital i en finansiel model, skal være i stand til hurtigt at navigere gennem en virksomheds regnskaber. Den primære årsag er, at alle de input, der kræves til beregning af metricen, er taget fra årsregnskabet. Vejledningen nedenfor hjælper dig med hurtigt og korrekt at inkorporere FCFE fra beregning af nettoindkomst i en finansiel model.
- Nettoindkomst: Nettoindkomst (også kaldet nettoindtjeningen) kan findes nederst i resultatopgørelsen. Derudover er nettoindtægterne opført i pengestrømsopgørelsen i beregningen af pengestrømme fra driftsaktiviteter. Hver beregning af pengestrømmen fra driftsaktiviteter starter med nettoindkomsten. Da mange andre input også er taget fra pengestrømsopgørelsen, anbefales det at bruge regnskabet til at knytte nettoindtægten til FCFE-beregningerne.
- Afskrivninger og afskrivninger: Afskrivnings- og afskrivningsomkostningerne registreres i virksomhedens resultatopgørelse under afsnittet Omkostninger. Afsnittet følger selskabets bruttofortjeneste. I lighed med nettoindtægter er afskrivnings- og afskrivningsomkostningerne også angivet i pengestrømsopgørelsen i afsnittet Likvide beholdninger.
- CapEx: Kapitaludgifterne (CapEx) findes på pengestrømsopgørelsen i sektionen Cash from Investing.
- Ændring i arbejdskapital (kan også betegnes som ΔArbejdskapital) beregnes i virksomhedens pengestrømsopgørelse i afsnittet Kontant fra drift.
- Nettogæld: Nettogældsbeløbet findes også i pengestrømsopgørelsen under sektionen Kontant fra investering.
Flere ressourcer
Vi håber, du har nydt Finance's forklaring på, hvordan man beregner FCFE ud fra nettoindtægten. Finans er den officielle udbyder af Financial Modellering and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari-certificeringsprogram, der er designet til at omdanne enhver til en verdensklasse finansanalytiker.
For at fortsætte med at lære og udvikle din viden om økonomisk analyse anbefaler vi stærkt de yderligere finansressourcer nedenfor:
- Kapitaludgifter Kapitaludgifter En kapitaludgift (forkortet Capex) er betalingen med enten kontanter eller kredit for at købe varer eller tjenester, der aktiveres i balancen. Sagt på en anden måde, det er en udgift, der aktiveres (dvs. ikke udgiftsføres direkte i resultatopgørelsen) og betragtes som en "investering". Analytikere ser på Capex
- Hvordan de 3 årsregnskaber er knyttet, hvordan de 3 årsregnskaber er knyttet, hvordan er de 3 årsregnskaber knyttet sammen? Vi forklarer, hvordan man forbinder de 3 årsregnskaber til økonomisk modellering og værdiansættelse i Excel. Forbindelser mellem nettoindtægt og tilbageholdt indtjening, PP&E, afskrivninger, kapitaludgifter, driftskapital, finansieringsaktiviteter og kontantbalance
- Fremskrivning af resultatopgørelseslinjeposter Fremskrivning af resultatopgørelseslinjeposter Vi diskuterer de forskellige metoder til at projicere resultatopgørelseslinjeposter. Fremskrivning af resultatopgørelseslinjeposter begynder med salgsindtægter og derefter omkostninger
- Ejerkapital Ejerkapital defineres som den andel af den samlede værdi af et selskabs aktiver, der kan kræves af ejerne (enkeltmandsvirksomhed eller partnerskab) og af aktionærerne (hvis det er et selskab). Det beregnes ved at trække alle passiver fra den samlede værdi af et aktiv (Egenkapital = Aktiver - Forpligtelser).