Fra et statistisk synspunkt er standardafvigelsen for et datasæt et mål for størrelsen af afvigelser mellem værdierne for de observationer, der er indeholdt i datasættet. Fra et finansielt synspunkt kan standardafvigelsen hjælpe investorer med at kvantificere, hvor risikabel en investering er og bestemme deres minimumskrav til afkast. Risiko og afkast I investering er risiko og afkast stærkt korreleret. Øget potentielt investeringsafkast går normalt hånd i hånd med øget risiko. Forskellige typer risici inkluderer projektspecifik risiko, branchespecifik risiko, konkurrencemæssig risiko, international risiko og markedsrisiko. på investeringen.
Beregning af standardafvigelse
Vi kan finde standardafvigelsen for et datasæt ved hjælp af følgende formel:
Hvor:
- Ri - afkastet observeret i en periode (en observation i datasættet)
- Ravg - det aritmetiske middel Grundlæggende statistiske begreber for økonomi En solid forståelse af statistik er af afgørende betydning for at hjælpe os med bedre at forstå økonomi. Desuden kan statistiske begreber hjælpe investorer med at overvåge det observerede afkast
- n - antallet af observationer i datasættet
Ved at bruge formlen ovenfor beregner vi også variansvariansanalyse. Variansanalyse kan opsummeres som en analyse af forskellen mellem planlagte og faktiske tal. Summen af alle afvigelser giver et billede af den samlede over- eller underpræstation for en bestemt rapporteringsperiode. For hver enkelt vare vurderer virksomhederne dens gunstighed ved at sammenligne faktiske omkostninger, som er kvadratet for standardafvigelsen. Ligningen til beregning af varians er den samme som ovenfor, bortset fra at vi ikke tager kvadratroden.
Standardafvigelseseksempel
En investor ønsker at beregne standardafvigelsesoplevelsen efter sin investeringsportefølje i de sidste fire måneder. Nedenfor er nogle historiske afkasttal:
Det første trin er at beregne Ravg, som er det aritmetiske gennemsnit:
Det aritmetiske gennemsnit for afkast er 5,5% .
Dernæst kan vi indtaste tallene i formlen som følger:
Standardafvigelsen for afkast er 10,34% .
Således ved investoren nu, at afkastet af sin portefølje svinger med ca. 10% måned for måned. Oplysningerne kan bruges til at ændre porteføljen for at forbedre investorens holdning til risiko.
Hvis investoren er risikovillig og er fortrolig med at investere i værdipapirer med højere risiko og højere afkast og kan tåle en højere standardafvigelse, kan han / hun overveje at tilføje nogle småkapitalaktier eller højafkastobligationer. Omvendt er en investor, der er mere risikovillig, muligvis ikke fortrolig med denne standardafvigelse og ønsker at tilføje mere sikre investeringer såsom store aktier eller gensidige fonde.
Normal fordeling af returneringer
Normalfordelingsteorien siger, at afkastet af en investering på lang sigt vil falde et eller andet sted på en omvendt klokkeformet kurve. Normale fordelinger angiver også, hvor meget af de observerede data, der falder inden for et bestemt interval:
- 68% af afkastet falder inden for 1 standardafvigelse af det aritmetiske gennemsnit
- 95% af afkastet falder inden for 2 standardafvigelser af det aritmetiske gennemsnit
- 99% af afkastet falder inden for 3 standardafvigelser af det aritmetiske gennemsnit
Grafikken nedenfor illustrerer dette koncept:
Derfor er standardafvigelser et meget nyttigt redskab til at kvantificere, hvor risikabel en investering er. Aktiv overvågning af en porteføljes standardafvigelser og justeringer vil give investorer mulighed for at skræddersy deres investeringer til deres personlige risikovillighed.
Flere ressourcer
Finance tilbyder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari-certificeringsprogram for dem, der ønsker at tage deres karriere til det næste niveau. For at lære mere om relaterede emner, tjek følgende ressourcer:
- Top-down-analyse Top-down-analyse En top-down-analyse starter med at analysere makroøkonomiske indikatorer og derefter udføre en mere specifik sektoranalyse. Først efter dykker de ind i individuelle
- Teknisk analyse: En nybegyndervejledning Teknisk analyse - En begyndervejledning Teknisk analyse er en form for investeringsvurdering, der analyserer tidligere priser for at forudsige fremtidig prishandling. Tekniske analytikere mener, at de kollektive handlinger fra alle deltagere på markedet nøjagtigt afspejler alle relevante oplysninger og derfor tildeler værdipapirer løbende en fair markedsværdi.
- Geometrisk gennemsnit Geometrisk gennemsnit Det geometriske gennemsnit er den gennemsnitlige vækst for en investering beregnet ved at multiplicere n variabler og derefter tage n kvadratroden. Det er det gennemsnitlige afkast
- Grundlæggende statistikbegreber for økonomi Grundlæggende statistikbegreber for økonomi En solid forståelse af statistik er af afgørende betydning for at hjælpe os med bedre at forstå økonomi. Desuden kan statistiske begreber hjælpe investorer med at overvåge