Bias med overtillid er en tendens til at foretage en falsk og vildledende vurdering af vores færdigheder, intellekt eller talent. Kort sagt er det en egoistisk overbevisning om, at vi er bedre, end vi faktisk er. Det kan være en farlig bias og er meget produktiv inden for adfærdsmæssig finansiering Adfærdsmæssig finansiering Adfærdsmæssig finansiering er studiet af psykologiens indflydelse på investorers eller finansielle praktikeres adfærd. Det inkluderer også de efterfølgende effekter på markederne. Det fokuserer på det faktum, at investorer ikke altid er rationelle og kapitalmarkeder. Denne guide udpakker overtillidsspændingen mere detaljeret. Lær mere i Finance's Behavioral Finance Course.
Bias med overtillid i økonomi og investering
At forstå, hvor markederne går og så videre, er en af de vigtigste færdigheder inden for finansiering og investering. I denne branche anser de fleste markedsanalytikere sig for at være over gennemsnittet i deres analytiske evner. Det er dog åbenbart en statistisk umulighed for de fleste analytikere at være over gennemsnittets analytiker.
James Montier gennemførte en undersøgelse af 300 professionelle fondsforvaltere og spurgte, om de tror sig over gennemsnittet i deres evner. Ca. 74% af fondsforvalterne svarede bekræftende. 74% mente, at de var over gennemsnittet med at investere. Og af de resterende 26% troede de fleste, at de var gennemsnitlige. Kort sagt, næsten ingen troede, at de var under gennemsnittet. Igen repræsenterer disse tal en statistisk umulighed.
Lær mere om Montiers resultater i hans 16-siders undersøgelse.
Det er fascinerende at se, hvor almindeligt det er at høre fondsforvaltere sige noget som: "Jeg ved, at alle synes, de er over gennemsnittet, men det er jeg virkelig."
Faren ved en overtillidsspænding er, at den gør en tilbøjelig til at begå fejl ved investering. Overtillid har en tendens til at gøre os mindre end passende forsigtige i vores investeringsbeslutninger. Mange af disse fejl stammer fra en illusion af viden og / eller en illusion af kontrol.
Lad os udforske illusioner af viden og kontrol, og tænke over, hvordan vi kan undgå den overdreven selvtillid bias.
Frygt for at være forkert er nyttigt ved investering
Selv om tillid ofte betragtes som en styrke i mange situationer, er det ofte en svaghed at investere i at investere. Omhyggelig risikostyring er afgørende for vellykket investering. Men at være fejlagtigt overdreven tillidsfuld i vores investeringsbeslutninger forstyrrer vores evne til at udøve god risikostyring. Bias med overtillid får os ofte til at se vores investeringsbeslutninger som mindre risikable end de faktisk er.
Ray Dalio, grundlægger af verdens største hedgefond, Bridgewater & Associates, har mange gange kommenteret, at det at være overdreven selvtillid kan føre til katastrofale resultater. I et interview med Forbes tilskrev han en betydelig del af hans succes til at undgå enhver overdreven fortrolighed. Dalio siger, at han gør det til et punkt at være opmærksom på muligheden for, at hans vurderinger er ukorrekte. "Jeg vidste, at uanset hvor sikker jeg var på at foretage et enkelt væddemål, kunne jeg stadig tage fejl." Med denne tankegang stræber han altid efter at overveje værst tænkelige scenarier og tage passende skridt for at minimere hans risiko for tab.
Dalios udsagn om hans analytiske evne er en stærk, der kommer fra en person, der efter alt at dømme er en af de mennesker, der måske er velbegrundede til at tænke sig selv over (langt over) gennemsnittet ved at investere.
Typer af overtillid
Den nemmeste måde at få en grundig forståelse af overtillid bias er at se på eksempler på, hvordan bias spiller ud i den virkelige verden. Nedenfor er en liste over de mest almindelige typer af forspændinger.
# 1 Over Ranking
Over rangering er, når nogen vurderer deres egen personlige præstation som højere end den faktisk er. Virkeligheden er, at de fleste mennesker tænker på sig selv som bedre end gennemsnittet. I forretning og investering kan dette medføre store problemer, fordi det typisk fører til at tage for meget risiko.
# 2 Illusion of Control
Illusionen af kontrolforstyrrelse opstår, når folk tror, at de har kontrol over en situation, hvor de faktisk ikke gør det. I gennemsnit tror folk, at de har mere kontrol, end de virkelig gør. Dette kan igen være meget farligt i forretning eller investering, da det får os til at tro, at situationer er mindre risikable end de faktisk er. Manglende nøjagtig vurdering af risiko fører til manglende håndtering af risiko.
# 3 Timing Optimisme
Timingoptimisme er et andet aspekt af overtillidspsykologi. Et eksempel på dette er, hvor folk overvurderer, hvor hurtigt de kan udføre arbejde, og undervurderer, hvor lang tid det tager dem at få tingene gjort. Især til komplicerede opgaver undervurderer forretningsfolk konstant, hvor lang tid det tager at gennemføre et projekt. Ligeledes undervurderer investorer ofte, hvor lang tid det kan tage for en investering at betale sig.
# 4 Ønskelighedseffekt
Ønskelighedseffekten er, når folk overvurderer oddsen for, at der sker noget, simpelthen fordi resultatet er ønskeligt. Dette omtales undertiden som ”ønsketænkning” og er en form for overdreven fortrolighed. Vi begår den fejl at tro, at et resultat er mere sandsynligt, bare fordi det er det resultat, vi ønsker.
Yderligere ressourcer
Tak, fordi du læste denne finansvejledning til forståelse af, hvordan overdreven selvtillid kan påvirke investorer. Lær mere i Finance's Behavioral Finance Course.
Mere nyttige ressourcer inkluderer:
- Repræsentativitet heuristisk repræsentativitet heuristisk repræsentativitet heuristisk bias opstår, når ligheden mellem objekter eller begivenheder forvirrer folks tænkning om sandsynligheden for et resultat. Folk begår ofte den fejl at tro, at to lignende ting eller begivenheder er tættere korreleret end de faktisk er.
- Spørgsmål om adfærdsspørgsmål Spørgsmål og svar om adfærdsspørgsmål Denne liste indeholder de mest almindelige interviewspørgsmål og svar til økonomijob og adfærdsmæssige bløde færdigheder. Spørgsmål om adfærdssamtaler er meget almindelige for finansjob, og alligevel er ansøgere ofte underforberedte på dem.
- Selvbetjenende bias Selvbetjenende bias En selvbetjenende bias er en tendens i adfærdsmæssig økonomi til at tilskrive gode resultater til vores dygtighed og dårlige resultater til rent held. Sagt på en anden måde, vi valgte, hvordan vi tilskriver årsagen til et resultat baseret på, hvad der får os til at se bedst ud.
- Besætningsmentalitet Besætningsmentalitet I finans henviser bias-mentalitetsforstyrrelse til investorernes tendens til at følge og kopiere, hvad andre investorer laver. De er stort set påvirket af følelser og instinkt snarere end af deres egen uafhængige analyse. Denne guide giver eksempler på besætningsforstyrrelse