Clustering Illusion - Definition, eksempel, implikationer ved investering

Clustering illusion refererer til en kognitiv bias Kognitiv bias En kognitiv bias er en fejl i kognition, der opstår i en persons tankegang, når en beslutning er mangelfuld på grund af deres personlige overbevisning. Kognitive fejl spiller en vigtig rolle i adfærdsmæssig finansieringsteori i adfærdsmæssig finansiering, hvor en investor observerer mønstre i, hvad der faktisk er tilfældige begivenheder. Med andre ord er clustering illusion bias den bias, der opstår ved at se en tendens i tilfældige hændelser, der forekommer i klynger, der faktisk er tilfældige hændelser.

Clustering Illusion

Den klyngede illusionsforstyrrelse kaldes ofte ”den varme fejl” og er ofte kilden til vildfarelser ved spil.

Forståelse af Clustering Illusion

Mennesker har tendens til at se mønstre i, hvad der er helt tilfældige resultater. Med andre ord ligger det i vores naturlige tilbøjelighed til at skabe orden fra kaos. Selv om det hjælper enkeltpersoner med at forstå tilfældighed, har den klyngede illusionsforstyrrelse drastisk negative konsekvenser for økonomiske og investeringsbeslutninger Investering: En begyndervejledning Finansens guide til investering for begyndere lærer dig det grundlæggende ved at investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskellige strategier og teknikker til handel og om de forskellige finansielle markeder, som du kan investere i.

For eksempel, hvis en investor tog en prøve af en periode på fire dage, hvor aktiemarkederne faldt, ned, op, op, kunne investoren tro, at der kunne findes en tendens, når der faktisk ikke var en.

Eksempel på Clustering Illusion

Gensidige fonde og bias med klyngende illusion

John er en studerende, der ønsker at investere de penge, han tjente i løbet af sommeren, i en gensidig fond Gensidige fonde En gensidig fond er en pulje af penge indsamlet fra mange investorer med det formål at investere i aktier, obligationer eller andre værdipapirer. Gensidige fonde ejes af en gruppe investorer og forvaltes af fagfolk. Lær om de forskellige typer fonde, hvordan de fungerer, og fordelene og fordelene ved at investere i dem. Fra drøftelser med sine finansvenner hører han ofte, at udsagnet "et stort flertal af investeringsforeninger klarer sig dårligere end S&P 500." Forstået det faktum, beslutter han stadig at placere sine penge i en gensidig fond med en performance over gennemsnittet for nylig i forhold til S&P 500 under antagelse om, at fondsforvalteren fortsat vil generere afkast over gennemsnittet fremover.

I vores eksempel viser John den klyngede illusionsforstyrrelse ved at bruge fondsforvalterens tidligere præstationer og antage, at han vil fremvise en tilsvarende god præstation fremadrettet. Derfor identificerede John en “tendens” om, at forvalteren vil klare sig godt fremover på grund af sidstnævntes tidligere afkast, når den gensidige fondsforvalters virkelighed måske kan tilskrives en række faktorer som markedsforhold eller endda held.

Cluster Illusion og dens implikationer ved investering

Den klyngede illusionsforstyrrelse giver investorer et antal ulemper, da det kan skabe fælder. For eksempel kan brugen af ​​kortsigtede performance-afkast:

  • Overbevis en investor om at investere i en bestemt aktivklasse frem for en anden
  • Overbevis en investor om at følge en bestemt investeringsstil
  • Overbevis en investor om at investere med en bestemt fondsforvalter

I forbindelse med investering er det vigtigt ikke at lægge stor vægt på kortsigtet præstation for at identificere tendenser, da dette kan være genstand for klynge illusion bias. Som det almindeligvis siges i finansverdenen: "Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidige resultater."

Monte Carlo Casino-eksemplet

Det blev rapporteret, at i 1913, under et spil roulette på Monte Carlo Casino, landede bolden 26 gange i træk på sort. Chancen for at ramme en sort bold i et spil roulette er 47,4%. Derfor var sandsynligheden for, at bolden landede på sort 26 gange i træk, omtrent 1 ud af 67 millioner.

Monte Carlo Casino Eksempel

Monte Carlo Casino-begivenheden ovenfor er et perfekt eksempel på klyngedannelse af illusion. For enkeltpersoner, der var til stede i løbet af den nat, var tankeprocessen, at da bolden var landet på sort så mange gange, var den snart nødt til at falde på rødt.

Som vi ved, er resultatet i et roulette-spil en uafhængig begivenhed - uanset om bolden rammer sort eller rød, indikerer ikke hvad bolden kommer til at ramme næste gang. Spillere mistede en betydelig mængde penge ved at satse mod sort, fordi de var sikre på, at de sorte og røde resultater "måtte udjævne."

Yderligere ressourcer

Finance tilbyder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Deltag i 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari-certificeringsprogram for dem, der ønsker at tage deres karriere til det næste niveau. For at fortsætte med at lære og fremme din karriere vil følgende finansressourcer være nyttige:

  • Ordliste for adfærdsmæssig økonomi Ordliste for adfærdsmæssig økonomi Denne ordliste for adfærdsmæssig økonomi inkluderer forankringsforstyrrelse, bekræftelsesforstyrrelse, indramningsforstyrrelse, besætningsforstyrrelse, tilbagevendende forspænding, illusion af kontrol
  • Tro Udholdenhed Tro Udholdenhed Tro Udholdenhed, også kendt som tro vedholdenhed, er manglende evne hos mennesker til at ændre deres egen tro, selv når de modtager nye oplysninger eller fakta
  • Prøveudvælgelsesforstyrrelse Prøveudvælgelsesforstyrrelse Prøveudvælgelsesforstyrrelse er den bias, der skyldes manglende evne til at sikre korrekt randomisering af en populationsprøve. Fejlene ved prøveudvælgelsen
  • Survivorship Bias Survivorship Bias Survivorship bias er en type prøveudvælgelsesforstyrrelse, der opstår, når et datasæt kun betragter "overlevende" eller eksisterende observationer og ikke overvejer