Forholdsanalyse refererer til analysen af forskellige finansielle oplysninger i årsregnskabet. Tre regnskaber De tre regnskaber er resultatopgørelse, balance og pengestrømsopgørelse. Disse tre centrale erklæringer er indviklet i en virksomhed. De bruges hovedsageligt af eksterne analytikere til at bestemme forskellige aspekter af en virksomhed, såsom dens rentabilitet, likviditet og solvens.
Analytikere er afhængige af nuværende og tidligere årsregnskaber for at indhente data til evaluering af en virksomheds økonomiske resultater. De bruger dataene til at afgøre, om en virksomheds økonomiske sundhed er i en opadgående eller nedadgående tendens og til at sammenligne med andre konkurrerende virksomheder.
Anvendelse af forholdsanalyse
1. Sammenligninger
En af anvendelserne af forholdsanalyse er at sammenligne en virksomheds økonomiske resultater med lignende virksomheder i branchen for at forstå virksomhedens position på markedet. At opnå økonomiske nøgletal, såsom pris / indtjening, fra kendte konkurrenter og sammenligne det med virksomhedens nøgletal kan hjælpe ledelsen med at identificere markedshuller og undersøge dets konkurrencemæssige fordele Konkurrencemæssig fordel En konkurrencemæssig fordel er en egenskab, der gør det muligt for en virksomhed at overgå sine konkurrenter. Konkurrencemæssige fordele giver en virksomhed mulighed for at opnå, styrker og svagheder. Ledelsen kan derefter bruge oplysningerne til at formulere beslutninger, der sigter mod at forbedre virksomhedens position på markedet.
2. Trendlinje
Virksomheder kan også bruge nøgletal for at se, om der er en tendens i økonomiske resultater. Etablerede virksomheder indsamler data fra årsregnskabet over et stort antal rapporteringsperioder. Den opnåede tendens kan bruges til at forudsige retningen for den fremtidige økonomiske præstation og også identificere enhver forventet finansiel turbulens, der ikke ville være mulig at forudsige ved hjælp af nøgletal i en enkelt rapporteringsperiode.
3. Operationel effektivitet
Ledelsen i en virksomhed kan også anvende økonomiske forholdsanalyser til at bestemme graden af effektivitet i forvaltningen af aktiver og passiver. Ineffektiv brug af aktiver som motorkøretøjer, jord og bygning resulterer i unødvendige udgifter, der burde elimineres. Nøgletal Nøgletal Nøgletal oprettes med brug af numeriske værdier taget fra årsregnskabet for at få meningsfuld information om en virksomhed kan også hjælpe med at afgøre, om de økonomiske ressourcer er over- eller underudnyttet.
Forholdsanalyse - Kategorier af økonomiske forhold
Der er adskillige nøgletal, der bruges til forholdsanalyse, og de er grupperet i følgende kategorier:
1. Likviditetsforhold
Likviditetsforhold måler en virksomheds evne til at opfylde sine gældsforpligtelser ved hjælp af kortfristede aktiver. Når en virksomhed har økonomiske vanskeligheder og ikke er i stand til at betale sin gæld, kan den konvertere sine aktiver til kontanter og bruge pengene til at afvikle ventende gæld lettere.
Nogle almindelige likviditetsforhold inkluderer quick ratio Quick Ratio Quick Ratio, også kendt som Acid-test, måler en virksomheds evne til at betale sine kortfristede forpligtelser med aktiver, der let kan konverteres til kontanter, cash ratio og det aktuelle forhold . Likviditetsforhold anvendes af banker, kreditorer og leverandører til at afgøre, om en klient har evnen til at opfylde deres økonomiske forpligtelser, efterhånden som de forfalder.
2. Solvensnøgletal
Solvensnøgletal måler en virksomheds langsigtede økonomiske levedygtighed. Disse forhold sammenligner et selskabs gældsniveauer med dets aktiver, egenkapital eller årlige indtjening.
Vigtige solvensprocent inkluderer gældskvote, gældskvote, rentedækningsgrad og aktie multiplikator. Solvensnøgletal bruges hovedsageligt af regeringer, banker, medarbejdere og institutionelle investorer.
3. Rentabilitetsforhold
Rentabilitetsforhold måler en virksomheds evne til at tjene overskud i forhold til deres tilknyttede udgifter. Registrering af en højere rentabilitetsgrad end i den foregående regnskabsperiode viser, at virksomheden forbedrer sig økonomisk. Et rentabilitetsforhold kan også sammenlignes med et lignende firmas forhold for at bestemme, hvor rentabelt virksomheden er i forhold til sine konkurrenter.
Nogle eksempler på vigtige rentabilitetsforhold inkluderer afkast på egenkapital, afkast på aktiver, fortjenstmargen, bruttomargin og afkast på sysselsat kapital Afkast på beskæftiget kapital (ROCE) Afkast på beskæftiget kapital (ROCE), en rentabilitetsgrad, måler hvor effektivt et selskab bruger sin kapital til at generere overskud. Kapitalafkastet.
4. Effektivitetsforhold
Effektivitetsforhold måler, hvor godt virksomheden bruger sine aktiver og forpligtelser til at generere salg og tjene overskud. De beregner brug af lager, maskinudnyttelse, passivomsætning samt brug af egenkapital. Disse nøgletal er vigtige, fordi når der er en forbedring i effektivitetsforholdene, står virksomheden for at generere flere indtægter og overskud.
Nogle af de vigtige effektivitetsforhold inkluderer aktivomsætningsforholdet Aktivomsætningsforhold Aktivomsætningsforholdet, også kendt som det samlede aktivomsætningsforhold, måler effektiviteten, hvormed en virksomhed bruger sine aktiver til at producere salg. En virksomhed med et højt aktivomsætningsforhold fungerer mere effektivt sammenlignet med konkurrenter med et lavere forhold. , lageromsætning, omsætningsgæld, arbejdskapitalomsætning, omsætning af anlægsaktiver og tilgodehavendeomsætningsgrad.
5. Dækningsforhold
Dækningsgraden måler en virksomheds evne til at betjene sin gæld og andre forpligtelser. Analytikere kan bruge dækningsgraden på tværs af flere rapporteringsperioder til at tegne en tendens, der forudsiger virksomhedens økonomiske stilling i fremtiden. Et højere dækningsgrad betyder, at en virksomhed lettere kan betjene sin gæld og tilknyttede forpligtelser.
Nøgledækningsgrad inkluderer gældsdækning Gældstjeneste dækningsgrad Gældstjeneste dækningsgrad (DSCR) måler et selskabs evne til at bruge sine driftsindtægter til at tilbagebetale alle sine gældsforpligtelser, herunder tilbagebetaling af hovedstol og renter på både kort og lang -gæld. forhold, rentedækning, fast gebyrdækning og EBIDTA-dækning.
6. Markedsudsigter
Markedsprocentforhold hjælper investorer med at forudsige, hvor meget de tjener på specifikke investeringer. Indtjeningen kan være i form af højere aktieværdi eller fremtidig udbytte. Investorer kan bruge løbende indtjening og udbytte til at bestemme den sandsynlige fremtidige aktiekurs og det udbytte, de måtte forvente at tjene.
Nøgleforhold for markedsudsigter inkluderer udbytteudbytte, indtjening pr. Aktie, forholdet mellem pris og indtjening Prisindtjeningsgrad Prisindtjeningsforholdet (P / E-forhold) er forholdet mellem en virksomheds aktiekurs og indtjening pr. Aktie. Det giver investorer en bedre følelse af værdien af en virksomhed. K / V viser markedets forventninger og er den pris, du skal betale pr. Enhed af nuværende (eller fremtidig) indtjening og udbytteforholdet.
Relaterede målinger
Finance tilbyder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari-certificeringsprogram for dem, der ønsker at tage deres karriere til det næste niveau. For at fortsætte med at lære og fremme din karriere vil følgende finansressourcer være nyttige:
- Analyse af årsregnskaber Analyse af regnskaber Sådan udføres analyse af regnskaber. Denne vejledning vil lære dig at udføre regnskabsanalyse af resultatopgørelse, balance og pengestrømsopgørelse inklusive margener, nøgletal, vækst, likviditet, gearing, afkast og rentabilitet.
- Nuværende forholdsformel Nuværende forholdsformel Nuværende forholdsformel er = omsætningsaktiver / kortfristede forpligtelser. Det aktuelle forhold, også kendt som arbejdskapitalforholdet, måler en virksomheds evne til at opfylde sine kortsigtede forpligtelser, der forfalder inden for et år. Forholdet tæller vægten af de samlede omsætningsaktiver versus de samlede kortfristede forpligtelser. Det indikerer en virksomheds økonomiske sundhed
- Finansielle analyseforhold Ordliste Finansielle analyseforhold Ordliste Ordliste over termer og definitioner for fælles økonomiske analyseforhold. Det er vigtigt at have en forståelse af disse vigtige udtryk.
- Begrænsninger i forholdsanalyse Begrænsninger i forholdsanalyse Forholdsanalyse er en teknik til økonomisk analyse til at sammenligne data fra årsregnskaber til historie eller konkurrenter. Det fokuserer på nøgletal, der afspejler rentabilitet, effektivitet, finansierings gearing og anden vigtig information om en virksomhed. Begrænsninger i forholdsanalyse er